Alle 14:30 i dati sull'inflazione dagli Stati Uniti, che saranno fondamentali per la decisione del FOMC❗
L'inflazione sta chiaramente diminuendo in tutto il mondo, sebbene sia ancora trattata come un grosso problema dalla maggior parte delle banche centrali, quindi è necessario mantenere tassi di interesse elevati. Tuttavia, per alcune regioni si può vedere che la battaglia contro l'inflazione è quasi vinta. Potremo dire questo degli Stati Uniti?
Le aspettative sono piuttosto ottimistiche considerando i cambiamenti di anno in anno, ma mostrano ancora un aumento dell'inflazione su base mensile:
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- L'IPC per maggio dovrebbe scendere al 4,1% su base annua rispetto alla lettura precedente del 4,9% su base annua
- L'IPC core dovrebbe scendere al 5,3% su base annua rispetto a una lettura precedente del 5,5% su base annua
- L'IPC mensile dovrebbe aumentare dello 0,2% su base mensile rispetto a una lettura precedente dello 0,4% su base mensile
- L'IPC core mensile dovrebbe aumentare dello 0,4% su base mensile rispetto a una lettura precedente dello 0,4% su base mensile
- Lo spread delle aspettative per la lettura del titolo è piccolo, indicando tra il 4% e il 4,2%
Come si può vedere, l'entità del calo dell'inflazione complessiva dovrebbe essere considerevole, principalmente a causa dell'impatto negativo dei prezzi dell'energia e dei generi alimentari, sebbene sia visibile anche un considerevole impatto potenziale del calo dei prezzi dei servizi. Ciò a sua volta potrebbe portare a un calo più elevato dell'inflazione core. Le attese per l'inflazione core solo su base mensile sono piuttosto elevate, dato il calo dei prezzi dei servizi e il lieve calo dei prezzi delle auto usate.
Grafici chiave dell'inflazione:
L'inflazione alimentare ha il potenziale per un calo notevole, date le variazioni dell'indice dei prezzi della FAO, che sta scendendo al livello più forte dalla fine del 2015 e dall'inizio del 2016. Fonte: Bloomberg, XTB
Il sottoindice dei prezzi dell'indice dei servizi ISM rimane sopra i 50 punti, ma suggerisce un calo significativo dell'inflazione complessiva. Anche i prezzi della benzina per maggio di quest'anno sono stati notevolmente inferiori rispetto a un anno fa. Il più grande effetto base relativo ai prezzi dell'energia sarà per giugno, quindi l'aumento di luglio potrebbe dipendere dalla prossima lettura dell'inflazione. Fonte: Bloomberg, XTB
Inflazione e FOMC
Domani conosceremo la prossima decisione della Fed e si prevede che questa potrebbe essere la prima resistenza a un rialzo da marzo del prossimo anno. Il mercato valuta solo una probabilità del 30% di un aumento, ma vede già una probabilità del 60% per un aumento a luglio. Se, tuttavia, la Fed ritiene che la lotta contro l'inflazione stia avendo un effetto positivo, allora c'è la possibilità che il dollaro scenda ulteriormente e che Wall Street acceleri verso i suoi massimi.
EURUSD
La coppia EUR/USD sta accelerando in vista del rilascio dell'IPC e della Fed e sta superando il livello di 1,0800. Un calo dell'inflazione a circa il 4% e un calo maggiore dell'inflazione core potrebbero vedere la coppia dirigersi verso il 50% del recente slancio al ribasso. EURUSD ha mantenuto il range della correzione gennaio-marzo, quindi in teoria ci si può aspettare un tentativo di continuazione del rialzo a lungo termine. Tuttavia, per il momento, i rendimenti statunitensi rimangono ancora relativamente alti, il che potrebbe suggerire che il mercato crede ancora nella prossima decisione della Fed. Se l'inflazione sorprende con una lettura più alta e la Fed indica chiaramente che potrebbe alzare i tassi a luglio, allora EURUSD potrebbe tornare al livello di 1,0700. Fonte: xStation5
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