🔌AMD Q2 eredményjelentés - mit vár a Wall Street a félvezető óriástól?

Az Advanced Micro Devices (AMD.US) az Intel (INTC.PL) processzorok riválisaként és a nagy teljesítményű AI-chipek iránti nagyobb kereslet egyik potenciális haszonélvezőjeként van pozícionálva. Bár az AMD AI-kínálata nem versenyképes a domináns Nvidia-val, szélesebb körű, mint az Intelé. A befektetőket különösen pozitívan lepheti meg az AMD piaci részesedésének esetleges növekedése az Intel erős teljesítménye ellenére. A részvény az év eleje óta mintegy 75%-kal emelkedett, ami jóval a félvezető szektor benchmark átlaga felett van. A vállalat a mai Wall Street-i szeánsz után mutatja be második negyedéves jelentését. Mire számítanak a FactSet által megkérdezett elemzők?

• Bevétel: 5,32 milliárd dollár az első negyedévi 5,35 milliárd dollárral szemben (AMD előrejelzés: 5-5,6 milliárd dollár) és 6,55 milliárd dollár 2022 második negyedévében.
• Egy részvényre jutó eredmény (EPS): $0,57 vs. $0,6 az első negyedévben és $1,05 2022 második negyedévében. 
• Adatközpont: USD
• Szerencsejáték: 1,62 milliárd dollár
• Működési árrés: 19,5%
• Q3-as bevételi előrejelzés: 5,84 milliárd dollár a 2023-as teljes évre vonatkozó 23,11 milliárd dollárra. 

Az Intel eddigi gyengesége előrevetítette az AMD magasabb processzorpiaci részesedését, de az Intel meglehetősen erős negyedéve azt jelezheti, hogy az AMD növekedési katalizátora nem erről az oldalról érkezik. Az Intel PC-s chipeladásai 18%-kal nőttek É/É, ami a PC-piac általános lassulását figyelembe véve az AMD számára a legrosszabb forgatókönyv szerint hosszú idő óta az első piaci részesedéscsökkenést jelezheti az Intel javára. Az Intel adatközponti és PC-s chipekből származó bevételei felülmúlták a várakozásokat - az általában gyorsabban nyerő AMD hasonló forgatókönyvvel nézhet szembe. Ez azonban nem biztos, hogy elég lesz az óriáscég részvényei rallyjának folytatásához. Az adatközponti chipek üzletágában lassulás várható, mivel a vállalati ügyfelek egyre többet költenek a főként az Nvidia által szállított grafikus chipekre - ezt erősítené az Intel alacsonyabb harmadik negyedéves előrejelzése is a szegmensre vonatkozóan. Az AMD számára a fő hajtóerőnek az AI-ajánlatok fejlesztése és a a kereslet esetleges fellendülése tűnik a PC-szektoron belül. A piac arra számít, hogy a chipek túlkínálata az idei év harmadik és negyedik negyedéve között megszűnik - a vállalat pozitív előrejelzése megerősítheti a chip-részvények bikás hangulatát.

Mit látnak az elemzők?

• A BofA elemzői egyetértenek abban, hogy az Intel erős PC-szektorbeli teljesítménye kockázatot jelent az AMD számára, bár az Intel pozitív jelentése az AI-szegmensben az Nvidia számára is pozitív előrejelzést jelenthet, és az AMD AI-kínálatának fejlődését is elősegítheti.
• A Susquehanna elemzői a várakozásoknak mérsékelten megfelelő eredményeket várnak, de kockázatokat látnak az esetlegesen gyengébb második félévben
• A Mizuho elemzése szerint az AMD az Intelhez hasonlóan profitálhat az előre jelzettnél jobb PC-eladásokból, amelyeket a második negyedévben a meglehetősen vonzó PC-árak ösztönözhettek.
• A Stifel elemzői katalizátorként az AMD MI300-as sorozatú processzorokat és grafikus kártyákat emelték ki az adatközpontok számára - ezek eladásai és előrejelzései esetleg ellensúlyozhatják a jelentés gyengeségét

Az AMD jelentésének összképe továbbra is vegyes - az Intel jelentése megerősítette, hogy a tőke nagy érdeklődést mutat a nagy teljesítményű AI GPU-k iránt, az erős PC értékesítési eredmények pedig a második félévben bizonytalan globális PC kereslet mellett az AMD piaci részesedésének stagnálását vetíthetik előre a CPU piaci részesedés tekintetében.

AMD részvény (AMD.US), H4 intervallum. Az árfolyam egy szűk tartományban mozog - két fontos Fiboancci szint, a 23,6 és 38,2 Fibonacci retracement ölelésében. A fő támaszt az SMA200 átlag jelöli, amelyet májusban nem tesztelt. Az eredmények pozitív meglepetése az árfolyamot a május eleji felfelé irányuló hullám 23,6 Fibonacci retracementjének területére, 120 dollár fölé viheti részvényenként, ami utat nyitna a 130 dolláros helyi csúcsok felé. Egy negatív meglepetés szinte biztosan az árfolyam 38,2 Fibonacci retracement alá való esését izédné elő, ami megnyitná az utat az SMA200 tesztje előtt. Forrás: xStation5