💲L'Ethereum crolla leggermente durante la prima sessione di negoziazione degli ETF spot sull'Ethereum
La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato i fondi spot per Ethereum, ma il mercato non ha reagito con euforia dopo la decisione. Sebbene l'impatto sui prezzi non sia ancora visibile, il debutto può essere considerato un successo.
- Dopo 2,5 ore dalla prima sessione, gli ETF Ether statunitensi hanno registrato afflussi per circa 361 milioni di dollari, posizionandoli tra i primi 15 fondi negoziati in borsa statunitensi.
- Gli analisti di Bloomberg Intelligence si aspettavano che il BlackRock Ethereum Trust (ETHA) raggiungesse un volume di circa 200 milioni di dollari nella sua prima sessione (il 20% del miliardo di dollari del BlackRock Bitcoin Trust, 11 gennaio); il fondo sembra sulla buona strada per superare tali proiezioni
- In genere, il primo giorno di negoziazione di un ETF porta afflussi netti di circa 1 milione di dollari; nel caso di Ethereum, il numero sembra piuttosto spettacolare.
- I maggiori volumi di scambi nella prima sessione degli ETF spot vengono registrati, senza sorpresa, da Grayscale (ETHE) con quasi 150 milioni di dollari di volume e BlackRock (ETHA), che ha registrato più di 71 milioni di dollari.
- Vale la pena notare che, a causa delle commissioni elevate di Grayscale, le vendite di quote azionarie potrebbero accelerare, pesando sul sentiment a breve termine: abbiamo visto un caso simile con il debutto dei fondi per Bitcoin, nel gennaio 2024.
- D'altra parte, Grayscale offre allo stesso tempo il fondo più economico, quindi potrebbe esserci semplicemente una conversione dall'uno all'altro.
- Bloomberg Intelligence stima che gli afflussi netti nei fondi ETH nel 2024 saranno di circa 5-6 miliardi di dollari, ovvero circa il 20% della dimensione degli afflussi nei fondi che hanno accumulato Bitcoin da gennaio.
- Considerando la minore capitalizzazione di mercato di Ethereum e il meccanismo di "burn" di EIP-1558 (riducendo ulteriormente l'offerta di ETH, in caso di utilizzo netto maggiore), è probabile che l'impatto della pressione di acquisto sul prezzo sia significativo, nel medio termine. Vale inoltre la pena ricordare che circa il 40% degli ETF sono soggetti a staking. Tuttavia, per ora Ethereum non è ancora così "deflazionistico" come Bitcoin.
Nei primi minuti di negoziazione, il volume del più grande ETF sull’Ethereum, il Grayscale Ethereum Trust (un fondo convertito), non era molto elevato. Tuttavia, la situazione cambia dinamicamente di minuto in minuto e due ore dopo il volume sfiora i 150 milioni di dollari!
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ETHE.US e il prezzo di Ethereum. In basso il volume, che inizialmente non si discostava dalla media, ma ora è decisamente più alto. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Ci si aspettava che, come con Bitcoin, ci sarebbe stato un forte deflusso di fondi da Grayscale. Tuttavia, Grayscale ha ridotto notevolmente le commissioni per il suo fondo Ethereum Mini Trust. La società attualmente offre sia gli ETF Ethereum più economici che quelli più costosi. Si ipotizza inoltre che la conversione sarà esentasse, il che potrebbe ridurre ulteriormente qualsiasi potenziale svendita.
Confronto dei costi degli ETF spot su Ethereum. Fonte: Cryptoslate.com
Ethereum (intervallo D1)
In uno scenario di correzione, il supporto a breve termine dovrebbe essere cercato intorno ai 3.350 dollari, dove vediamo il ritracciamento di Fibonacci a 38,2 dell'onda ascendente di gennaio. Il supporto dei prezzi a lungo termine, d'altra parte, può essere trovato in prossimità di $ 2.800 - $ 3.200, dove corre il ritracciamento di Fibonacci 61,8. Un livello di resistenza invariabilmente importante è intorno a $ 3650, dove vediamo il Fibonacci 23,6; un rialzo sopra questo livello potrebbe aprire la strada a un impulso sopra i 4000 dollari per ETH.
Fonte: xStation5
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