La paire EUR/USD a connu une volatilité significative aujourd'hui, avec un renforcement de l'euro face au dollar malgré des données économiques contrastées. Cette situation s'inscrit dans un contexte complexe marqué par les chiffres de l'inflation dans la zone euro, les données du PMI manufacturier et les attentes fluctuantes concernant la politique monétaire. Actuellement, la paire se négocie autour de 1,11, enregistrant une baisse de 0,23 % sur la journée.
La résilience de l'EUR/USD se manifeste malgré une inflation dans la zone euro tombée sous l'objectif de 2 % fixé par la Banque centrale européenne (BCE) pour la première fois en trois ans. La lecture de l'indice des prix à la consommation (CPI) flash pour septembre s'est établie à 1,8 % en glissement annuel, contre 2,2 % en août. Cette baisse de l'inflation a alimenté les attentes du marché concernant de potentielles baisses de taux par la BCE, les traders intégrant désormais une forte probabilité d'une réduction de 25 points de base en octobre.
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLa performance du dollar américain a également été un facteur clé influençant la paire. L'indice du dollar américain (DXY) peine actuellement à maintenir ses gains récents, sous pression par l'augmentation des probabilités de baisses de taux de la Réserve fédérale à la suite des données sur l'inflation des dépenses de consommation personnelles (PCE) moins élevées que prévu la semaine dernière. L'indice des prix PCE de base, l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale, a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en août, se rapprochant de l'objectif de 2 % de la banque centrale.
Source: Bloomberg Financial LP
Ces données sur l'inflation, combinées aux chiffres de la zone euro publiés aujourd'hui, alimentent les attentes du marché concernant des baisses significatives de taux de la BCE et de la Réserve fédérale. Actuellement, les traders anticipent une forte probabilité d'une réduction de 25 points de base par la BCE en octobre, tandis que les attentes concernant des baisses de taux par la Fed ont également augmenté. Ces anticipations de politique monétaire plus accommodante des deux côtés de l'Atlantique ont contribué à la volatilité récente de la paire EUR/USD.
À cela s'ajoute la situation complexe du marché, marquée par des données PMI manufacturières mitigées en provenance de la zone euro. Bien que le PMI manufacturier global de la zone euro ait légèrement augmenté à 45,0, il reste en territoire de contraction. La performance solide de l'Espagne (53,0) a été compensée par la faiblesse persistante en Allemagne (40,6), mettant en lumière les conditions économiques divergentes au sein de la zone monétaire.
Pour les traders et investisseurs, plusieurs éléments clés à surveiller dans les jours à venir incluent :
- Les données ISM manufacturières américaines attendues plus tard aujourd'hui, qui pourraient influencer les attentes relatives à la politique de la Fed.
- Les commentaires des responsables de la BCE, en particulier à la suite de la suggestion du membre du Conseil des gouverneurs Olli Rehn concernant "plus de raisons de réduire les taux lors de la réunion d'octobre".
- Les données sur l'emploi aux États-Unis de cette semaine, y compris les chiffres d'ADP et le rapport crucial sur les créations d'emplois non agricoles.
- Toute évolution supplémentaire des indicateurs économiques de la zone euro, en particulier ceux liés à l'inflation et à la croissance.
- L'impact des tensions géopolitiques mondiales sur le sentiment de risque et les flux vers les valeurs refuges.
Les prix de l'EUR/USD devraient rester sensibles à ces développements ainsi qu'à toute évolution des attentes concernant la politique de la BCE et de la Réserve fédérale. Le mouvement récent de la paire l'a poussée vers des niveaux techniques clés, avec une résistance autour du niveau de retracement de Fibonacci à 50 %. Toutefois, la tendance générale reste incertaine, soutenue par des données économiques divergentes et des attentes politiques des banques centrales entre la zone euro et les États-Unis.
Analyse technique de l'EUR/USD (intervalle D1)
L'EUR/USD est en baisse de 0,2 % aujourd'hui et a chuté de 0,92 % par rapport aux récents sommets. Il a franchi le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % et se situe désormais au-dessus de celui à 50 %, qui servira de résistance et de support, respectivement, pour la séance d'aujourd'hui. Au cours des deux dernières semaines, l'indice de force relative (RSI) a affiché une divergence baissière, formant des sommets et des creux de plus en plus bas. Le MACD a émis un signal de vente hier, renforçant ainsi la perspective baissière. Le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % situé à 1,0827 pourrait être testé. Pour que les haussiers retrouvent le contrôle, les données américaines attendues plus tard dans la journée doivent être nettement plus faibles que prévu, ce qui pourrait alimenter les paris pour une Fed accommodante.
Source: xStation
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