📆Les données de l'IPC américain à 13h30 devraient montrer une décélération
La situation sur les marchés s'est calmée après une fin de semaine chaotique et un lancement volatil cette nouvelle semaine. Alors que l'évolution du secteur bancaire américain devrait continuer à façonner les mouvements du marché dans les prochains jours, l'apaisement des inquiétudes initiales permet aux investisseurs de prêter également attention à d'autres facteurs, comme par exemple l'IPC américain d'aujourd'hui pour février prévu à 13h30.
Les économistes s'attendent à une décélération assez significative de la croissance globale des prix aux États-Unis, avec un taux d'inflation passant de 6,4 % en glissement annuel en janvier à 6,0 % en glissement annuel en février. Cette lecture sera essentielle pour façonner les attentes avant la décision du FOMC de la semaine prochaine (22 mars 2023). Les problèmes du secteur bancaire américain ont jeté une ombre de doute sur les décisions à venir de la banque centrale américaine.
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile13h30 - États-Unis, inflation IPC pour février
- Gros titre. Prévu : 6,0 % en glissement annuel attendu contre 6,4 % en glissement annuel précédemment
- Cœur. Prévu : 5,5 % sur un an attendus contre 5,6 % sur un an auparavant
Il y a à peine une semaine (après les auditions de Powell au Congrès), les marchés tablaient sur 50 % de chances d'une hausse des taux de 25 points de base et 50 % de chances d'une hausse des taux de 50 points de base. Aujourd'hui, les marchés monétaires prévoient environ 70 % de chances d'une hausse des taux de 25 points de base et environ 30 % de chances que la Fed maintienne ses taux inchangés. Certaines institutions sont même allées plus loin, Nomura s'attendant à une baisse des taux de 25 points de base la semaine prochaine et à l'annonce de la fin du QT ! À notre avis, une telle décision serait exagérée étant donné que l'inflation américaine reste nettement supérieure à l'objectif de la Fed. Néanmoins, les problèmes récents du secteur bancaire américain rendent une hausse des taux de 25 points de base beaucoup plus probable qu'un mouvement de 50 points de base et la Fed devrait envoyer un message prudent la semaine prochaine. Une pause ne peut pas être entièrement exclue, mais épargnez-vous aux développements du secteur bancaire américain, dont l'impact sur le secteur financier et l'économie au sens large reste encore inconnu, il y a peu de raisons de ne justifier aucun changement du niveau des taux.
Les marchés monétaires ne voient que 70% de chances d'une hausse des taux du FOMC de 25 points de base la semaine prochaine. Source : Bloomberg
EURUSD
Le dollar américain a pris un coup lors de la récente tourmente du secteur bancaire américain alors que les rendements américains ont plongé et entraîné le dollar vers le bas. Une inversion partielle de ces mouvements peut être observée aujourd'hui avec la hausse des rendements américains à court terme et le dollar américain qui regagne du terrain. En regardant le graphique EURUSD à l'intervalle H4, nous pouvons voir que la principale paire de devises a dépassé la moyenne mobile de 200 périodes (ligne violette) au début de cette semaine et un nouveau test de cette moyenne mobile a été effectué aujourd'hui. Les ours n'ont pas réussi à casser ci-dessous et un certain soulagement peut être observé ces dernières heures. Néanmoins, la zone autour de la moyenne mobile susmentionnée comprend également une poignée de 1,07 et un retracement de 38,2% du mouvement à la baisse lancé début février. Une cassure au-dessus de cette zone et une réaction du côté de la demande au nouveau test ultérieur suggèrent que le chemin de moindre résistance pourrait mener plus haut.
EURUSD H4. Source: xStation5
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