📆 Bank of England will announce rate decision at 12:00 pm BST today
Bank of England is another major central bank set to announce a rate decision this month, after last week's decision from the Fed and ECB. It is expected that Bank of England will deliver a 25 basis point rate hike, the second one in a row. However, it is unlikely that it will be the final hike in the current cycle given slow progress on inflation with headline CPI staying above 10% in March. Apart from the decision itself, BoE will also publish minutes today as well as update macroeconomic projections. Money markets currently price in one or maybe 2 additional 25 bp hikes after the one today. If inflation forecasts are revised higher, rate peak expectations may move closer to 5% what could provide support for the British pound. On the other hand, yield spread between the UK and US is so wide that it may support GBP as the Fed is moving closer to rate hike pause.
Money markets see possibility of rates hitting 5%
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
Currently, money markets see 66 basis points of additional tightening this year, what could signal 25 bp rate hikes today, in June and most likely in August as well. Source: Bloomberg
UK inflation remains elevated, signaling a high chance of an upward revision in inflation forecasts. This could set the stage for 3 more rate hikes this year, including today's. Source: Bloomberg, XTB
Will the distribution of votes change?
Bank of England has been less hawkish since December with vote distribution changing. Silvana Tenreyro and Swati Dhingra have been against rate hikes at the previous 3 meeting. Moreover, Governor Bailey has sounded dovish on a number of occasions, saying that rate hikes are not set in stone. On the other hand, inflation conditions are forcing him to vote in favor of rate hikes. Goldman Sachs sees a small chance for a slight hawkish turn from BoE, with rates reaching 5% later into the year.
UK yields have been on the rise recently and increased quicker than US yields. Spare for a spike in UK yields in September 2022 (driven by concerns over UK pension system), yield spread is currently at the highest level in 10-years and is positive. Given potential for a further drop in US yields, GBPUSD may continue to enjoy upward pressure. Source: Bloomberg, XTB
GBPUSD drops around 0.4% on the day and trades near a key resistance - downward trendline drawn through May 2021 and early-2022 highs. A recent drop on the pair may be driven more by USD strengthening than negative expectations for BoE meeting today. Moreover, a 61.8% retracement of the 2021-2022 downward impulse can be found slightly above the trendline. Should BoE hit a hawkish note today, pair may test the aforementioned resistances with a break above paving the way for a test of 1.30 area. Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
