Le azioni del produttore e tester di circuiti integrati utilizzati nei settori automobilistico, aerospaziale ed energetico, Aehr Test Systems (AEHR.US) sono in calo di oltre il 18%, dopo l'apertura del mercato statunitense. La società ha superato le previsioni sugli utili per azione e sui ricavi, il mercato è preoccupato per le previsioni riviste sui ricavi per il 2024, che suggeriscono un rallentamento del mercato dei veicoli elettrici.
Risultati del test Aehr (AEHR.US) del quarto trimestre del 2023
- Utile per azione: 0,23 dollari contro le previsioni di 0,19 dollari. (circa il 20% sopra le aspettative)
- Entrate: 21,43 milioni di dollari rispetto alle previsioni di 20,89 milioni (circa il 2,5% sopra le aspettative)
La società ha presentato un aumento del 45% dei ricavi del quarto trimestre del 2023 a 21,4 milioni di dollari e un aumento dell’utile netto. Tuttavia, ha abbassato le previsioni sui ricavi per l’intero anno nel 2024 a 75-85 milioni di dollari (crescita dal 15% al 30% a/a), citando ritardi negli ordini e una maggiore capacità di produzione per i dispositivi realizzati in carburo di silicio. L'azienda rimane ottimista riguardo alla domanda futura in vari mercati, tra cui la conversione di energia industriale e le telecomunicazioni, ed è ben posizionata con soluzioni economicamente vantaggiose per la produzione dei cosiddetti wafer semiconduttori. Ha inoltre suggerito che esiste una domanda costante di soluzioni in carburo di silicio al di fuori del mercato dei veicoli elettrici, suggerendo opportunità di espansione più ampie.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileConferenza sugli utili dell'Aehr
- Nonostante le sfide, la crescita della domanda di chip in carburo di silicio è significativa. L’industria e la conversione dell’energia sono fondamentali
- Aehr Test Systems sta lavorando con clienti di semiconduttori di potenza in carburo di silicio e nitruro di gallio, prevedendo nuovi ordini nel 2024
- L'azienda sta sviluppando nuovi progetti WaferPak e una configurazione ad alta potenza del proprio sistema di produzione FOX per dispositivi fotonici al silicio.
- Senza debiti e con 50,5 milioni di dollari in contanti, l’azienda può ampliare le proprie operazioni e gli investimenti in ricerca e sviluppo senza rischi significativi di ribasso
- L'azienda è alle prese con problemi di burn-in dei chip per la DRAM a causa delle inefficienze dei costi
- Aehr resta fiduciosa in un'ulteriore crescita e sta concentrando le operazioni nei mercati chiave per sviluppare e migliorare ulteriormente la redditività . L'azienda analizza tra l'altro l'espansione nel mercato cinese e i diritti di proprietà intellettuale
Il margine lordo della società è attualmente superiore al 51% con un rapporto C/Z di circa 26 e un ritorno sul capitale investito (ROIC) di oltre il 20%. Tuttavia, il rapporto EVA inferiore all’1% suggerisce che la società sta sostenendo molti costi (WACC) durante la sua espansione.
Grafico azionario AEHR.US (W1)
Le azioni AEHR sono scese di oltre il 60% rispetto ai massimi dell’autunno 2023, con l’entusiasmo che si è trasformata in panico dopo che la società ha segnalato un ambiente chiaramente più debole per un’ulteriore crescita. Il rischio principale per un ulteriore rialzo resta la recessione. Il titolo potrebbe rimbalzare verso i 21 dollari, dove vediamo il 61,8% del ritracciamento di Fibonacci dell’onda ascendente del 2020. Fonte: xStation5
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