¿Cómo invertir en dividendos?

Invertir en dividendos es una estrategia interesante para multitud de inversores. Esta alternativa se basa en comprar acciones de compañías con la esperanza de que, al cierre del ejercicio, repartan beneficios entre sus accionistas, pero ¿cómo se pueden identificar a las empresas que podría pagar estos rendimientos? ¿Y cómo podemos gestionar nuestra cartera de acciones con dividendos?  

¿Cómo invertir en dividendos?

Comencemos por lo básico: la idea detrás de invertir en acciones que ofrecen dividendos. ¿Qué es todo eso? La definición de dividendo se puede resumir de una manera muy simple: es una parte de los beneficios generados y retenidos que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa cotiza en Bolsa y genera beneficios o, en su defecto, acumula los retenidos en años anteriores, estos pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. 

Dentro del mundo de los dividendos, se pueden identificar varias modalidades, como los dividendos en acciones, los complementarios o extraordinarios, entre otros. El más común, no obstante, son los dividendos en efectivo, por el que los accionistas reciben un importe monetario por cada uno de sus títulos invertidos. Este tipo de dividendo puede reportar grandes beneficios a los inversores, siempre y cuando la empresa por la que han apostado tenga una evolución favorable. Con el paso del tiempo, además, los ingresos recibidos por este tipo de dividendos pueden llegar a ser muy significativos en relación con la cantidad de dinero invertida para comprar los títulos, lo que los convierte en una alternativa interesante para invertir a largo plazo. 

Diferencias entre las acciones de crecimiento y las acciones de valor

A la hora de invertir en dividendos, es importante tener en cuenta que no todas las empresas pagan dividendos. Al contrario, existen muchas compañías que prefieren reinvertir los beneficios en el negocio, ya que su objetivo principal es expandirse y crecer. Este es el caso, por ejemplo, de Tesla o Amazon. En este sentido, es fundamental comprender la diferencia entre dos tipos de inversiones: las acciones de crecimiento y las acciones de valor. 

Las acciones de crecimiento son títulos de empresas que aspiran a generar unos beneficios que superen al mercado general. Estas acciones suelen pertenecer a startups o empresas emergentes e innovadoras, que generalmente se posicionan en sectores con un amplio potencial de crecimiento.

Dado que uno de los principales objetivos de estas empresas es expandirse, lo habitual es que no paguen dividendos y que decidan reinvertir los beneficios obtenidos en nuevos proyectos y adquisiciones que les ayuden a afianzar su posición dentro del mercado. A cambio, se espera que sus acciones crezcan hasta superar al mercado en general, por lo que invertir en este tipo de compañías implica apostar por su futuro, con todos los riesgos que esto conlleva. 

Por el contrario, las acciones de valor suelen pertenecer a empresas bien establecidas que cotizan por debajo de su verdadero potencial. Estas compañías presentan modelos de negocio estables y predecibles y, aunque sus ingresos y beneficios son más modestos en comparación con las acciones de crecimiento, suelen distribuir dividendos entre sus accionistas. A la hora de invertir en dividendos, por tanto, resulta más interesante apostar por este tipo de empresas, ya que hay mayores probabilidades de percibir estos pagos de manera regular. Aun así, si lo que se busca es obtener rentabilidad por este reparto de ganancias, es importante que antes de comprar acciones de la compañía se consulte su política de dividendos, en la que se recogerá todas las claves sobre esta remuneración.

¿Qué es un dividendo por acción y cómo se calcula la rentabilidad por dividendos?

Dentro de los mercados bursátiles, existen ciertos conceptos que los inversores en dividendos deben conocer. Uno de ellos es el dividendo por acción (DPA), un indicador que representa el importe total de los dividendos de cada acción en circulación de una empresa. Este indicador se expresa en forma de porcentaje y se calcula dividiendo el total de los dividendos pagados por el número total de acciones en circulación. Gracias a él, los inversores pueden analizar la evolución de la retribución a accionistas de la empresa para valorar si les conviene o no invertir en ella.

Otro concepto clave a la hora de invertir en dividendos es la rentabilidad por dividendo, una métrica que mide la remuneración que percibe un accionista por el pago de esta retribución. Este indicador permite evaluar el retorno que potencialmente se obtendría por el posible pago de dividendos de una empresa. Para calcularlo, se debe dividir el importe anual por acción de la empresa entre el precio actual de los títulos y multiplicar el importe resultante por cien. 

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*A partir de 100.000 € al mes, comisión del 0,2% (mín. 10 €). Puede aplicarse un 0,5% de tarifa de cambio de divisa. Invertir implica riesgos.

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• Rentabilidad por dividendos = Dividendo anual por acción/Precio actual de la acción
  • Ejemplo 1: La compañía se negocia en 100 euros por acción y paga una vez al año 4 euros en concepto de dividendo. Esto equivale a una rentabilidad por dividendos del 4% (4 euros de dividendo por cada 100 euros)
  • Ejemplo 2: La compañía cotiza también en 100 euros, pero paga 1 euro de dividendos cada trimestre. Esto supone un dividendo anual de 4 euros, equivalente también a una rentabilidad del 4%.

¿Qué son la fecha de registro y la fecha ex-dividendo?

Además de términos como el dividendo por acción o la rentabilidad de dividendo, existen unas fechas clave que todo inversor debe conocer si desea cobrar estas remuneraciones:

• Fecha de anuncio: es la fecha en la que la Junta de Accionistas anuncia la cuantía del dividendo.
• Fecha de registro: es la fecha en la que la compañía confirma cuáles son los accionistas que tendrán derecho a cobrar dividendos. 
• Fecha ex-dividendo: es la fecha a partir de la cual las acciones cotizan sin otorgar derecho de dividendo y en la que se descuenta el dividendo de la cotización. Para poder cobrar dividendos, los inversores deberán poseer acciones de la compañía antes de esta fecha; de lo contrario, no podrán ser remunerados. Generalmente, esta fecha se establece dos días antes de la fecha de registro, que se establece como la fecha de liquidación para los accionistas de la empresa. 
• Fecha de pago: es la fecha en la que se reparten los dividendos a los accionistas.

¿Cómo localizar las mejores acciones con dividendos?

Una vez se comprenden los conceptos clave de la inversión en dividendos, llega el momento de identificar cuáles son las mejores acciones para beneficiarse de esta estrategia. Por norma general, los inversores de dividendos buscan obtener ingresos pasivos regulares. Por tanto,  una rentabilidad por dividendos fuerte sería un aspecto clave a la hora de identificar una inversión prometedora. En el mercado, muchas empresas ofrecen un rendimiento interesante, que a menudo supera el 4%. No obstante, se debe tener en cuenta que el rendimiento de un dividendo es el resultado de dividir el dividendo anual de una empresa por el precio actual de sus acciones. Por tanto, cuando el precio de sus acciones sube, el rendimiento cae.

Por otro lado, si el precio de las acciones cae, el rendimiento podría aumentar inesperadamente. Es por eso que un rendimiento inusual podría indicar que la empresa está pasando por tiempos difíciles y que los inversores están vendiendo las acciones. Los inversores de largo plazo que quieren reducir sus riesgos en periodos de crisis buscan este tipo de valores, ya que, pese a que pueden retroceder en precio, el dividendo permite mantener la rentabilidad anual esperada en base a este criterio.

Las empresas que reparten buenos dividendos entre sus accionistas suelen firmar unos ingresos regulares. Estas compañías operan, por norma general, en mercados desarrollados y suelen ocupar una posición de liderazgo dentro de su sector. Además, cuentan con una política de dividendo estable, en la que no solo publican la remuneración que pagan a sus accionistas, sino también la frecuencia con la que la abonan, y tienden a aumentar esta remuneración con el paso de los años. En este sentido, las compañías pertenecientes a las listas de Dividend Kings o al Dividend Aristocrats se posicionan como una opción de interés para los usuarios, aunque a la hora de elegir en qué empresa invertir es recomendable analizarlas en profundidad para comprobar cuál es su estado financiero. 

Así, antes de comprar cualquier título, se deberá comprobar si la compañía presenta un balance saludable, sin exceso de deuda, ya que un exceso de apalancamiento puede amenazar el pago de dividendos en periodos de crisis. En este análisis, además, los inversores también deberán comprobar cuáles son los ingresos de la empresa y su evolución, así como los beneficios y flujos de efectivo, buscando siempre la misma característica: un crecimiento constante o, como mínimo, estabilidad.

Invertir en dividendos puede ser una opción interesante para los inversores a largo plazo, ya que puede llegar a ofrecer un gran rendimiento si los títulos se mantienen durante varios años. Comprender las características de esta estrategia y los riesgos que entraña será clave para aplicarla de manera exitosa.