💡A japán jent erősíti Ueda hawkish kommentárja és az alacsonyabb amerikai PPI-adatok
A befektetők számára kulcsfontosságú pontok az e heti kritikus szeánsz előtt, amikor a piac megismeri a legfrissebb amerikai fogyasztói árindex-adatokat:
- A piac arra számít, hogy az inflációs nyomás továbbra is magas marad, mivel a fő adat 2,9%-os áremelkedést mutat éves szinten az előző 2,7%-os értékkel szemben.
- A maginfláció várhatóan fenntartja a jelenlegi 3,3%-os é/é árnövekedési ütemet.
- Tegnap a piac megtudta, hogy a termelői inflációs adat a vártnál alacsonyabb lett, ami némileg korrelál
- A japán jen ma erősödik a BoJ vezetőjének, Uedának hawkish jellegű megjegyzéseit követően.
- Az alacsonyabb amerikai CPI-adatok tovább növelhetik a felértékelődés mértékét
- Trump hirtelen vámemelésekkel kapcsolatos bejelentése továbbra is bizonytalansági elem a dollárkereslet kialakulásában
A befektetők a hét kulcsfontosságú ülése előtt állnak, az amerikai CPI-adatok 15:30-kor esedékesek. Az USDJPY pár ma közel 0,7%-ot veszít, ami az alacsony amerikai PPI-olvasattal és a BoJ elnökének hawkish megjegyzéseivel kapcsolatos.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltésePPI adatok:
- PPI mutató: tényleges 3,3% é/é; előrejelzés 3,5% é/é; előző 3,0% é/é;
- mag PPI: tényleges 3,5% é/é; előrejelzés 3,8% é/é; előző 3,5% é/é;
A decemberi termelői infláció nem felelt meg a dollárbarát várakozásoknak. Mind az általános, mind a magmutató az előrejelzések alatt maradt (3,3%, illetve 3,5% é/é), ami kissé gyengítette a 2025-ös amerikai monetáris politikával kapcsolatos hawkish befektetői várakozásokat.
Ueda nyilatkozata:
Kazuo Ueda elnök megjegyzései felerősítették a spekulációkat egy esetleges kamatemelésről a jövő heti (január 23-24-i) ülésen. Az elnök hangsúlyozta az év eleji ígéretes bértárgyalásokat és a fiókigazgatókkal folytatott közelmúltbeli találkozókat, ami jelentős változást jelent a kommunikációs stratégiában. Ezek a megjegyzések, Himino alelnök hasonló előremutató kijelentéseit követően, a japán jen erősödését eredményezték.
Az egynapos index swap-kontraktusok most 71%-os valószínűséget jeleznek a kamatemelésre ebben a hónapban, szemben a korábbi 60%-kal, ami a piac növekvő meggyőződését tükrözi. Forrás: Bloomberg Financial LP
Hozamdinamika
A japán államkötvények eladási nyomás alá kerültek, a 2 éves kötvényhozamok 2008 óta a legmagasabb szintre emelkedtek (0,7%), a 30 éves kötvényhozamok pedig 2009 óta új csúcsot értek el. A BOJ rinbani művelete megnövekedett eladásokat jegyzett, ami további nyomást gyakorolt a JGB határidős kötvényekre.
Mit fog tenni a Fed a CPI után?
Az amerikai kötvénypiac a jobb gazdasági adatoknak köszönhetően elkezdte beárazni a FOMC hawkish fordulatát és egy kamatcsökkentést 2025-ben. Ez közvetlenül az amerikai valuta erősödésében nyilvánult meg, a dollárindex csak az elmúlt hónapban 2,5%-kal emelkedett.
Az egynapos index swap-kontraktusok 32 bázispontos csökkentést sugallnak 2025-ben, ami valamivel több, mint egy csökkentés. Forrás: Bloomberg Financial LP
A tegnapi PPI a vártnál jobb lett, ami reményt ad a Wall Streetnek a további lazább politikára. Történelmileg a PPI és a CPI korrelálnak egymással, de a PPI egy olyan mérőszám, amely jobban függ az üzemanyagáraktól, míg a CPI-t számos más tényező (például az élelmiszerárak, az autóárak és a bérleti díjak) befolyásolja.
Az autóárak ismét áremelkedést mutatnak - egyelőre csak kis mértékben, de ez a tényező középtávon nem fogja tovább húzni az általános inflációt. Forrás: XTB
Trump mint „joker” az inflációs rejtvényben
A dollárral kapcsolatos párok bármilyen reakciója azonban nem biztos, hogy tartós lesz, mivel a fő téma, amely hosszú távon piaci bizonytalanságot okoz, Trump dinamikus vámemelésekkel kapcsolatos politikája. Jelenleg minden olyan pletykát, amely ezek bevezetésének fokozatosabb modelljét sugallta, maga Trump is gyorsan cáfolta, ezért a piacok egyre inkább aggódnak amiatt, hogy az új politika hogyan hat majd az inflációra és ezáltal a jövőbeli jegybanki döntésekre.
A piac a tarifák és az ezekből származó bevételek megugrására számít a kormánykassza számára. Forrás: CRFB
USDJPY (D1 Interval)
Az USDJPY a korábbi devizaintervenciókkal kapcsolatos kritikus zónába lépett. A mai kommentárok után a pár a 15 napos EMA alá és kissé a 78,6%-os Fibonacci retracement szint alá esett a lefelé irányuló mozgásból. A medvék számára kulcsfontosságú célpontok a 30 napos EMA és az 50 napos EMA, majd a felfelé irányuló mozgásból származó 23,6%-os Fibonacci visszahúzási szint 154,272-nél. Az RSI mutató medvés eltérést jelez, ami a felfelé irányuló lendület gyengülésére utal, míg a MACD megerősíti a medvés hangulatot. Forrás: xStation
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
