👉La nostra anteprima dell'incontro FOMC più atteso da mesi. In che modo la decisione influirà su azioni, FX e oro❓
Punti salienti:
- Si prevede che la Fed alzerà i tassi di interesse per la prima volta oggi
- Powell suggerirà un cambiamento maggiore nonostante l'incertezza legata alla guerra
- La decisione è alle 19:00, la conferenza inizia 30 minuti dopo
- Forniremo una copertura LIVE dell'evento nella sezione "News".
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileLa decisione
Questa è la parte facile. La Fed lo ha comunicato così bene che non ci sono dubbi – il tasso di interesse oggi aumenterà di 25 punti base – il primo rialzo dei tassi post pandemia. Questo è stato a lungo atteso dai mercati e non è questa decisione che conta, ma ciò che verrà dopo.
I mercati si aspettano che la Fed aumenti i tassi ad ogni riunione di quest'anno e vedano alte probabilità di un "doppio" aumento dei tassi di interesse a maggio. Fonte: Bloomberg
Cosa guardare
La prima cosa da guardare è il "dot-plot", un grafico in cui i membri del FOMC rivelano le loro aspettative sui tassi futuri. A dicembre hanno visto solo 2 rialzi per il 2022, ora i mercati ne vedono almeno… 6! Quindi la prima domanda è se verranno convalidate queste aspettative.
Il secondo è il bilancio. Molto probabilmente oggi non ci saranno impegni, ma durante la conferenza al presidente Powell verrà chiesto il punto di partenza e il ritmo della riduzione del bilancio. Questo è l'opposto del QE ("stampa di denaro") che era così favorevole alle azioni, quindi prima inizia l'inversione, peggiori sono le notizie per i mercati azionari.
Tassi più alti sono una cosa, ma la contrazione del bilancio potrebbe essere più importante per i titoli: esiste chiaramente una correlazione tra i cambiamenti annuali di bilancio delle principali banche centrali (Fed, BCE, BoJ - area verde) e la performance dei titoli globali (linea rossa). Fonte: ricerca XTB
Mercati da tenere d'occhio
US100
L'indice tecnologico ha avuto una correzione importante, principalmente a causa del cambiamento previsto nella politica monetaria. La stretta è negativa ma il mercato è ipervenduto nel breve periodo e la zona 13000 ha resistito 3 volte fornendo una base per una possibile ripresa a breve termine, a meno che la Fed non sia molto aggressiva.
Gold
I prezzi dell'oro hanno recentemente testato i massimi del 2020, ma sono in fase di inversione poiché i timori legati alla guerra si attenuano in qualche modo. Qui la regola è semplice: più la Fed è aggressiva, peggio è per i prezzi dell'oro.
EURUSD
La coppia rimane in una forte tendenza al ribasso e poiché la guerra è più negativa per l'euro in termini relativi, questa tendenza ha guadagnato ancora più trazione. Una Fed aggressiva significa dollaro più forte, ma bisogna ricordare che le aspettative del mercato sono già alte.
In conclusione: prevediamo che la Fed alzi i tassi di 25 punti base. Le aspettative sui rialzi dei tassi futuri sono già elevate, quindi l'incontro non deve essere un “evento negativo” per i mercati. Tuttavia, la contrazione del bilancio futura rimane il rischio principale per le azioni nel 2022.
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