Napi DE40: A Rheinmetall és a Hensoldt részvényei vezetik a németországi kereskedést

• A DE40 stagnált a hétfői kereskedés során; jól teljesít a fegyveripari szektor
• A Rheinmetall (RHM.DE) részvényei erősödnek Pistorius német védelmi miniszter tervezett beszéde előtt (17:00)
• A Hensoldt (HAG.DE) fegyvergyártó vállalat részvényei követik a trendet és 6,3%-ot erősödnek
• A BASF (BAS.DE) 0,5%-ot veszít a Stifel elemzőinek pozitív minősítése ellenére.

Az európai szeánsz során gyengébb a hangulat, miután a Nasdaq100 pénteken több mint 0,3%-ot veszített. A DAX index ma még mindig érezhetően jobban teljesít, szemben a brit FTSE-vel és a francia CAC40-cel. A pozitív hangulat Németországban ma egyértelműen a fegyverkezési ágazat vállalatainak részvényeire összpontosul, amelyek az Európán és az Egyesült Államokon végigsöprő, védelmi kiadásokra összpontosító konferenciák hullámán erősödnek.

Úgy tűnik, hogy a védelmi részvényeket segíti Donald Trump esetleges választási győzelmének kilátása, aki már bejelentette, hogy Amerika több kezdeményezést és valós katonai beruházást vár el Európától. Az orosz hadsereg ukrajnai frontvonalon való túlsúlya azonban azt jelzi, hogy a kiadásokra mindenképpen szükség lesz, és Németország, mint jelentős ipari bázis, élen járhat a felszerelések és a lőszerek gyártásában.

DE40 grafikon (M15)

A DAX index határidős ügyleteit vizsgálva azt látjuk, hogy a bikák többször is ellenállásba ütköztek 17.500 pont közelében, és úgy tűnik, hogy ez a zóna rövid távon fontos, az emelkedést korlátozó szintként fog szolgálni. Ennek leküzdése akár 18.000 pont környékéig is utat nyithat a bikáknak, a Wall Street-i hangulat marad a legfontosabb viszonyítási alap. Másrészt a kontraktusok még mindig megvalósíthatnak egy 1:1 korrekciós forgatókönyvet, és ebben az esetben a legközelebbi támaszszintet a 17.250 pontnál lehet keresni, ahol a korábbi árfolyamreakciókat (a február közepi helyi csúcsot) és a 2024. január elejétől induló felfelé irányuló hullám 23,6 Fibonacci retracementjét látjuk.

Forrás: xStation5

A DAX index legaktívabb részvényei ma a Rheinmetall és a Frasenius. Az SAP és a Heidelberg Materials is jól teljesít. A másik oldalon a Continental, a Zalando, a Sartorius és a Volkswagen részvényeinek gyengülését látjuk.  Bloomberg Finance LP

A német védelmi ágazat

• A Rheinmetall részvényei ma és idén is a legerősebb teljesítményt nyújtó európai részvények közé tartoznak. Január 1. óta közel 45%-ot emelkedtek. A piac hagyja lejátszódni a lőszergyártás kapacitásbővítéséből származó további bevételi források forgatókönyvét, amely – amint azt az ukrajnai frontvonal mutatja – továbbra is kulcsfontosságú a konfliktus megoldása szempontjából, és segíthet Ukrajnának visszatartani egy orosz offenzívát.
• Ma, Boris Pistorius német miniszter 18:00 órára tervezett beszéde előtt a részvények 3%-ot erősödnek, amit a fegyverkezési kiadások és a lőszergyártás jelentős változása körüli várakozások hajtanak, amelyre a vállalat még nem kapott megrendelést és nem kezdte meg a gyártást, bár vezérigazgatója, Armin Papperger többször jelezte, hogy bármikor és nagy mennyiségben képes a gyártás megkezdésére.
• A Rheinmetall mellett a radarokat, repülőgép-alkatrészeket és -technológiát, valamint optoelektronikát szállító Hensoldt részvényeinek ralija is megfigyelhető. Pistorius miniszter beszéde mellett, ahol a németországi lőszergyártás erősödéséről szóló hírek eshetnek, Macron elnök ma Párizsban konferenciát tart, amely az Ukrajnának nyújtott katonai segítségre irányul.

Hensoldt részvények (D1 intervallum)

Forrás: xStation5

A Rheinmetall többszörös mérőszámait vizsgálva azt látjuk, hogy a forward PE ratio jelentősen alacsonyabb, mint a tényleges PE mutató, ami azt jelzi, hogy a piac a közelmúltbeli eufórikus emelkedés ellenére alulbecsüli a vállalat kiugró nyereségének kilátásait. A legnagyobb felfelé mutató katalizátornak a nagyüzemi lőszergyártás kilátása tűnik, amelyet a vezérigazgató szerint a vállalat elérhet, ha megrendeléseket kap.

Forrás: XTB Research, Bloomberg Finance LP