- Tesla pubblicherà oggi gli utili del primo trimestre dopo la chiusura del mercato
- Le azioni sono scambiate in ribasso di oltre il 40% da inizio anno
- Le consegne del primo trimestre e i dati di produzione sono delusi
- I tagli dei prezzi suggeriscono un indebolimento delle prospettive della domanda
- L’azienda deve convincere gli investitori che la svolta è in vista
Tesla (TSLA.US) pubblicherà il rapporto sugli utili del primo trimestre del 2024 questo martedì dopo la chiusura della sessione di Wall Street. Le azioni di Tesla sono in calo da oltre sei mesi e recentemente sono scese al livello più basso dalla fine di gennaio 2023. Il rapporto sugli utili può essere un’opportunità per cambiare il sentiment sul titolo, ma la società dovrà dimostrare che le prospettive stanno migliorando.
Cosa si aspetta il mercato dagli utili di Tesla?
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileL'imminente rilascio di Tesla sarà analizzato attentamente data la svendita in corso delle azioni della società. I dati sulle consegne e sulla produzione per il primo trimestre del 2024 sono già stati rilasciati e hanno deluso in modo significativo, quindi ora i trader cercheranno di trovare eventuali aspetti positivi nel rapporto trimestrale completo. Gli analisti prevedono una crescita dei ricavi piatta rispetto al trimestre di un anno fa e un calo dell’utile lordo, guidato dall’aumento di costi e spese.
Aspettative per il primo trimestre del 2024
- Entrate: 23,37 miliardi di dollari (+0,2% su base annua)
- Costo dei ricavi: 19,25 miliardi di dollari (+2,2% su base annua)
- Utile lordo: 3,96 miliardi di dollari (-12,2% su base annua)
- Margine lordo: 16,9% (19,3% un anno fa)
- Spese operative: 2,33 miliardi di dollari (+25,9% su base annua)
- Utile operativo: 1,73 miliardi di dollari (-35% su base annua)
- Margine operativo: 7,4% (11,4% un anno fa)
- Utile netto: 1,66 miliardi di dollari (-33,9% su base annua)
- Margine netto: 7,1% (10,8% un anno fa)
- EPS rettificato: $ 0,59 ($ 0,85 un anno fa)
- Spese in conto capitale: 2,46 miliardi di dollari (+18,8% su base annua)
- Flusso di cassa libero: 1,19 miliardi di dollari (+170% su base annua)
Le consegne e la produzione del primo trimestre sono deludenti
I dati sulle consegne e sulla produzione nel primo trimestre del 2024 erano già stati rilasciati e si sono rivelati un’enorme delusione. L'azienda ha riportato notevoli diminuzioni trimestre su trimestre nelle consegne e nella produzione. Anche le consegne e la produzione sono state inferiori su base annua, segnando il primo calo annuale dal secondo trimestre del 2020. L'azienda ha spiegato che la debolezza deriva dalle deviazioni delle spedizioni causate dalle ostilità del Mar Rosso e dall'incendio doloso presso la fabbrica tedesca, nonché dalla fase iniziale della produzione ampliamento dello stabilimento di Fremont. Tuttavia, sebbene ciò spieghi la debolezza della produzione, non spiega la debolezza delle consegne.
Consegne e produzione Tesla Q1
- Consegne: 386.810 contro 449.080 previste (-20,1% su base trimestrale)
- Modello 3/Y: 369.783 rispetto a 426.940 previsti (-10% su base trimestrale)
- Produzione: 433.371 rispetto a 452.976 previsti (-12,5% su base trimestrale)
- Modello 3/Y: 412.376 rispetto a 439.194 previsti (-13,5% su base trimestrale)
I cali nelle consegne di Tesla sono stati spesso accompagnati da cali delle entrate. La colonna verde rappresenta le aspettative sui ricavi del primo trimestre 2024. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
La crescita dei ricavi di Tesla ha subito un rallentamento negli ultimi trimestri, insieme a un rallentamento delle consegne. Tuttavia, il calo delle consegne anno su anno si tradurrà anche in minori entrate anno su anno nel primo trimestre del 2024? Il colore verde rappresenta le previsioni sulle entrate del primo trimestre del 2024. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Riduzioni dei prezzi e concorrenza in Cina
I dati sulle consegne del primo trimestre suggeriscono fortemente che la domanda di veicoli Tesla è in difficoltà. Gli investitori hanno recentemente ricevuto un'altra notizia a sostegno di questo punto di vista. Tesla ha annunciato tagli di prezzo fino a 2.000 dollari per veicolo durante il fine settimana, oltre a tagliare i prezzi del suo software di guida autonoma di circa un terzo.
Le aziende non devono incoraggiare i clienti con riduzioni dei prezzi se la domanda per i loro prodotti è forte. Detto questo, l’ultima mossa di Tesla sembra essere un chiaro e ulteriore segnale che le prospettive della domanda si stanno deteriorando. La forte concorrenza da parte dei produttori cinesi di veicoli elettrici sembra essere la ragione principale della debolezza dei fondamentali di Tesla. Tuttavia, è improbabile che i concorrenti di Tesla si facciano respingere dai tagli dei prezzi. In effetti, alcuni produttori cinesi di veicoli elettrici, come ad esempio Li Auto (LI.US), hanno già risposto tagliando i prezzi dei loro veicoli.
Tesla deve dimostrare che la svolta è in vista
Come si può vedere dai paragrafi precedenti, ci sono ragioni fondamentali dietro il crollo del prezzo delle azioni Tesla. Tesla è stato uno dei pionieri nel settore dei veicoli elettrici e la promessa che i veicoli elettrici diventino il futuro dell’industria automobilistica ha fatto salire alle stelle la sua valutazione. Tuttavia, con la maturazione del settore e la crescita della concorrenza, Tesla fatica a mantenere la leadership. I suoi concorrenti cinesi di veicoli elettrici offrono prodotti più economici, mentre i suoi tradizionali concorrenti automobilistici godono di margini di profitto più elevati.
Detto questo, un miglioramento dei risultati principali del primo trimestre del 2024 potrebbe non essere sufficiente per invertire la tendenza per le azioni Tesla. L’azienda dovrà dimostrare che è in corso una svolta e che le prospettive stanno migliorando.
Tesla (TSLA.US) è in difficoltà, con le sue azioni scambiate in ribasso di oltre il 40% da inizio anno. Ieri il prezzo delle azioni è crollato al minimo di 15 mesi, in seguito alla notizia del taglio dei prezzi. Con il deterioramento del quadro fondamentale, la società avrà difficoltà a convincere gli investitori che i tempi buoni sono alle porte. Fonte: xStation5
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