📢¡US500 cerca de 3.800pts antes de las NFP!

🔜El informe NFP se publicará a la 14:30h CEST

La mayoría de los economistas espera que la economía de los EE. UU. incorpore 250 000 puestos de trabajo en septiembre, la menor cantidad desde diciembre de 2020 y una caída desde un promedio de 438 000 en los primeros ocho meses del año, ya que los tipos de interés más altas y los precios en alza están comenzando a pesar. la economía. Sin embargo, aún apuntaría a un mercado laboral ajustado con ganancias de empleo por encima del promedio mensual de 167,000 en la década de 2010, impulsando el empleo alrededor de 500,000 más alto que su nivel previo a la pandemia. Aunque se espera que el informe muestre una desaceleración en el crecimiento del empleo, también sugerirá que las condiciones del mercado laboral de EE. UU. siguen siendo difíciles, lo que podría significar que la Fed se apegará a fuertes aumentos de los tipos de interés en los próximos meses para enfriar la inflación.

Subdatos más débiles

• Publicaciones recientes indican que el mercado laboral de EE. UU. aún es fuerte, pero los primeros rasguños están apareciendo, lo que sugiere cierta relajación en las condiciones del mercado laboral. Las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron en 29k a 219k en la semana que terminó el 1 de octubre, saltando desde el mínimo de cinco meses alcanzado en la semana anterior y muy por encima de las expectativas de 203k. También las solicitudes continuas de desempleo aumentaron a 1361k desde 1346 familiares la semana anterior. Sin embargo, el promedio móvil de 4 semanas, que elimina la volatilidad de semana a semana, aumentó solo levemente en 250 personas desde la semana anterior a 206,500. Anteriormente, los analistas especularon que un salto por encima de 300k indicaría una recesión real.
• El subíndice de empleo del índice manufacturero ISM disminuyó drásticamente a 48,7 puntos en septiembre desde 54,20 puntos en agosto. La manufactura es la principal fuerza de la economía, por lo que las debilidades en este segmento apuntan a una desaceleración real.
• Goldman Sachs está estimando 200.000 para el dato de las nóminas no agrícolas, que está muy por debajo del consenso del mercado de 250.000.
• El número de JOLTS cayó a 10,1 millones en agosto, el más bajo desde junio de 2021 desde una revisión a la baja de 11,2 millones en julio y un nivel récord de 11,9 millones en marzo. Las cifras estuvieron por debajo de las expectativas del mercado de 10,775 millones, pero aún estaban por encima de los niveles previos a la pandemia.

¿Qué indica un dato de NFP mejor de lo esperado?

• ADP mostró que las empresas privadas en los EE. UU. crearon 208 000 puestos de trabajo en septiembre en comparación con los 185 000 revisados ​​al alza en agosto.
• El empleo no manufacturero ISM en los Estados Unidos aumentó a 53 puntos en septiembre desde 50,20 puntos en agosto. Esto puede confirmar que el mercado laboral de EE. UU. sigue siendo resistente, ya que una gran mayoría de la fuerza laboral estadounidense está empleada en el sector de servicios.

¿A qué más debes prestar atención?

• Hoy, se espera una ligera disminución en la dinámica salarial a 5.1% YoY desde 5.2% YoY. El crecimiento salarial anual se mantiene por debajo del pico de este año del 5,7 % interanual; sin embargo, cualquier aumento se consideraría agresivo. Además, la tasa de desempleo debería permanecer sin cambios en 3,7%.

¿Cómo puede reaccionar el mercado?

Independientemente de la publicación de hoy (a menos que haya una clara caída en el empleo), es poco probable que la Fed cambie su actual retórica agresiva. Una sorpresa al alza reforzaría las apuestas por un mayor endurecimiento monetario e impulsaría otro repunte del dólar. La presidenta del Banco de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la Fed tiene que estar "enfocada especialmente en la inflación", haciéndose eco de los comentarios de otros funcionarios del banco central que parecían inequívocamente comprometidos a reducir la inflación con más aumentos de tipos de interés, incluso a costa de un mayor desempleo y un crecimiento más débil. Sin embargo, si el crecimiento del empleo fuera muy decepcionante, Wall Street tendría la oportunidad de recuperarse y el USD podría debilitarse. Sin embargo, lo más probable es que los movimientos sean de corta duración. Por otro lado, si el informe iguala o supera las estimaciones, el dólar podría fortalecerse aún más y el S&P 500 podría reanudar un movimiento a la baja.

El par EURUSD rebotó desde mínimos de 20 años alrededor de 0.9500 a fines de septiembre e inició una fuerte corrección al alza, que se detuvo esta semana en el nivel de paridad. Actualmente, el par de divisas más popular se mueve a la baja dentro del canal descendente local. El soporte más cercano a observar se encuentra en 0.9730 y está marcado con reacciones de precios anteriores y un retroceso de Fibonacci del 38.2% de la última ola bajista. El movimiento alcista potencial está limitado por la resistencia en 0.9850, que coincide con el retroceso del 61.8% y el límite superior del canal. Fuente: xStation5

El US500 retrocedió ayer después de que los compradores no lograron romper por debajo de la resistencia clave en 3800 pts, que está marcada por reacciones de precios anteriores y un retroceso de Fibonacci del 38,2% de la ola alcista iniciada en marzo de 2020. Si los vendedores logran mantener el control, entonces otro impulso a la baja hacia la reciente Es posible que se lancen mínimos en 3630 pts. Por otro lado, si el informe NFP resulta ser una decepción, entonces el movimiento alcista puede acelerarse hacia la próxima resistencia en 3900 pts. Fuente: xStation5