Olaj:
- A WTI kőolaj továbbra is a tartomány felső határa közelében konszolidálódik, 41,50 dollár hordónként
- Az OPEC + fontolóra veheti a jövő évre szóló jelentős csökkentések meghosszabbítását, elméletileg januártól napi 5,8 millió hordó lesz a termeléscsökkentés
- A koronavírus második hulláma felgyorsul: majd 60 000 új esetet regisztráltak az Egyesült Államokban naponta, míg Franciaországban majd 30 ezer új esetet
- Muhammed Barkindo, az OPEC titkára arra mutatott rá, hogy az OPEC és a társult országok nem engedik az olajárak csökkenését a koronavírus második hulláma közepette
- Legutóbbi jelentéseiben az IEA és az EIA a helyzet stabilizálódását (piaci kiegyensúlyozás) jelezte, de ez a stabilizáció még mindig nagyon törékeny, és attól függ, hogy a kereslet újra csökkenni kezd-e
- Az Occidental Petroleum elnöke szerint az amerikai kőolajtermelés soha nem tér vissza a világjárvány előtti szintre (még mindig kb. napi 2 millió hordóval kevesebb, mint a járvány előtt)
- A CFTC pozíciós korlátokat fog bevezetni 16 árupiacon, hogy megakadályozza a túlzott, alapvető tényezőktől független ármozgásokat és csökkentse a spekulánsok részvételét
A mobilitás világszerte továbbra is magas. Ennek ellenére az Egyesült Királyság máris néhány lassulásra utaló jelet mutat. Érdemes ezen mutatók megfigyelése a kereslet összeomlása kapcsán. Forrás: Apple
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
Például Csehországban a mobilitás a részleges zárolás bevezetése után jelentősen csökkent. Forrás: Apple
Az EIA az alapvető tényezők relatív stabilizálódására mutat rá a következő negyedévekben. Forrás: EIA
Az ár a konszolidációs zóna felső határában marad, hordónként 41,5 USD. A szezonalitás azt jelzi, hogy az árak november elejéig eshetnek. Forrás: xStation5
Arany:
- A JP Morgan szerint a "prémium" arany jelentősen elmarad a szélsőséges vagy a rekordszinttől az amerikai 10 éves reálhozamokhoz képest. Érdemes megjegyezni, hogy a 2009–2011-es fellendülés csúcspontján a prémium kb. unciánként kb. 400 USD (chart)
- Az ár szempontjából az arany a választásokig nagyon stabil maradhat, sőt, utánuk visszaeshet - akárcsak 2016-ban. Ennek ellenére az újév után némi emelkedést tapasztalhatunk
- A pozícionálás stabil. A szezonalitás azt jelzi, hogy az első felfelé irányuló impulzusnak december elején, a következőnek pedig január első hetének vége körül kellene megjelennie.
A JP Morgan szerint a prémium arany az Egyesült Államok 10 éves reálhozamához képest nem túl magas. Forrás: Bloomberg, JPM
Az arany konszolidációban marad. Érdemes megjegyezni, hogy a jelenlegi emelkedő trend során, amely 2018 végétől folytatódik, már van egy újabb konszolidációnk, amely tartományát és időtartamát tekintve nagyon hasonló a korábbiakhoz. Elméletileg valamiféle kitörésre számíthatunk november elején (bár ez nem szabály - 2019 vége újabb konszolidációt hozott, és a rally csak január elején kezdődött). Forrás: xStation5
Földgáz:
- A legújabb időjárási adatok a hideg hőmérséklet erősödésére utalnak az Egyesült Államok középső részén - ez egybeesik a gáz szezonalitásával
- A HFI Research adatai szerint a gáztermelés ma már jóval alacsonyabb, mint tavaly, és hasonló a 2018-as évhez (vagyonmérlegbeli eltérés a tavalyi évhez képest)
- A HFI Research szerint a 2021-es határidős görbe alulértékelt
- Érdemes emlékezni a következő szerződés hatalmas kontangójára! A határidős görbe hosszú távú szerkezete a kereslet esetleges átmeneti növekedését jelezheti
- A raktárban lévő gáz mennyisége még mindig határozottan meghaladja az 5 éves maximumot egy adott időszakban
A HFI Research úgy véli, hogy decemberben a kereslet szempontjából sokkal alacsonyabb a kínálatot kaphatunk, mint egy évvel ezelőtt. Továbbá, a HFI Research úgy véli, hogy a 2012-es jövőbeni görbe alulértékelt. Forrás: HFI Research, Seeking Alpha
A következő hónapok határidős görbéje meglehetősen magas. Érdemes megjegyezni, hogy a legközelebbi rollover nagyon nagy lesz! Forrás: Bloomberg
A gázkészletek továbbra is nagyon magasak az 5 éves csúcsokhoz képest. Forrás: Bloomberg
Elméletileg az árnak most kellene emelkednie. Arra azonban érdemes emlékezni, hogy október 21-én átállásra kerül sor, és az ár akár 3.30 körüli értékre is ugorhat (a mai határidős görbe szerint). Elméletileg a szezonális csúcsokat október végén érheti el. A magas gázáraknak azonban több hétig fenn kellene maradniuk. Forrás: xStation5
Kávé:
- A kávé ára nagyon alacsony, és rövid távon eltér a cukor vagy a brazil reál árától
- Ennek oka a spekulánsok viselkedésének változása - a kávé értékesítésére gyakorolt nyomás a következő hetekben fennmaradhat. Ezenkívül, a kávét hátrányosan érinti a világjárvány második hulláma, amely főként az Arabica (kávézók és éttermek) fogyasztását csökkenti
- Ami döntő ezen a ponton - a kávé készletei elérték a helyi mélypontot (fordított tengely) és emelkedni kezdtek. Ha hirtelen emelkedni kezdenek, a kávé ára 90 cent alá csökkenhet fontonként
A kávékészletek elérték a helyi mélypontot, és emelkedni kezdenek. Ez 95-100 cent körüli értékre emelheti a kávé árát fontonként. Forrás: Bloomberg
Az USDBRL magasan kereskedik (fordított tengely), de enyhén hanyatlani kezdett, ami a kávépiacon nem jellemző. A cukor ára továbbra is magas a nagy ellátási veszteségekkel kapcsolatos aggodalmak miatt. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
