📆 La decisione del FOMC alle 20:00 è l'evento principale della settimana!
Nelle ultime settimane, il tema numero uno tra gli investitori sono state senza dubbio le banche centrali, ancora più determinate a cambiare la politica monetaria. Gli investitori stanno scontando la decisione della BCE e i commenti decisi di Christine Lagarde. Ora tocca alla Fed. Il FOMC prenderà la sua decisione sui tassi oggi alle 20:00 e le decisioni e i commenti di questo evento potrebbero impattare il sentimento del mercato nelle prossime settimane. Diamo un'occhiata ai punti chiave per prepararci al meglio all'evento.
Il FOMC aumenterà il tasso
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileUn aumento nell'incontro di oggi è più che certo. Il mercato sta attualmente scontando un aumento di 75 punti base alla riunione di oggi del FOMC. Tuttavia, gli swap indicano una probabilità di quasi il 18% di un aumento di 100 punti base. Cosa significa questo? Il mercato prevede un'azione decisiva della Fed, con una minima possibilità di una svolta più aggressiva. Tuttavia, gli analisti intervistati da Bloomberg indicano quasi all'unanimità un aumento di 75 punti.
Le previsioni degli analisti. Fonte: Bloomberg
Valutazione attuale del percorso futuro dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Fonte: Bloomberg
Il mercato sembra convinto che un aumento di 75 punti base sia già completamente scontato, quindi l'attenzione degli investitori si concentrerà principalmente sulla conferenza di Powell alle 20:30. L'inflazione è una grande preoccupazione per l'economia statunitense, quindi Powell dovrà fare il suo meglio per bilanciare la retorica aggressiva con una narrativa accomodante legata all'economia.
Tuttavia, le aspettative di inflazione negli Stati Uniti mostrano i primi segnali di rallentamento dell'economia, quindi l'aumento di oggi potrebbe imporre un limite massimo per quanto riguarda l'ammontare dei rialzi nel ciclo in corso (a meno che la situazione macroeconomica non cambi ulteriormente e l'inflazione core sorprende).
Il dot-plot mostrerà un tasso terminale più alto?
Degno di nota è anche il dot-plot, che rappresenta la previsione di ciascun membro della Fed sull'andamento dei tassi di interesse. Alla riunione di giugno, l'aspettativa mediana ha mostrato che i tassi hanno raggiunto il picco nel 2023, raggiungendo il 3,75%. Il nuovo dot-plot dovrebbe mostrare una revisione al rialzo, con il tasso terminale che dovrebbe raggiungere il 4,5%. Gli investitori saranno anche interessati alla mediana dopo il 2023, che potrebbe fornire maggiori informazioni sui piani a lungo termine della Fed. Gli scenari sono due: "alziamo i tassi e li abbassiamo rapidamente" o "alziamo i tassi e li lasciamo alti per un periodo prolungato".
Come reagirà il mercato?
Statisticamente, settembre è il mese peggiore per le valutazioni degli asset globali. Osservando il modo in cui l'indice S&P500 ha performato 10 giorni prima della decisione sul tasso e 10 giorni dopo la decisione, notiamo che l'indice sembra confermare il detto tra gli investitori: "compra le voci, vendi le notizie".
Fonte: Bloomberg
Uno sguardo ai mercati prima della decisione
All'inizio della sessione odierna, il dollaro domina il mercato valutario. La coppia EURUSD si trova in un calo dinamico oggi e sta testando il supporto a livello di 0,9900. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione ai commenti di Powell dopo la decisione del comitato, che potrebbero indicare la direzione della futura politica della Fed.
Fonte: xStation5
Il benchmark US500 (S&P500) è sotto pressione oggi, ma è riuscito a recuperare la maggior parte del calo iniziale causato dall'annuncio del presidente Putin di mobilitazione parziale in Russia. Nonostante il sentimento negativo, è riuscito a difendere un supporto importante vicino a 3855 punti e, finché l'indice rimarrà al di sopra di questo livello, potrebbe iniziare un altro impulso al rialzo verso la resistenza principale a 3900 punti. Tuttavia, in serata è prevista una maggiore volatilità. Se la Federal Reserve rimane aggressiva nella sua lotta contro l'inflazione, il recente movimento al ribasso potrebbe essere esteso. Il supporto più vicino si trova al livello di 3800 punti, dove si trova il limite inferiore della struttura 1:1 e il 38,2% del ritracciamento di Fibonacci dell'onda ascendente iniziata a marzo 2020.
Fonte: xStation5
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