Il prezzo delle azioni di Glencore (GLEN.UK) è in rialzo di quasi il 4% oggi. Il prezzo delle azioni è aumentato dopo la sospensione delle forniture da parte di Gazprom; il gasdotto NordStream rimane chiuso. La società svizzera potrebbe beneficiare dell'aumento dei prezzi e della domanda di carbone che sta tornando con l'intensificarsi della crisi energetica in Europa:
- Gli alti prezzi del carbone potrebbero sostenere le azioni Glencore e contribuire alla percezione che la società sia un "rifugio sicuro" in un ambiente caratterizzato da un aumento dei prezzi delle materie prime energetiche;
- Sembra che finché la guerra in Ucraina continuerà e le sanzioni sul carbone russo rimarranno in vigore, ci sono poche indicazioni che il prezzo della merce strategica diventata carbone diminuirà, sebbene il clima (inverno rigido o mite) possa avere un impatto. Come sottolineano gli analisti di RBC Capital Markets, con sede a Londra, l'invasione russa ha cambiato il bilancio energetico globale, il che dovrebbe supportare le vendite di Glencore;
- L'azienda ha interessi nell'estrazione di risorse, metalli preziosi, minerali e riciclaggio. Nel 2021 il settore dei minerali e dei metalli ha generato la quota principale dei profitti. Quest'anno, tuttavia, la performance del settore dei metalli potrebbe essere offuscata dai profitti del settore energetico, in particolare del carbone;
- Molte delle materie prime non energetiche estratte dall'azienda, inclusi nichel, rame e cobalto, sono essenziali per la transizione energetica (lontano dai combustibili fossili) che posiziona bene l'azienda anche in caso di calo dei prezzi del carbone;
- Nel corso di quest'anno, le azioni Glencore, inclusi i dividendi, hanno reso più del 20% per gli investitori a fronte di ribassi a due cifre nei principali indici azionari;
- La società ha recentemente condiviso un rapporto record per la prima metà dell'anno. L'EBITDA è stato di 18,9 miliardi di dollari, 4,5 miliardi di dollari sono stati restituiti agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni. Il settore energetico di Glencore ha guadagnato $ 12,6 miliardi nella prima metà dell'anno, superando i risultati per l'intero anno 2021. Con i prezzi del carbone in aumento negli ultimi 10 mesi (vicino a $ 400 per tonnellata contro $ 150 nel novembre 2021), la società ha un possibilità di continuare a superare le aspettative degli analisti e di beneficiare delle proprie riserve di materie prime;
"I prezzi del carbone termico continuano ad aumentare a causa di problemi di approvvigionamento e poiché la guerra russo-ucraina rafforza la necessità di sicurezza energetica (...) Il prossimo divieto dell'UE sulle importazioni russe è un altro fattore a sostegno dei prezzi del carbone termico". - Gli analisti di Mornigstar hanno commentato l'embargo russo sul carbone.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Le esportazioni di GNL dagli Stati Uniti potrebbero non essere sufficienti per l'Europa, il carbone sembra essere una necessità a breve termine per molti paesi. Fonti energetiche instabili come i pannelli solari e l'energia eolica non possono colmare il divario causato dal ritiro della Russia dall'architettura delle materie prime europee;
- Il sistema energetico globale richiede una transizione pluriennale e costosa affinché l'umanità si allontani dai combustibili fossili, offrendo a Glencore diversi anni di benefici derivanti dall'aumento dei prezzi delle materie prime energetiche. Attualmente, la situazione geopolitica ha interrotto la transizione. Potrebbero volerci molti anni per pareggiare domanda e offerta e la riconciliazione tra l'Occidente e le politiche espansive del Cremlino sembra essere invisibile all'orizzonte nelle condizioni attuali;
- Allo stesso tempo, se l'Europa si "adatta" economicamente durante il periodo autunno-inverno e un'Ucraina bloccata accetta la pace, i prezzi del carbone con la ripresa delle forniture dalla Russia potrebbero diminuire in modo significativo. Uno scenario del genere, alla luce delle azioni della Russia, sembra attualmente improbabile, la polirazzializzazione di Est e Ovest sta diventando sempre più evidente mentre la Russia stringe i legami con la Cina, che è sotto l'occhio degli Stati Uniti. Allo stesso tempo, l'Ucraina sta trattenendo i russi nell'est del paese. È ancora in corso una controffensiva delle truppe ucraine e alcune città sono già state liberate. I successi dell'Ucraina potrebbero legittimare lo scenario di una "guerra di logoramento" di lunga durata e congelata.
Prezzo delle azioni Glencore (GLEN.UK), W1. Guardando il quadro più ampio, il prezzo si sta muovendo in un forte trend rialzista ed è salito di quasi il 500% dal minimo del Covid. La prospettiva di una recessione globale che prevede cali dei prezzi delle materie prime ha leggermente depresso il prezzo del titolo. Il periodo autunno-inverno potrebbe sostenerlo di fronte alla crisi energetica in Europa e all'aumento dei prezzi delle materie prime energetiche. L'azienda ha rapporti fondamentali relativamente "sani". Il rapporto P/E è 4,7 contro una media di 14,7 per l'indice FTSE. Il rapporto prezzo/libro è 1,56. Fonte: xStation5
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