¿Cómo invertir en Dow Jones?

La Media Industrial del Dow Jones es uno de los índices de mercado más conocidos, ya que sigue la pista a la rentabilidad de las 30 empresas de primera categoría más grandes en el NASDAQ y el NYSE. El nombre surge de Charles Dow y Edward Jones, que lo crearon en 1896. El índice se ha estado utilizando durante más de 100 años por analistas del mercado para medir la fortaleza del mercado de acciones de Estados Unidos y la salud de la economía general.

Cuando el índice se creó incluía el listado de 12 empresas industriales públicas que operaban en el ferrocarril, procesamiento de azúcar y la industrias del petróle, entre otros. Aunque estos negocios parecen hoy obsoletos, fueron industrias revolucionarias a comienzos del siglo XX, y la popularización de los ferrocarriles contribuyó a la creación de una de burbuja especulativa. De igual manera, la acción del azúcar era famosa entre los especuladores debido a su gran volatilidad. El azúcar se convirtió en un aditivo a la comida ampliamente utilizado hasta el siglo XX, cuando Hershey's creó la primera barra de azúcar en 1900, que contribuyó a la alta volatilidad de las acciones relacionadas con esta materia prima.

A día de hoy, el índice del Dow Jones ha cambiado hasta ser irreconocible, con empresas tecnológicas como Microsoft y Salesforce, así como empresas petroleras y de gas como Chevron. Sin embargo, el índice sigue llamándose industrial debido a su origen.

Echemos un vistazo a cómo se estructura el índice hoy en día y qué hace que el Dow Jones sea tan popular entre los inversores.

¿Qué es el Dow Jones y cómo funciona?

El Dow Jones es uno de los índices americanos más populares, conformado por las 30 acciones más importantes en la bolsa NASDAQ o NYSE (New York Stock Exchange).

La composición del Índice Dow Jones varía a medida que la economía de Estads Unidos evoluciona. Si una empresa cae o pierde un papel importante en la economía, puede dejar de formar parte del índice y la sustituye otra nueva. El índice excluye los sectores de transporte y público.

Una empresa cuya acción pierde valor (cae su capitalización) debido a una caída de beneficios o rendimiento financiero, puede dejar de formar parte del índice, perdiendo su estatus de primer orden. Las acciones con mayores valoraciones de acciones pesan más en el índice. Esto quiere decir que un incremento en la valoración de una empresa con mayor peso en el índice hará subir su valor bastante más que una empresa que apenas aporta al índice. 

Históricamente, al mirar al índice Dow, su co-fundador Charles Dow añadía los precios de las 12 acciones que lo conformaban, y luego lo dividía entre doce, calculando así el valor del índice. Sin embargo, este método resultó problemático de cara a las “acciones corporativas” tales como la división y emisión de acciones. 

En la actualidad, el índice tiene un divisor fijo, y se utiliza un movimiento de un punto de cada uno de las 30 empresas del índice. El valor del divisor fluctúa, y en junio oscilaba alrededor del 0,151. Por tanto el Dow Jones es una media aritmética ponderada, al contrario que el S&P 500, que no refleja la capitalización del mercado de las empresas que la conforman. 

Más bien, el Dow representa la suma de precios por acción de las 30 empresas dividido entre el divisor. Un cambio de X puntos en cualquiera de las acciones del índice hace que el índice cambie por exactamente el mismo número de puntos. 

La fórmula lo muestra así: 

Índice del valor del Dow Jones = precio de acción de las 30 empresas / división fija

¿Qué empresas llegan al Dow Jones?

El índice está compuesto por las llamadas de primera clase (blue-chips) i.e. empresas que obtienen rentabilidad estable, predecible y en continuo crecimiento, y que son clave en su sector. En la actualidad, el índice incluye a McDonald's y Wal-Mart, así como a empresas tecnológicas tales como Cisco, Salesforce, Apple, Microsoft y Walt Disney.

• En 1997 el índice incluía Wal-Mart, Hewlett Packard, Johnson&Johnson y Travelers Group.  
• En 1999 las empresas Intel, Microsoft, Home Depot y SBC Communications debutaron en el índice; mientras que Chevron y Goodyear, lo abandonaron, entre otros.
• En 2020, ExxonMobil, Pfizer, Honeywell, Salesforce, Amgen y Raytheon Technologies se estrenaron en el índice.

Echando la vista atrás hacia las acciones más importantes del índice, McDonalds ha formado parte del índice desde 1987, Apple desde 2015, IBM desde 1979 e Intel desde 1998. JP Morgan debutó en 1991, junto con Catterpillar y Microsoft. Las acciones de Proctor&Gamble's son las más antiguas, y es que entraron en el índice en 1932.

Tipos de posiciones en Dow Jones

Al invertir en el índice Dow Jones, existen dos posibilidades: posicionarse corto o posicionarse largo. Es importante recordar que las principales noticias que pueden afectar a la salud de la economía tienden a incrementar la volatilidad en los mercados, y el índice Dow Jones también es susceptible a ellos. La posición que elijas por tanto dependerá de las perspectivas de la salud general de la economía y de la dirección de los consumidores y volumen de inversión. 

Posiciones largas en Dow Jones

Una posición larga de 'COMPRA' es especialmente popular cuando el mercado se encuentra de un humor favorable y los inversores se sienten a salvo, o cuando existen circunstancias externas que pueden hacer que el sentimiento positivo vuelva al mercado. Aquí es cuando un rebote puede ser particularmente dinámico.

En tal caso, si asumes que la economía puede experimentar una mejora en el sentimiento del mercado tras un evento económico o político, puedes posicionarte largo en el Dow Jones. Normalmente los inversores afines al riesgo vuelven rápidamente a sus inversiones una vez que el sol sale de nuevo para los mercados.

De hecho, si el sentimiento del mercado mejora, tu predicción será correcta y obtendrás beneficios del incremento de precios en el índice Dow Jones. Y a la inversa, si te posicionas largo y el mercado teme una recesión, tu posición podría registrar pérdidas.

Posiciones cortas en Dow Jones

Una posición corta de 'VENTA' resulta especialmente popular cuando existe miedo e incertidumbre en los mercados, o cuando existen circunstancias externas que podrían provocar sentimientos negativos.

En tal caso, si se asume que la economía puede experimentar un fuerte deterioro en el sentimiento del mercado tras un evento económico o político, uno puede posicionarse corto en el Dow Jones. De esta manera, se pueden desarrollar diferentes estrategias para eventos mundiales específicos que podrían incrementar o reducir drásticamente la volatilidad del precio del activo. 

Si efectivamente hay miedo en los mercados, la predicción será correcta y se obtendrán beneficios por el descenso de precios en el índice Dow Jones. Y a la inversa, si uno se posiciona en corto y el mercado sube, la posición podría registrar pérdidas.

¿Cuál es el mejor momento para invertir en Dow Jones?

El índice Dow Jones tiende a realizar movimientos de precios mucho más pequeños que otros índices estadounidenses debido a la naturaleza de las grandes empresas que cotizan en él. Se trata en su mayoría de empresas con una larga trayectoria, que cuentan con algún tipo de liderazgo en el sector como Microsoft, Chevron o McDonald's. Debido a esto, en periodos de pánico o situaciones inestables en el mundo, el Dow Jones pierde menos que otros índices estadounidenses. Sin embargo, los inversores generalmente abandonan los activos de riesgo durante cierto tiempo y recurren a inversiones más estables. 

El índice Dow Jones también es propenso a rebotes dinámicos de precios cuando el sentimiento positivo regresa al mercado. Se puede atribuir a factores macroeconómicos que hacen que los inversores vuelvan a invertir en Wall Street. Las empresas que cotizan en el Dow Jones están creando el núcleo de la economía estadounidense. A veces, el gran capital regresa primero a las acciones menos arriesgadas, por lo que índices como NASDAQ o Russell 2000 pueden estar incluso unos pasos por detrás del crecimiento del Dow Jones cuando los índices se recuperan. Dow Jones ofrece rendimientos altos, aunque no tan altos como los del NASDAQ, porque su modelo es menos arriesgado.

Sin duda, es un buen momento para interesarse en el índice Dow Jones durante los períodos de miedo, que provocan una venta masiva de acciones de grandes empresas que han proporcionado soluciones comerciales durante décadas. Un gran número de inversores que buscan invertir en tendencias puede posicionarse largo con "COMPRA" en previsión de un repunte del precio. Del mismo modo, en el caso de la euforia cuando el índice está en máximos históricos, los inversores con aversión al riesgo pueden buscar un período de debilidad en los mercados globales para posicionarse cortos en 'VENTA' en el Dow Jones, apostando por caídas en el crecimiento económico de los Estados Unidos.

Los momentos interesantes para comenzar a invertir en Dow Jones son cuando las compañías más grandes en el índice publican sus resultados financieros trimestrales o del año completo, así como eventos mundiales que pueden provocar una alta volatilidad, como reuniones de la FED, reuniones políticas importantes o diversas crisis militares.

¿Cómo invertir en Dow Jones?

Los inversores pueden invertir en el índice Dow Jones a través de ETF que ofrecen exposición a este índice. Otra opción es invertir en las empresas que conforman el índice, como pueden ser UnitedHealth Group, Goldman Sachs, Home Depot, McDonald’s, Chevron, Caterpillar o Boeing.

Horas de negociación de Dow Jones

La inversión en el Dow Jones está disponible de lunes a jueves de 05:00 CET a 22:59 CET, con un breve descanso entre las 23:00 CET y las 00:00 CET, y de 05:05 CET a 22:00 CET - el viernes. Los domingos el horario es de 00:00 CET a 05:00 CET. Por supuesto, la inversión en este índice no está disponible durante los fines de semana en nuestra plataforma porque el mercado de futuros Dow Jones está cerrado durante el fin de semana. El precio del Dow Jones es estático cuando el mercado está cerrado. En todos los demás momentos los precios fluctúan constantemente.

En este marco, conviene recordar que a pesar de que el Dow Jones no es el índice más volátil, ya que está conformaod por empresas industriales con fuertes posiciones en el mercado de valores, el precio de la acción puede llegar a ser muy alto, especialmente durante los mercados bajistas. Así, cuando el miedo de los inversores aumenta y está directamente relacionado con cuestiones macroeconómicas y políticas, como puede ser la información sobre la política monetaria de la FED o la información sobre un conflicto global o una crisis política, el índice puede experimentar grandes movimientos. Antes de invertir en Dow Jones, por tanto, es importante que los inversores conozcan sus objetivos y que sean conscientes que las inversiones, independientemente de su naturaleza, suelen tener riesgos asociados.