Befektetés részvényekbe – mi a részvénykereskedés?

Tartalom

• Bevezetés
• Részvények mint pénzügyi instrumentumok
• Mi a tőzsde?
• Hogyan vásároljunk részvényeket?
• Befektetés vagy kereskedés?
• Fundamentális vs. technikai elemzés
• Befejezés

Bevezetés

A részvénybefektetés a Covid-19 okozta tőzsdei összeomlást követően 2020-ban egyre népszerűbbé vált. Ez nem meglepő – alacsony kamatkörnyezetben élünk, mivel a főbb központi bankok enyhítették monetáris politikájukat. Ez azt jelenti, hogy a biztonságos eszközökön (pl. takarékszámlákon vagy államkötvényeken) keresztül történő megtakarítás rendkívül nehézzé, vagy sok esetben lehetetlenné vált. Ettől eltekintve a világ vezető brókercégei egyszerűvé, kényelmessé és olcsóvá tették a részvénykereskedést. Sok leendő befektető valószínűleg azon tűnődik, mi az a tőzsde, mi a részvénykereskedelem, és végül, hogyan fektessünk be részvényekbe? Ebben a cikkben ezeket a kérdéseket érintjük. 

Részvények mint pénzügyi instrumentumok

Kezdjük a részvények magyarázatával, ami elengedhetetlen a tőzsdei befektetések előtt. A részvények (más néven értékpapírok) egy vállalat egy részének tulajdonjogát jelentik. A  „részvények”,  „értékpapírok” kifejezéseket azonban a mindennapi helyzetekben egyaránt használják. 

Mivel a vállalatok részvényeket bocsátanak ki, hogy forrásokat gyűjtsenek a vállalkozásuk működtetéséhez, a részvényesek jogosultak osztalékra és szavazati jogra, mivel a befektetők technikailag a vállalat egy részét birtokolják (ez a rész a részesedésüktől függ). Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működik a globális tőzsde, meg kell ismernünk a kereskedés gondolatát – hogyan lehetséges, hogy valaki megszerezze egy vállalat egy részét? A válasz igazán egyszerű – a részvényekbe való befektetés a világ minden tájáról érkező befektetők (intézményi és lakossági befektetők egyaránt) számára lehetséges, mivel a nyilvánosan kereskedett vállalatokat tőzsdén (más néven börzén) jegyzik. 

Mi a tőzsde?

Amint azt már fentebb említettük, a társaságok tőzsdén jegyzettek lehetnek. A tőzsdére lépés folyamatát nevezzük tőzsdei bevezetésnek (IPO). Amikor egy cég tőzsdére kerül, részvényeit a másodlagos piacon, azaz a tőzsdén lehet vásárolni és eladni. A tőzsde tehát közvetítőként működik – ez egy központi hely, ahol a vevők és az eladók tranzakciókat kötnek. A tőzsde hagyományosan fizikai hely volt, de a technológiai fejlődésnek köszönhetően sokat változott, és ma már a tőzsde lehet elektronikus is (online tőzsde). 

A részvények árfolyama csökkenhet vagy emelkedhet – a részvényárfolyamok ingadozását a részvények keresletének és kínálatának változása okozza. Általában, ha a vállalat sikeres és ígéretes kilátásokkal rendelkező üzleti tevékenységet folytat, akkor a részvényárfolyamnak emelkednie kellene. A cég alapvető helyzete abszolút kritikus, ezért a befektetők a pénzügyi teljesítményre összpontosítanak, és az eredményjelentésekre reagálnak. Vannak azonban más tényezők is, amelyek befolyásolják a részvényárfolyamokat, például a kulcsfontosságú gazdaságok makrogazdasági adatai, a kamatlábak szintje vagy a legfontosabb tőzsdei hírekben tükröződő piaci hangulat. A tapasztalt befektetők és elemzők folyamatosan próbálják azonosítani a legjobb részvényeket, amelyekbe érdemes befektetni. Ennek eredményeképpen feltételezhető, hogy hosszú távon a részvényárak minden információt tükröznek – az elképzelés a hatékony piac elméleteként (EMH) vált ismertté. Az XTB Csoport kutatócsapata naponta készít piacszemléket és kommentárokat a helyi és a globális tőzsde aktuális eseményeiről. Piaci specialistáink létrehozták a 10 legérdekesebb részvény listáját 2021-re.

Forrás: howmuch.net

Hogyan vásároljunk részvényeket?

Bár már érintettük a tőzsde működését, még mindig azon tűnődik, hogyan vásároljon részvényeket? Ahhoz, hogy hozzáférjen a tőzsdéhez, a leendő befektetőnek brókerszámlát kell nyitnia. Régebben a befektetőknek egy tőzsdei bróker közvetlen segítségére volt szükségük ahhoz, hogy értékpapírokat vásároljanak vagy adjanak el, például telefonon keresztül. Az iparág azonban sokat változott az elmúlt években, és a vezető brókercégek könnyen használható kereskedési platformokat és kereskedési alkalmazásokat fejlesztettek ki. Ennek eredményeképpen a részvénybefektetés könnyen elérhetővé vált, mivel az emberek ma már néhány kattintással vásárolhatnak részvényeket.

Ami azonban nem változott, az a megfelelő bróker kiválasztásának fontossága. A legjobb brókernek nemcsak kényelmessé és olcsóvá kell tennie a tőzsdei kereskedést, hanem támogatnia is kell ügyfeleit az oktatás terén és elérhetőséget biztosítania a legfrisebb piaci hírekhez. Ez minden kereskedő számára kritikus döntés, ezért írtunk egy egész cikket, hogy ezt a kérdést részletesen tárgyaljuk. Hogyan válasszuk ki a legjobb Forex és CFD brókert?

Miután megnyitotta és betétet helyezett el brókerszámláján, lehetősége van az első kereskedések lebonyolítására és a pozíciók nyomon követésére. Ajánlott lenne viszont még ez előtt megismerni a kereskedési platformot. A brókercégek általában kínálnak némi oktatóanyagot, azon felül pedig igyekeznek úgy alakítani platformjaikat, hogy azok egyre intuitívabbak legyenek. Most minden leendő befektető elgondolkodhat – hogyan kereskedhetek részvényekkel gyakorlatban? Hogyan válasszam ki a megfelelő vállalatokat? Az alábbiakban bemutatjuk a részvénybefektetés néhány fő fogalmát.

Befektetés vagy kereskedés?

Kezdetben fontos megérteni a különbséget a befektetés és a kereskedés között. Bár a két szót gyakran felváltva használják, mégis a piaci szereplők két különböző megközelítését képviselik.

A befektetést általában a hosszú távú befektetőkkel hozzák összefüggésbe, akik buy-and-hold stratégiát alkalmaznak. Céljuk az ígéretes részvények kiválasztása és hónapokig vagy évekig történő tartása. A befektetőknek ez a csoportja bizonyos vállalatok vagy szektorok fundamentumaira figyel. Általánosságban kétféle befektetési forma létezik – a növekedési részvények és az értékpapírok. Az első eset olyan vállalatokat képvisel, amelyek a jövőben várhatóan magas szintű profitnövekedést fognak produkálni. Mivel részvényeik árfolyama potenciálisan felülmúlhatja a piac teljesítményét, a befektetők ebből hasznot húzhatnak. Léteznek értékpapírok is, amelyeket általában jó fundamentumokkal rendelkező, jól megalapozott vállalkozásokként írnak le. Az ilyen vállalatok gyakran fizetnek osztalékot, ami egy másik bevételi forrást jelent a befektetők számára. Ha többet szeretne megtudni az osztalékokról, mindenképpen ajánljuk figyelmébe a Befektetés osztalékrészvényekbe című cikkünket.

A kereskedést gyakran rövid távú megközelítésnek tekintik. A részvénykereskedők általában a gyors árfolyammozgásokat kívánják kihasználni. Például megvásárolhatnak egy bizonyos részvényt a vállalat eredményjelentésének közzététele előtt vagy egy váratlan árfolyamcsökkenés után, remélve, hogy a részvények fellendülnek. Egyes kereskedők egy napnál rövidebb ideig tartják pozícióikat, ezt nevezik day tradingnek. A kereskedők általában tapasztalt résztvevők, akik sok időt töltenek a piac megfigyelésével és a piaci ineffektivitások keresésével. A sikeres kereskedők kifinomult stratégiákat alkalmaznak, és betartják a szabályaikat, például mindig használnak stop-loss megbízást. Ettől eltekintve spekulálhatnak arra is, hogy bizonyos részvények esni fognak, amit részvény shortolásnak neveznek. Néhányan, akik elegendő tőkét és megfelelő tapasztalatot halmoztak fel a tőzsdén, valóban képesekmegélni a részvénykereskedésből.

Fundamentális vs. technikai elemzés

A tőzsdei pénzbefektetésnek két fő megközelítése van – a fundamentális elemzés és a technikai elemzés. Mindkét koncepciónak vannak hűséges támogatói, akik gyakran vitatkoznak egymással. Egyesek úgy vélik, hogy a fundamentális elemzés az egyetlen megfelelő megközelítés, míg mások azt állítják, hogy a technikai elemzés jobb eredményeket ad. Azonban, mint az ilyen dilemmák esetében általában, az igazság valahol középen van. 

A fundamentális elemzés egy részvény belső értékének megállapítására használt módszer. A befektetők nemcsak egy adott vállalat erősségeit és gyengeségeit, hanem az általános gazdasági feltételeket is hajlamosak elemezni. Az intézményi és tapasztalt lakossági befektetők gyakran összetett modelleket készítenek annak érdekében, hogy kiszámítsák egy részvény célárfolyamát, figyelembe véve a vállalat jövőbeli jövedelmére vonatkozó saját feltételezéseiket. Ennek eredményeként képesek ellenőrizni, hogy a részvény egy adott időpontban alul- vagy túlértékelt-e. A brókercégek számos tőzsdén jegyzett vállalatot lefednek, és a kutatási részlegek gyakran kiadják részvénykutatási jelentéseiket, amelyek különösen hasznosak lehetnek a részvénybefektetések során.

A technikai elemzés az ármozgások által létrehozott grafikonon alapul. Ebben az esetben a piaci szereplők megpróbálják azonosítani az alakzatokat, és különböző jeleket keresnek annak érdekében, hogy meghatározzák, merre mozog a piac. A tapasztalt befektetők és kereskedők sokféle indikátort használnak, és ezek alapján hoznak vételi vagy eladási döntéseket. Bár a technikai elemzés széleskörű téma, egy leendő befektetőnek nem kell mindent tudnia róla ahhoz, hogy sikeres legyen. Vannak bizonyos egyszerű fogalmak, amelyek elegendőek ahhoz, hogy belevágjon a részvénykereskedésbe, például a támasz- és ellenállási szintek, a mozgóátlagok vagy a volumen. A brókercégek alkalmazottai között technikai elemzők is vannak, ami azt jelenti, hogy a kutatási tartalmakban gyakran megtalálhatóak technikai elemzésen alapuló megjegyzések is – ez ismét hasznos lehet a részvénykereskedelem elsajátításában.

Melyik megközelítés a jobb? Általában azt mondják, hogy a kereskedők gyakran alkalmaznak technikai elemzést, míg a hosszú távú befektetők kizárólag a fundamentumokra koncentrálnak. Ez csak bizonyos mértékig igaz. „Rövid távon csak a technikai elemzés számít, míg hosszú távon csak a fundamentális elemzés,” – mondta egyszer valaki. Itt érdemes rámutatni, hogy az árfolyammozgások sok tényezőtől függnek, beleértve az általános tőzsdei hangulatot is, így valószínűleg nem lenne különösebben bölcs dolog egyetlen részvénykereskedési stratégiára (akár technikai, akár fundamentális elemzésre) támaszkodni. A különböző koncepciók alkalmazása jobb megoldásnak tűnik, és bevett gyakorlat, hogy a fundamentális elemzők a legjobb belépési pontok megtalálása érdekében a technikai elemzést is felhasználják. Eközben a technikai elemzők hívei időről időre figyelmet fordítanak néhány fundamentumra is. 

Befejezés

A részvénybefektetés egy hosszú, tanulással, potenciálisan nagy győzelmekkel, de néha kudarcokkal is teli, rögös út. Bizonyára segít a jellemformálásban, mivel a pszichológia jelentős szerepet játszik mind a részvénybefektetésben, mind a rövid távú részvénykereskedésben. Meg kell jegyezni, hogy a leendő befektetőknek nem szabad elkeseredniük a tudás hiánya miatt, hiszen még a történelem legnagyobb befektetői sem tudták, hogyan kell részvényeket vásárolni az útjuk kezdetén. A kis lépésekkel való kezdés és a tapasztalatokon keresztül történő tanulás valószínűleg a legjobb eredményeket fogja hozni. Mivel az internet tele van forrásokkal a kezdőknek szóló részvénykereskedésről vagy a fundamentális elemzés alapjairól, a részvényvásárlás még soha nem volt ilyen egyszerű.