Olaj:
- A The Washington Post jelentése szerint Izrael nem tervezi, hogy megtámadja Irán olajipari infrastruktúráját, ami miatt a hónap eleje óta több mint 6%-kal csökkent az olaj piaci ára.
- Az OPEC úgy dönt, hogy csökkenti a 2024-re és 2025-re vonatkozó keresleti előrejelzését. A kartell szerint a kereslet idén napi 1,9 millió hordóval fog növekedni, ami alig több mint 100 ezerrel alacsonyabb előrejelzés, mint korábban. Ez a keresleti várakozások harmadik egymást követő lefelé történő felülvizsgálata.
- Az OPEC a 2025-re vonatkozó keresletnövekedési előrejelzését is csökkenti. Most napi 1,6 millió hordós növekedést jelez a júliusi vagy augusztusi előrejelzéssel, amikor még napi 1,8 millió hordós növekedést várt.
- Az OPEC-jelentésből az is kiderül, hogy az olyan országok, mint Irak, Kazahsztán és Oroszország még mindig többet termelnek, mint amennyit a termeléscsökkentési megállapodás jelentene.
- Ezen a ponton az OPEC+ várhatóan december 1-től kezdi meg a termelés növelését. A kibővített kartell várhatóan ugyanezen a napon ül össze, hogy megvitassa a 2025-re vonatkozó termelési politikát.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseA visszalépés néhány szeánsz után észrevehetően csökkent. Forrás: Bloomberg Finance LP
A WTI nyersolaj áttörte a fontos keresleti zónát, és hordónként 71 dollár alatt kereskedik, ami október eleje óta a legalacsonyabb szint. Érdemes megjegyezni, hogy a görgetésre október 17-én kerül sor. Forrás: xStation5
Földgáz:
- A gáz ára 2,5 USD/MMBTU-ra esett, közvetlenül az október 17-i görgetés előtt. A következő kontraktussal kb. 0,4 USD-vel magasabban kereskednek. Érdemes megjegyezni, hogy a januári görgetés után több hónapos backwardation következik.
- A jelenlegi helyzet mindvégig a tavalyi évre emlékeztet, amikor az októberi kontraktus semlegesítette a kezdeti emelkedéseket, majd a görgetés után még néhány napos emelkedés következett be.
- A szezonalitás azt mutatja, hogy október végén és november elején fel kell készülnünk az esetleges csökkenésre.
- A visszaesések az időjárási helyzettől függnek majd. Tavaly november és december nagyon meleg volt, ami a gázfogyasztás csökkenéséhez vezetett.
- Most a gázfogyasztás csökkenését látjuk, az 5 éves átlag körüli értékre.
- A gáztermelés visszatért a 100 milliárd m3 /nap szintre.
A gázfogyasztás csökkent, míg a termelés 100 milliárd köbméter/nap körül stabilizálódik. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB.
A gáz ára a hét elején meredeken esett, közvetlenül a görgetés előtt. Ez emlékeztet a tavalyi helyzetre. Akkor a görgetés és a kezdeti emelkedés után november elején csökkenés kezdődött. Forrás: xStation5
Arany:
- Az arany továbbra is történelmi csúcsok közelében tartja magát, az erősödő dollár és az emelkedő kötvényhozamok ellenére is
- Az ETF-ek továbbra is vásárolnak vissza aranyat, bár történelmi összehasonlításban a volumenek még mindig meglehetősen kicsik. Az ETF-ek páncéltermeiben lévő rekordmennyiségű arany meghaladta a 100 millió unciát.
- A közelmúltban a központi banki mérlegek csökkenését láthattuk a Fed folyamatos mérlegcsökkentésének és a BoJ továbbra is hawkish álláspontjának köszönhetően.
- A Fed által az év végére prognosztizált effektív kamatláb 4,4%, ami jelentős növekedés szeptemberhez képest, amikor 4%-ot áraztak be.
- Az arany 2016 óta először emelkedett szeptemberben. Tavaly októberben 7,3%-kal emelkedett az arany, de történelmileg nem ez volt a legjobb hónap. Szezonálisan általában december és január teljesít a legjobban
- Az aranypiac implikált volatilitása csökken, ami szintén egy olyan tényező lehet, amely az emelkedő trend enyhe kimerülését jelzi.
Az ETF-ek továbbra is vásárolnak aranyat, de nem olyan nagy mennyiségben, ami jelentősen megváltoztatná a negyedik negyedévi mérleget. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A központi banki mérlegek az utóbbi időben növekedtek, ami rövid távon az arany enyhe túlértékeltségére utalhat. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A kötvényhozamok meredeken emelkedtek, emlékeztetve az év eleji helyzetre. Az arany akkor 3 hónapig konszolidációban volt. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az arany piacán az implikált volatilitás kezd érezhetően csökkenni, ami rövid távon enyhe túlértékeltségre is utalhat. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Kakaó:
- Az október 7-13. közötti kakaószállítások összesen 87 304 tonnát tettek ki. Október elseje óta a szállítások összesen 100 264 tonnát tettek ki, ami elmarad a tavalyi 114 000 tonnás szállításoktól.
- A nyugat-afrikai intenzív esőzések felcsillantják a reményt a terméshozamok hosszabb távú javulására, ugyanakkor késleltethetik a közelgő betakarítást.
- Október nem olyan hónap, amikor korábban ilyen intenzív esőzésekre került sor. Sok utat elöntött a víz, ami késedelmet okozott a gabonaszállításban.
- Sok gazdaság úgy döntött, hogy többet permetez a fák betegségeinek terjedésének megakadályozása érdekében.
- A kakaókészletek tovább csökkennek, és az elmúlt tucatnyi év legalacsonyabb szintjén vannak. Ha a kakaókészletek nem emelkednek a tőzsdéken, az veszélybe sodorhatja őket.
A kakaókészletek 2008 óta a legalacsonyabb szinten vannak. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A határidős görbe az elmúlt hónapban emelkedett, de a decemberi kontraktus ára lényegében változatlan maradt. A backwardation azonban kissé enyhült, ami azt jelzi, hogy a kakaó közeljövőben való elérhetőségével kapcsolatos aggodalmak csökkentek. Forrás: Bloomberg Finance LP
Az októberi kontraktus lejárta a piacon lévő határidős kontraktusok számának jelentős, mintegy 10 000 darabos csökkenéséhez vezetett. Új kontraktusokat nem nyitnak, ami a befektetők csekély részvételéről tanúskodik. Az előző ilyen helyzet júniusban alakult ki. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
