¿Qué es el DCA o Dollar Cost Averaging?

Elegir el momento en el que invertir es una de las decisiones más complejas que podemos tomar en los mercados bursátiles. Aunque la teoría nos diga que el mejor momento para conseguir grandes rentabilidades es aquel en el que los instrumentos están tocando mínimos pero cerca de dispararse, la realidad es que resulta imposible saber con certeza cuándo se producirá este cambio de ciclo, independientemente de los conocimientos y experiencias que tengamos. 

Basar nuestras estrategias en este tipo de predicciones, si bien puede reportarnos grandes beneficios cuando nuestras teorías son ciertas, también puede traernos pérdidas significativas. Por eso, para reducir riesgos, existen ciertas estrategias que se alejan de este enfoque predictivo. Una de ellas es el DCA o Dollar Cost Averaging, una forma de inversión basada en hacer aportaciones periódicas. En este artículo, te contamos qué es el DCA, cómo funciona y cuáles son sus ventajas y desventajas.

¿Qué es el DCA o Dollar Cost Averaging? 

El DCA, siglas con las que se conoce al Dollar Cost Averaging (‘coste medio de adquisición’, según su traducción al español), es una estrategia de inversión que se basa en invertir periódicamente una cantidad fija de dinero, independientemente de las fluctuaciones del mercado o del precio que tengan los activos. 

Esta forma de inversión evita realizar grandes aportaciones de capital en una operación concreta y, en su lugar, apuesta por un enfoque escalonado, en el que los usuarios invierten dinero en intervalos fijos. Así, con el DCA, los usuarios invierten menos cantidades de dinero que el que podrían invertir en una única operación, pero, en su lugar, repiten esta inversión de forma sistemática, en intervalos que pueden ser semanales, mensuales, anuales o de la manera que se ajuste a los intereses del usuarios. 

El DCA o Dollar Cost Averaging puede aplicarse a todo tipo de activos, como acciones, ETFs, bonos o criptomonedas. Esta alternativa permite eliminar el carácter emocional de las inversiones, ya que las operaciones no se realizan en base a una intuición o sentimiento concreto. Además, puede ayudar a reducir el impacto de la volatilidad de los mercados financieros en su cartera, dado que se invierte de manera periódica.

¿Cómo funciona el Dollar Cost Averaging?

Al aplicar una estrategia de inversión basada en el DCA, la cantidad de títulos que un usuario recibe variará en función del precio por el que estén cotizando en los instantes en los que se opere. Así, cuanto más bajo sea el precio, mayor serán los títulos que podrán conseguir, y viceversa: cuanto más alto sea el precio, menos serán los títulos que podrán adquirir. 

Mediante esta fórmula de inversión, los usuarios pueden beneficiarse de obtener un mayor número de títulos a un precio más reducido, ya que pueden aprovechar los momentos en los que los títulos estén más baratos para adquirir más activos. De este modo, al final de sus operaciones, habrán pagado un precio medio por inversión más reducido que el que habrían abonado de haber comprado los títulos en una única operación.

Por ejemplo: imaginemos que, durante un periodo de cuatro meses, invertimos unos 100 euros al mes en las acciones de una compañía. En el primer mes, el precio de los títulos de la compañía es de dos euros, por lo que obtendríamos un total de 50 acciones. En el segundo mes, no obstante, el precio se reduce hasta un euro y medio por título, lo que implica que, con la misma inversión, podemos obtener hasta 67 acciones de la empresa (cifra redondeada hacia arriba). En el tercero, la caída se acentúa, y los títulos de la empresa pasan a costar un único euro, por lo que obtendríamos 100 acciones. En el cuarto, sin embargo, el precio rebota hasta los cuatro euros, por lo que conseguiríamos tan solo 25 títulos con nuestra inversión. 

En total, a lo largo del mes habríamos obtenido un total de 247 acciones, tras haber invertido 400 euros, lo que daría un precio medio por inversión de 1,61 euros por título. Comparado con el precio medio de las acciones, que se sitúa en 2,125 euros por título, vemos cómo el precio medio que hemos abonado es significativamente inferior. Aun así, antes de aplicar esta estrategia, se debe tener en cuenta que estos beneficios no siempre se consiguen, ya que dependen de los movimientos que sufra el precio en el mercado.

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Ventajas del DCA

El Dollar Cost Averaging es una estrategia que puede ofrecer múltiples ventajas, especialmente para aquellos inversores que tengan una mentalidad largoplacista y que no esperan resultados inmediatos. Entre sus principales ventajas, destacan: 

• Es automático. Como el DCA se basa en invertir de manera periódica la misma cantidad, los inversores pueden realizar sus aportaciones de forma automática y sin preocuparse en exceso por los eventos económicos que puedan impactar en el mercado. 
• Minimiza la volatilidad. Dado que en el DCA se invierte siempre la misma cantidad de manera periódica, los efectos de la volatilidad del mercado se minimizan, en comparación con las operaciones que se realizan de forma esporádica.
• Suaviza las pérdidas. Al emplear esta estrategia, las pérdidas que se pueden asumir cuando el precio cae son más suaves que las que se tendrían si se invierte en una operación única. 
• Aprovecha el interés compuesto. Al invertir de manera periódica una misma cantidad de dinero en un mismo activo, el DCA ofrece a los usuarios la posibilidad de beneficiarse del interés compuesto, que se aplicaría sobre los rendimientos de los títulos en los que se está invertido. 

Desventajas del DCA

Si bien el DCA puede ser una estrategia de interés para aquellos inversores que no quieran hacer un seguimiento férreo del mercado, esta alternativa también presenta ciertas desventajas que conviene conocer antes de decidirse a apostar por ella:

• Menos beneficios. Al no darle tanto peso a las fluctuaciones del mercado y a los cambios de ciclo que pueden sufrir los activos, cabe la posibilidad de que los beneficios que se obtengan a partir del DCA sean más reducidos que los que se obtendrían al aprovechar estos cambios de momentum. Es decir: aunque la estrategia puede minimizar el impacto de las pérdidas, también minimiza los beneficios que se pueden obtener cuando el precio sube.
• Es largoplacista. El DCA es una estrategia enfocada en el largo plazo, por lo que no es apropiada para aquellos que busquen rentabilidades y beneficios en el corto plazo. 
• Menos flexible. Al basarse en realizar una misma inversión de manera periódica, este método ofrece menos flexibilidad que la que obtendríamos al invertir de forma discrecional, en función de los cambios del mercado. 

Al igual que ocurre con cualquier otra estrategia de inversión, antes de recurrir al DCA es importante tener claros cuáles son nuestros objetivos financieros y nuestro nivel de tolerancia al riesgo, de cara a valorar si esta alternativa es la más apropiada para nuestras metas. Además, para mitigar riesgos, es recomendable que tengamos un cierto conocimiento sobre los instrumentos y mercados financieros y que apostemos por un enfoque diversificado, en el que incluyamos distintos tipos de instrumentos en nuestra cartera de inversión. De igual manera, antes de invertir, deberemos tener en cuenta cuál es nuestro capital y no realizar operaciones que, en caso de pérdidas, no podamos llegar a cubrir sin poner en riesgo nuestra salud financiera.

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