Stiamo notando che il mercato non è più preoccupato solo per l'inflazione e l'aumento dei tassi di interesse, ma anche per un conflitto armato nell'Europa orientale. Il tema della potenziale invasione russa dell'Ucraina non è nuovo, tuttavia, recentemente sono aumentate le preoccupazioni per l'escalation del conflitto.
La genesi del conflitto
Vale la pena ricordare che la situazione è iniziata nel 2014 a seguito di azioni della Russia, che non ha voluto che l'Ucraina si unisse ulteriormente con l'Occidente a seguito dei cambiamenti avvenuti nel 2013 durante gli eventi di Euromaidan. Alla fine, la Russia ha preso il controllo della Crimea in quel momento, quasi senza sparare un solo proiettile. D'altra parte, il governo ucraino sta ancora combattendo con i separatisti russi nell'Ucraina orientale. Il conflitto è diventato sempre più intenso quando è stato indicato che l'Ucraina era disposta a fare il passo successivo per entrare a far parte della NATO. La Russia ha anche cercato di reagire sul fronte del gas, non solo chiudendo il rubinetto del gasdotto che attraversa l'Ucraina, ma anche costruendo un nuovo gasdotto sul fondo del Mar Baltico chiamato Nord stream II.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileIl rischio della guerra
Verso la fine del 2021, è iniziata a crescere la speculazione secondo cui la Russia sarebbe stata disposta ad attaccare l'Ucraina in piena forza, non solo per proteggere i suoi cittadini nelle repubbliche separatiste e per garantire i suoi interessi nel gas, ma principalmente per stabilire un nuovo governo nel paese. Questa informazione è stata confermata dal fatto che tra 100.000 e 150.000 soldati sono stati ridistribuiti al confine con l'Ucraina. Certo, molti osservatori fanno notare che la guerra sarà probabilmente combattuta in modalità ibrida, come dal 2014. D'altra parte, una tale mobilitazione di truppe lascia perplessi, sebbene allo stesso tempo possa essere un tentativo di mostrare Forza la Russia e costringe l'Occidente a voltare le spalle all'Ucraina.
La risposta dei paesi occidentali
Al momento sono state imposte solo sanzioni alla Russia, ma da tempo l'Ucraina riceve grandi quantità di armi e gli eserciti occidentali addestrano soldati ucraini. Ora, inoltre, la NATO ha annunciato un aumento del numero delle truppe di stanza nei paesi dell'Europa orientale e negli Stati baltici. Gli Stati Uniti hanno annunciato che invieranno fino a 5.000. soldati, mentre le truppe della NATO nella regione dell'Ucraina sarebbero aumentate a 50.000. Diversi paesi, tra cui Spagna, Paesi Bassi, Francia e Danimarca, hanno annunciato la volontà di inviare le loro unità militari. Inoltre, aerei e navi devono essere diretti in quest'area.
Mercato azionario in piena ritirata
La situazione attuale del mercato russo è molto peggiore rispetto a quella dell'occupazione della Crimea. Il sell-off è più forte in presenza di prezzi del petrolio relativamente alti. All'inizio del 2014 il prezzo del petrolio oscillava intorno al livello di $ 100, ma nella seconda parte dell'anno è iniziata una forte svendita. Ora l'indice RUS50 (RTS) è sceso di quasi il 35% dal massimo di ottobre. Nel 2014 l'indice è sceso del 30% a seguito delle azioni militari russe, anche se è riuscito a riprendersi abbastanza rapidamente.
RUS50 è sceso fortemente negli ultimi giorni, sebbene non sia stata ancora avviata alcuna azione militare. Fonte: xStation5
Risposta Russa
La Russia vuole assicurazioni legali che l'Ucraina non sarà autorizzata ad aderire all'alleanza militare statunitense ed europea NATO. La Russia presume che, in caso di sua passività, l'Ucraina potrebbe diventare più europeizzata, il che potrebbe portare alla perdita di influenza in questo paese. I paesi occidentali annunciano forti sanzioni o qualche tipo di aiuto militare. Naturalmente, in questo momento, non è stata fatta alcuna dichiarazione che le truppe dell'alleanza sarebbero entrate in Ucraina a scopo di stabilizzazione o assistenza in caso di un'effettiva invasione. Una delle questioni chiave in caso di attacco della Russia all'Ucraina non è solo la sospensione della certificazione Nord Stream II, ma la possibile sospensione del trasferimento di gas in tutta Europa!
Società RTS
Vale la pena notare che durante la sessione odierna, delle 50 società incluse nell'indice RTS, solo 1 è in rialzo. Le aziende che sarebbero le più colpite da potenziali sanzioni sono le peggiori. Ozone è una società di e-commerce che si occupa anche di pagamenti, Yandex fornisce servizi Internet, Aeroflot è una compagnia aerea e Sistema è una società di investimento. L'imposizione di sanzioni renderebbe praticamente impossibile per queste società operare sui mercati esteri, o addirittura le loro attività potrebbero essere bloccate nella stessa Russia.
Oggi, quasi tutte le società quotate nell'indice RTS sono in rosso. Il sell-off è stato forte e l'indice è sceso al minimo da novembre 2020. Fonte: Bloomberg
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