Olaj
- Az amerikai olajtermelés további növekedésének kilátásai erősen korlátozottak. A fúrótornyok száma idén 140-gyel csökkent, ami az év eleje óta 20%-os visszaesést jelent.
- Az Egyesült Államokban a benzinkészletek az elmúlt öt év legalacsonyabb szintjén vannak. Az 5 éves átlagnál is kb. 5%-kal alacsonyabbak, ami azt mutatja, hogy a kereslet még mindig elég magas.
- A Goldman Sachs szerint a Szaúd-Arábia költségvetését kiegyensúlyozó ár hordónként 85 dollár körül van. Az Egyesült Arab Emírségek esetében azonban ez közelebb van az 50 $/b-hez.
- Oroszország költségvetési egyensúlyt biztosító ára évek óta 40-50 $/b között mozog. Jelenleg, a folyamatban lévő háború miatt, a becslések szerint akár 115 dollár/hordó is lehet. Persze ilyen magas szinten tavaly év elején láttuk a kereslet megsemmisülését.
- Érdemes megjegyezni, hogy a Saudi Aramco decemberben további részvényeladásokat tervez, így várhatóan a nyomás decemberig magasan tartja az olajárakat
- Az EIA előrejelzéseiben azt jelzi, hogy az olajkereslet 2030 előtt éri el a csúcspontját.
![]()
Az olajpiac iránti spekulatív érdeklődés hatalmas növekedését látjuk. A nettó pozícionálás már a 2 éves átlag felett van. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A következő fontos ellenállás a WTI olaj esetében 90 dollár körül van hordónként. Forrás: xStation5
Arany
- A közelmúltbeli csökkenés után az arany nem tud tartósan 1925 dollár/uncia fölé emelkedni
- Az arany kedden, szeptember 12-én, augusztus 28. óta a legalacsonyabb szintre esik. A legközelebbi fontos támasz 1910 dollár/uncia körül van.
- A szezonalitás szeptember 21-én potenciális helyi mélypontot jelez, ami a Fed döntése utáni helyi mélypontot jelezheti.
- Az arany reagálni fog a globális kamatlábak további változásaira, bár elsősorban a Fed döntésére fog figyelni.
- Az EKB emelése segíthet az aranynak az EURUSD pár visszapattanásán keresztül. Lehetséges egy sólyomszerű szünet is a kamatemelésekben. Júniusban hasonló helyzet alakult ki a Fed részéről.
- Ezenkívül a monetáris politika esetleges változása Japánban az amerikai dollár további gyengüléséhez vezethet. A jen esetleges erősödését a széles piac úgy tekintheti, mint a biztonságos menedékekbe áramló tőke beáramlását, ami az arany számára is előnyös lehet.
![]()
Az amerikai inflációs adatokkal és a Fed döntésével kapcsolatos nagyfokú bizonytalanság ellenére az arany nettó pozícionálása az utóbbi időben ismét emelkedett. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseAz ARANY ára augusztus vége óta a legalacsonyabb szintre esik. A legfontosabb támasz 1910 dollár/uncia körül van. A szezonalitás a jövő hét közepén egy helyi mélypontra utal. Forrás: xStation5
Búza
- Az USA-ban gyakorlatilag az összes őszi búzát betakarították. Az amerikai tavaszi búza betakarítása nagyjából az 5 éves átlagnak megfelelően halad.
- A WASDE-jelentés várhatóan stabil amerikai búzakészleteket mutat. A globális adatok még nem tükrözik a déli féltekén tapasztalható betakarítási aggodalmakat.
- Az aszály kilátásai korlátozhatják a betakarítást és a jövőbeli búzatermelést Ausztráliában, Kanadában és Argentínában. Ez azonban egyelőre korlátozott hatással van az árakra.
- Az egyik jelentős csökkenést okozó tényező az orosz búza világpiaci túlkínálata. Amint a raktárak kiürülnek, fennáll a lehetősége annak, hogy visszatér az Ukrajnából származó búza és más mezőgazdasági termékek kiviteléről szóló megállapodás, ami további negatív hatással lehet az árakra.
- Ukrajnában a búza vetési tervei magasabbak a tavalyinál, ami a következő szezonban további kínálatot jelenthet.
Az Ukrajnából származó mezőgazdasági termékek exportjáról szóló megállapodás felbomlása miatt a spekulánsok az év közepe óta érezhetően csökkentették a búzára vonatkozó rövid pozíciókat. Jelenleg viszont ismét nagyszámú rövid pozíció kiépülését látjuk. A pozíciók ismét a 2 éves átlag alatt vannak. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A búza eladása folytatódik, és május óta a legalacsonyabb szintre esik. Érdekes módon az RSI a májusi és augusztusi mélypontok óta a legalacsonyabb szintre esik, ami túladott állapotra utalhat. A jelenlegi szintek ugyanakkor a 2018-as és 2020-as helyi csúcsok környékén vannak. A májusi mélypont alá történő csökkenés azt jelezheti, hogy hajlandóak lennének tesztelni az 550-565 cent/bushel sávot. Forrás: xStation5
Réz
- Kínában az építési szezon csúcspontja miatt a réz iránti legnagyobb szezonális keresletnövekedés idején vagyunk.
- A réz további sorsa azonban a kínai hatóságok további lépéseitől függ.
- A globális tőzsdéken a rézkészletek kissé fellendültek, bár még mindig rendkívül alacsony szintek közelében vannak. A hitelezési lendület Kínában nem tudott fellendülni.
- A réz ára a jüan jelentős emelkedésére válaszul meredeken emelkedett, de az emelkedések már csökkennek. A 8300 dollár alá való visszatérés az 8150 dollár/tonna támasz közelébe való esetleges esést jelentené.
- Ugyanakkor a szezonalitás szeptember 19-től lehetséges emelkedésre utal, ami egybeesne a Fed döntésével.
A rézre vonatkozó pozícionálás ismét a nullához"közelített, ami a short pozíciók jelentős csökkentésének eredménye. Mindazonáltal a pozícionálás nem ad iránymutatást a rézpiac irányára vonatkozóan. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A készletek továbbra is rendkívül alacsonyak (fordított tengely), de kezdenek kissé megélénkülni. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A hitelimpulzus több hónapos konszolidációt sugall a réz esetében, amelyet erősebb csökkenés követ. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A kínai gazdaságban a jüan már régóta masszív gyengeséget mutat. Másrészt a RÉZ erősnek tartja magát. A legfontosabb támasz az 8150 dollár közelében található. Egy e szint alatti elmozdulás valódi kitörést jelenthet a háromszög alakzatból. Másrészt a szezonalitás szeptember második felében lehetséges emelkedésre utal, ami november közepéig tarthat. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
