Target Corporation (TGT.US), one of large US retailers, reported earnings for fiscal Q3 2023 today ahead of the Wall Street session open today. While the company managed to beat sales expectations, it missed significantly on profit expectations. Moreover, company gave a gloomy outlook for consumer trends in November-January holiday period, what sent shares over 10% lower in premarket. Let's take a quick look at earnings report from Target.
Headline results: Sales beat but profits miss
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseTarget reported 2.7% YoY increase in fiscal-Q3 comparable sales. While growth was much weaker than 12.7% reported a year ago, it was also better than 2.5% expected by the market. Revenue increased 3.3% YoY to $26.12 billion (exp. $25.97 billion). Company reported a 49% YoY drop in EBIT, to $1.03 billion), and a 36% YoY drop in EBITDA, to $1.71 billion. Operating income was 49% YoY lower at $1.02 billion and significantly below the $1.36 billion median estimate. Adjusted EPS came in at $1.54 (exp. $2.15) and almost halved from $3.03 reported a year ago.
On a positive note, company's reported a 1.3% YoY jump in average transaction amount, meaning that customers are spending more during each visit on average. Market expected average transaction amount to increase 0.2%. Moreover, the number of customer transactions increased 1.4% YoY. Total number of Target stores increased 0.9% YoY to 1,941 but fell short of market estimates (1,950).
Target warns about consumer spending
Target said that trends in consumer spending deteriorated in the final weeks of fiscal Q3 2023, causing company to report disappointing profits for the quarter and setting the stage for a poor final quarter of the fiscal 2023 (November 2022 - January 2023). Company said that those weakening sales and profit trends extended into 2022 and it now expects a low-single digit decline in comparable sales in fiscal Q4. It would be the first decline in comparable sales in 5 years. Target also expects operating profit margin to drop to 3%, down from 3.9% in fiscal-Q3 2023. Company does not plan to engage in mass lay-offs but said it plans to save up to $3 billion by simplifying operations and lowering costs.
Target trades over 11% lower in premarket following a worrying Q4 guidance. Stock tested $180 resistance zone yesterday but failed to break above and is now set to open below $158. A key support to watch can be found in the $150 area and marks the lower limit of a recent trading range. Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
