Il rapporto dell'ultima riunione del FOMC sarà pubblicato alle 20:00 CET💡
I mercati si aspettano che la pubblicazione odierna dei verbali del FOMC della riunione dell'11-12 giugno 2024 fornisca maggiori informazioni sulla potenziale politica monetaria della Fed nella seconda metà di quest'anno. Nell'ultimo incontro, i rappresentanti del FOMC hanno abbassato le loro aspettative per i tagli dei tassi e, dopo la conferenza di Jerome Powell, gli investitori stavano scontando 1-2 tagli quest'anno. Ulteriori informazioni contenute nei verbali dovrebbero chiarire l'atteggiamento più aggressivo della Fed, pur mantenendo invariate le previsioni su crescita e disoccupazione.
Sintesi dell'ultima riunione del FOMC
- Nell'ultima riunione si è deciso di mantenere i tassi di interesse invariati al 5,25-5,50%. La Fed ha ribadito che non si aspetta un significativo allentamento della politica monetaria finché l’inflazione non si avvicinerà in modo sostenibile all’obiettivo del 2%.
- Il nuovo diagramma a punti ha mostrato una previsione del tasso di interesse medio del 5,1% per il 2024, indicando un solo taglio del tasso, con una suddivisione quasi equa tra le previsioni per 1 o 2 tagli.
- La previsione del tasso della Fed per il 2024 è del 5,1% (in precedenza 4,6%), per il 2025 è del 4,1% (in precedenza 3,9%) e per il 2026 rimane al 3,1%.
- La previsione di inflazione core PCE è stata aumentata al 2,8% per il 2024 e al 2,3% per il 2025.
- La previsione del PIL reale rimane invariata al 2,1% per il 2024 e al 2,0% sia per il 2025 che per il 2026.
- Il tasso di disoccupazione previsto per il 2024 rimane al 4,0%, leggermente aumentato al 4,2% per il 2025 (in precedenza 4,1%) e al 4,1% per il 2026 (in precedenza 4,0%).
- La previsione di inflazione PCE per il 2024 è del 2,6% (in precedenza 2,4%), per il 2025 è del 2,3% (in precedenza 2,2%) e per il 2026 rimane al 2,0%.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileL'attenzione principale degli investitori durante i verbali del FOMC di oggi potrebbe essere il dot plot rivisto al rialzo. Le preoccupazioni per un rimbalzo dell’inflazione a medio termine hanno portato i funzionari della Federal Reserve a considerare di mantenere i tassi più alti per un periodo più lungo di quanto precedentemente previsto a marzo. Fonte: Bloomberg Financial LP
La pubblicazione ha innescato una reazione aggressiva sui mercati. Tuttavia, durante la conferenza post-decisione, Jerome Powell ha sottolineato che le previsioni sono relativamente prudenti. Il suo tono cauto includeva elementi accomodanti, che hanno fornito un certo sollievo ai mercati.
Cosa aspettarsi dalla pubblicazione di oggi?
I verbali dovrebbero fornire maggiori informazioni su come i membri del FOMC vedono il mutevole equilibrio dei rischi e su cosa tenere d’occhio nel proseguimento del processo di disinflazione. I successivi commenti di Powell furono cauti e sottolinearono l'importanza dell'equilibrio nel mercato del lavoro. La Fed ritiene che il mercato del lavoro si stia ancora stabilizzando e che il tasso di interesse intorno al 4,00% sia ancora relativamente basso. Tuttavia, se nei prossimi mesi si dovesse osservare una significativa flessione del mercato del lavoro, potrebbe essere un chiaro segnale per la Fed di tagliare i tassi di interesse.
Conclusioni attese dalla pubblicazione del verbale:
- I tagli dei tassi di interesse dipenderanno dalla situazione del mercato del lavoro e dal processo di disinflazione in corso. La Fed prenderà decisioni sulla base dei dati economici in arrivo.
- I membri del FOMC osserveranno miglioramenti nel mercato del lavoro, soprattutto per quanto riguarda la riduzione della pressione salariale.
- Sebbene il mercato del lavoro sia attualmente più equilibrato, secondo Jerome Powell, il rischio di un peggioramento della situazione potrebbe spingere la Fed ad abbassare i tassi di interesse prima.
EURUSD (D1)
Oggi verrà pubblicato l'importante rapporto sul mercato del lavoro dell'ADP. Pertanto, l'attuale reazione del mercato potrebbe non essere legata esclusivamente alla pubblicazione dei verbali del FOMC nel corso della giornata. Tuttavia, al momento della pubblicazione, il dollaro è in ribasso dello 0,10% rispetto all'EUR e gli indici vengono scambiati in rialzo. Gli investitori rimangono ottimisti su entrambe le pubblicazioni. Sul grafico giornaliero, l'EURUSD sta rimbalzando da una zona di supporto chiave sopra 1.07200. Se i rapporti saranno anti-dollaro, possiamo aspettarci una continuazione verso 1.08000. Altrimenti, la zona di supporto più vicina rimane il citato livello 1.0700-1.07200.
Fonte: xStation
US100 (H4)
L'indice US100 continua a salire in seguito ai commenti accomodanti di Powell di ieri e agli ottimi risultati di consegna di Tesla nel secondo trimestre. Tecnicamente, l’US100 ha superato il limite superiore del canale ascendente e viene ora scambiato solo allo 0,6% al di sotto dei massimi storici.
Fonte: xStation
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