US500 intenta recuperarse antes del IPC de EE. UU. (14:30h CEST), USDJPY en soporte clave
El último informe del IPC de los Estados Unidos mostró una desaceleración en el crecimiento de los precios, pero aún superó las expectativas del mercado. Además, la inflación subyacente del IPC continuó acelerándose más rápido de lo esperado, lo que provocó una reacción inmediata del mercado. Parece que US500 y USDJPY volverán a estar en el centro de atención con el cruce USDJPY que ofrece el mayor potencial de carry trade entre los principales pares de divisas.
Si bien la inflación está disminuyendo, continúa sorprendiendo al alza, al menos en lo que respecta a la medida general. Los datos de septiembre mostraron un menor impacto de los precios de la energía y los precios de los automóviles en la inflación general. Es probable que los datos de octubre muestren una contribución positiva de los precios de la energía: el precio de la gasolina vuelve a aumentar y el precio del petróleo y los derivados del petróleo vuelven a bajar solo en los últimos días.
¿Cuáles son las expectativas del mercado?
- Se espera que la inflación general continúe cayendo, pero solo del 8,2 al 8,0% interanual. ¡Cabe señalar que la inflación general de EE. UU. se mantuvo por encima del 8% desde marzo!
- Mensualmente, se espera que el IPC general sea del 0,6 % intermensual, en comparación con el 0,5 % intermensual anterior (que refleja el aumento de los precios del combustible)
- Se espera que la inflación subyacente se desacelere de 6.6 a 6.5% YoY
- Mensualmente, se espera que el IPC subyacente aumente un 0,5 % intermensual, en comparación con un aumento anterior del 0,6 % intermensual
La inflación es una medida clave para la Fed
El último informe de empleo de EE. UU. apoyó la perspectiva de un mayor endurecimiento de la política de la Fed. Sin embargo, la tasa de desempleo comenzó a aumentar, en línea con las proyecciones del banco central. Esta fue probablemente la razón detrás del fuerte movimiento alcista en los índices bursátiles y el debilitamiento del USD tras la publicación de los datos. Hoy, el mercado también buscará pistas sobre si las acciones de la Fed están teniendo un efecto en la reducción de la inflación. Como tal, la lectura que está en línea con las expectativas o por debajo de ellas puede proporcionar un impulso para las acciones, lo que agradecería más estímulo (o al menos esperanzas de más estímulo) luego de una temporada de ganancias mixta.
Por otro lado, si la inflación no se desacelera, especialmente la medida subyacente, aumentará la posibilidad de otra subida de tipos de 75 pb en diciembre. Esto podría conducir a un impulso alcista en USDJPY.
Como se puede ver, el S&P 500 experimentó una gran reacción a los datos de inflación anteriores, especialmente a los dos últimos. Cabe señalar que los mercados de efectivo abren una hora después de la publicación. Sin embargo, la reacción inmediata será visible en el mercado de futuros (US500). Fuente: Bloomberg
US500
US500 cayó brevemente al nivel más bajo desde noviembre de 2020 luego de la publicación de los datos de inflación de septiembre. Sin embargo, el mercado comenzó a recuperarse más tarde y rebotó más del 10%. Si la publicación de hoy coincide con las expectativas de la Fed y muestra que las acciones del banco central están surtiendo efecto, podría significar que se anunciará un aumento menor de los tipos en la reunión de diciembre. Esto, a su vez, limitará el repunte de los rendimientos y dará la oportunidad de respirar y mirar hacia el área de 4,000 pts. Fuente: xStation5
USDJPY
USDJPY cotiza en un punto técnico importante. Si la inflación de EE. UU. no se desacelera en línea con las expectativas, el par puede iniciarun impulso alcista y mirar hacia el área de 150.00. Por otro lado, una ruptura por debajo del área de 145.00 debido a una inflación inferior a la esperada le daría al par la oportunidad de iniciar una gran corrección a la baja con el área de 140.00 como un objetivo potencial. Fuente: xStation5
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