Árupicai Összesítő - Olaj, arany, réz, földgáz (31.10.2023)

Olaj

• Az olajárak visszahúzódtak az új hét elején.
• Izrael fokozta a szárazföldi hadműveleteket a Gázai övezetben, de mivel a konfliktus nem eszkalálódott a határokon túlra, megkönnyebbülést lehetett tapasztalni a piacokon.
• Amíg az izraeli-Hamász háború Izraelre és a Gázai övezetre korlátozódik, addig elhanyagolható a hatása a globális olajpiacra.
• A Világbank arra számít, hogy az olajárak 2023 negyedik negyedévében átlagosan 90 dollár/hordó, 2024-ben pedig átlagosan 81 dollár/hordó lesz a globális növekedés lassulása közepette.
• A Világbank szerint a legrosszabb közel-keleti eszkaláció esetén az olajár 2023 negyedik negyedévében hordónként 140-157 dollárra emelkedik (az 1973-as olajembargóhoz hasonló hatás).
• A Világbank szerint egy közepes mértékű zavar forgatókönyv esetén a hatás a 2003-as iraki háborúéval lehet egyenlő, és az olajárakat hordónként 109-121 dollárra emelheti 2023 negyedik negyedévében. A kis mértékű zavar forgatókönyv szerint az olajárak 2023 negyedik negyedévében hordónként 93-102 dollárra emelkednek.
• A Kínai Polgári Légiközlekedési Hatóság szerint a belföldi járatok száma a járvány előtti szinthez képest 34%-kal fog emelkedni.
• A Citi szerint geopolitikai felár van az olajárakban, és a fizikai olajpiac sokkal gyengébb, mint ahogyan azt jelenleg beárazzák

A WTI (OIL.WTI) az új hét elején visszahúzódott, és ismét a hordónkénti 83 dolláros támasz zónát teszteli, amelyet a 2023. május elején elindított felfelé irányuló mozgás 38,2%-os retracementje jelöl. E terület alatti áttörés megnyitná az utat a 79,25 dolláros zónában lévő 50%-os retracement felé történő esés előtt. Forrás: xStation5

Arany

• Az arany pénteken először emelkedett a 2000 dolláros unciánkénti szint fölé 2023 május közepe óta.
• A nemesfémek a hozamemelkedésen túlmutató mozgások mellett a biztonságos menedéket jelentő áramlások dominálnak.
• A biztonságos kikötőkbe irányuló áramlások különösen a hétvége előtt figyelhetők meg, mivel az arany az elmúlt három péntek mindegyikén magasabb szinten kereskedett azóta, hogy október elején kitört az izraeli-Hamász háború.
• Bár sem a FOMC, sem a Bank of England várhatóan nem emel kamatot ezen a héten, a dovish iránymutatás felhajtóerőt jelenthet az arany és más nemesfémek árfolyamának is.

Az ARANY a múlt héten 2000 dollár fölé emelkedett unciánként, 2023 május közepe óta először. A nemesfémek a kötvényhozamok emelkedése ellenére erősödnek. A nagy központi bankok e heti dovish üzenete (FOMC és BoE) üzemanyagot adhat egy tartósabb áttöréshez e kulcsfontosságú pszichológiai terület fölé. Forrás: xStation5

Réz

• A réz ára tonnánként 8000 dollár fölé emelkedett, de nehezen tudott tovább emelkedni.
• A kínai ipari vállalatok profitja szeptemberben már a második egymást követő hónapban nőtt.
• A kínai feldolgozóipari PMI-index a szeptemberi 50,2-ről októberben 49,5-re csökkent. A szolgáltatási index 51,7-ről 50,6-ra csökkent.
• A kínai PMI-adatok szerint az új export- és importmegrendelések már nyolcadik hónapja zsugorodtak.
• A kínai hatóságok jóváhagyták a katasztrófa sújtotta területek megreformálására szánt kötvények kibocsátását trillió jüan értékben, ami valószínűleg nagy építési kiadásokat is magában foglal majd.
• A sanghaji határidős tőzsde rézkészletei 2023 február eleje óta a legalacsonyabb szintre csökkentek.

A réz a múlt héten a 7.850 dolláros területről visszapattant, és a kínai gazdaságélénkítési remények hatására visszatért a 8.000 dolláros szint fölé. A 8.200 dolláros ellenállási zóna feletti áttörési kísérlet azonban kudarcot vallott, és a tegnapi gyertyatartó hosszú felső kanóca arra utal, hogy a területen erős medvetábor van. Forrás: xStation5

Földgáz

• A szerződések meghosszabbítása mintegy 0,35 dollárral növelte az amerikai földgáz árát (NATGAS) MMBTu-ként.
• Az amerikai földgáz ára 2023. január közepe óta a legmagasabb szintre emelkedett a forintosítást követően.
• Az LSEG adatai szerint az USA alsó 48 államában az átlagos kitermelés 102,6 milliárd köbláb/napról 104,1 milliárd köbláb/napra emelkedett.
• Az új időjárási előrejelzések szerint november első felében az Egyesült Államokban a normálishoz közeli hőmérsékletre lehet számítani. A korábbi előrejelzések szerint ez a hőmérséklet nem lesz normálisnak mondható.

A NATGAS 2023. január közepe óta a legmagasabb szintre emelkedett, miután az előző hét végén a szerződéseket átforgatták. A nyereség egy része azonban tegnap eltűnt, mivel a melegebb időjárási előrejelzések nyomást gyakoroltak az árakra. Mindazonáltal a bikák ma visszanyerik az irányítást a piac felett, mivel a földgáz ára ismét 3,45 USD/MMBTu fölé emelkedett. Forrás: xStation5