Mi az a fundamentális elemzés?

A pénzpiacok két leggyakoribb elemzési módja a technikai és a fundamentális elemzés. Ebben a leckében a fundamentális elemzés részleteit taglalgatjuk.

A technikai elemzéstől eltérően, amely elsősorban az árakra, a trendekre és az alakzatokra összpontosít, a fundamentális elemzés inkább az összes rendelkezésre álló adatot veszi figyelembe és az alapján próbálja meghatározni egy piac relatív értékét. Ezután keres eltéréseket a jelenlegi piaci ár és a saját értékelés között, hogy meghatározza a kereskedési lehetőségeket.

Tegyük fel, hogy autót akarunk vásárolni. Láttunk is egy autót 10.000 dollárért, de nem tudjuk, hogy ez egy tisztességes ár-e. Kutakodunk az interneten, megkérdezzük többek véleményét, összehasonlítjuk a különféle autókereskedésekben kínált autók árával, és készítünk egy általános háttérkutatást annak felmérésére, hogy az ár "tisztességes" -e, és hogy az autó megéri-e a pénzét.

Amit ebben az esetben csináltunk az alapvetően fundamentális elemzés - figyelembe vettük az elemzési metódus alapvető elemeit, hogy eldöntsük az ár tényleg tükrözi-e az eszköz valós értékét.

Hasznos információk nyomában 

A fundamentális elemzők egy sor olyan rendelkezésre álló adatot használnak, mint a vállalati bevételi jelentések, a geopolitikai események, a jegybanki politikák, a környezeti tényezők és egyéb tényezők, amelyek segítenek az elemzésben. A jövő irányába mutatnak a piac irányáról. 

Ezek a nyomok gyakran megtalálhatók a makrogazdasági adatokban, ezért fontos, hogy a kereskedők tudják, mikor érkeznek fontos adatok. A piacok a potenciálisan kulcsfontosságú makrogazdasági mérésekre koncentrálnak, amelyek befolyásolhatják a piacot és a volatilitást.

Íme néhány példa a makrogazdasági adatok közzétételére, és hogy miért lehetnek hatással a pénzpiacokra:

• Infláció - Az infláció az a ráta, amelyen az áruk és szolgáltatások általános árai emelkednek. A központi bankok korlátozni az inflációt és elkerülni a deflációt, annak érdekében, hogy az ország gazdaságát zökkenőmentesen bővülésen tartsák. Ezt a szinten tartást a kamatlábak módosításával végzik el. Ha a jegybankok például emelnének az alapkamaton, azt előre szokták jelezni és ez gyakran vezethet az adott ország valutájának felértékelődéséhez.
• Munkanélküliség - A munkaerőpiacról származó adatok, például az amerikai mezőgazdasági szektoron kívül dolgozók száma nagy befolyással bírnak a pénzpiacokon, és elég nagy mozgásokat fejthetnek ki az indexekben és a devizák árfolyamain. A amerikai NFP, foglalkoztatási jelentés minden hónap első péntekén megjelenik, és képviseli az összes fizetett amerikai munkást több szektorban. Erre az adatra a piac nagyon érzékeny, mivel fontos modulja a gazdasági növekedésnek és az infláció ütemének. Ha az NFP jelentés adatai növekszenek, az jó jelzés arra, hogy a gazdaság növekszik. Ha a mezőgazdasági szektoron kívül a munkaerő növekedése gyorsan megtörténik, az arra utal, hogy az infláció növelhető. Ha a bérköltségek a várakozások alatt vannak, akkor az FX-kereskedők gyengülő pénznemre számíthat és a dollár leértékelődésére. Ha az adat a várakozásoknak megfelelően növekszik, akkor amerikai dollár értéke növekedhet.
• GDP - A bruttó hazai termék az adott időszakban termelt valamennyi termék és szolgáltatás értéke. A központi bankárok és a befektetők a GDP növekedést előszeretettel vizsgálják, hogy meggyőződhessenek a gazdaság erősségéről. Ha a gazdaság erősödik, az azt jelenti, hogy a vállalatok nagyobb nyereséget termelnek, és az emberek többet keresnek, ami erős részvénypiachoz és erősebb devizához vezethet.

Az, hogy a makrogazdasági publikálások hogyan befolyásolhatják a piacot, nagymértékben függ a piaci elvárásoktól. Általában véve, minél nagyobb a különbség a várakozás és a valóság között, annál nagyobb a piaci reakció. Ha egy piac arra számít, hogy egy központi bank a kamatlábat emel és a bank ezt teszi, akkor a reakció "beárazott", és kicsi a piaci reakció. Ha azonban a makroadatok meglepetésként érintik a piacot, akkor nagy volatilitás érhető el.

Az átfogó gazdasági naptárból folyamatosan tájékozódhat az alapvető adatokról. A piacra gyakorolt hatás nagymértékben függ a makrogazdasági értékek tényleges megjelenésétől és a piaci várakozásokhoz képest, minél nagyobb a különbség, annál nagyobb a piaci hatás. A gazdasági naptár folyamatosan tájékozódhat az alapvető adatokról. A bejelentéseket Magas, Közepes vagy Alacsony kategóriába sorolja, annak hatása és a piaci volatilitás kiváltásának lehetősége alapján.

A központi bankok uralják a világot

Ahogy korábban már említettük, a fundamentális elemzés egyik legfontosabb tényezője a monetáris politika, amelyet a központi bankok irányítanak. A kamatlábak, a nyílt piaci műveletek és a jegybanki beavatkozások erősen befolyásolják a piaci feltételeket, és a pénzügyi elemzők és a kereskedők szorosan nyomon követik azokat. A legbefolyásosabb központi bankok közé tartoznak a Federal Reserve (USA), a Bank of England (UK), az Európai Központi Bank (EU) és a Bank of Japan (Japán).

Lássunk egy példát. Ha az amerikai gazdaság 3%-kal nőtt 2017 első negyedévében, az infláció pedig ez alatt elérte a 2.5%-ot éves időtartam alatt, akkor az alapkamat emelhető fázisba lépett. A Fed emelt az alapkamaton, így a kereskedők úgy döntöttek, hogy a dollár hozama magasabb lehet, így többen elkezdték dollárba áthelyezni befektetéseiket, ami a dollár felértékelődéséhez vezetett. 

Nem csak a bankok és az adatok a fontosak

Az fundamentális elemzés olyan külső hatásokat is figyelembe vesz, amelyek hatással lehetnek egy eszköz értékére vagy annak árfolyamára. Természeti katasztrófák, például árvíz vagy földrengés, szintén nagy hatással lehetnek egy eszköz alapvető erejére. Például egy fontos olajvezeték felrobbanása az olajárak gyors növekedéséhez vezethet, mivel az árucikket nehezebb lesz szállítani és vásárolni. Ilyen helyzetben a CFD-k használatával long pozícióba léphetünk és minden olajár növekedést kihasználhatunk.

Egy másik szemszög, metódus

A technikai elemzéssel ellentétben, ahol az árfolyamok alakulása és a trendek a fontosak, a fundamentális elemzés a rendelkezésre álló adatok és az azok által felmért eszközök értékein alapul.
Amíg a technikai elemzés a grafikon által közvetített információkon alapul, a fundamentális elemzés másik aspektusból, politikai és szociális gazdasági faktorok által, makroadatok és vállalati teljesítmények szerint elemez.

A fundamentális és technikai elemzési metódusok nem csak külön-külön használhatóak, néhány kereskedő szerint a sikeres kereskedéshez mindkettő szükséges