📆 Las actas del FOMC de la reunión de septiembre se publicarán a las 20:00h CEST
- La Fed anunció una subida de tipos en septiembre y sugiere que nuevas subidas de tipos siguen siendo una opción
- El gráfico de puntos sugiere que deberíamos ver una subida más de tipos de 25 pb este año
- Varios miembros del FOMC adoptaron un tono moderado después de la reunión, comentarios que se hicieron más comunes a principios de octubre.
- Los miembros de la Fed insinuaron que un fuerte repunte de los rendimientos puede verse como una subida adicional de tipos, ya que conduce a condiciones de financiación más restrictivas.
- Los mercados han valorado la postura agresiva de la Fed tras la última decisión y ahora los inversores esperarán cualquier comentario moderado en las actas.
- S&P 500 cotiza más de un 1% más en lo que va de semana. ¿Cómo reaccionaron los futuros durante las versiones anteriores?
¿Existe la posibilidad de que haya unas actas menos agresivas o incluso moderadas?
La publicación de las actas del FOMC programadas para hoy (20:00h CEST) es una de las publicaciones clave del mercado esta semana, siendo la lectura del IPC del jueves la segunda publicación estadounidense de primer nivel esta semana. Una lectura del IPP superior a la esperada hoy crea el riesgo de que el IPC también se haya acelerado en septiembre. En lo que respecta a las actas del FOMC, cabe señalar que estarán relacionadas con la reunión de septiembre y, por lo tanto, no reflejarán los datos sólidos publicados durante las últimas dos semanas.
¿Qué podemos esperar de la publicación de hoy?
- Algunos miembros del FOMC dijeron que las tasas de interés ya son suficientemente restrictivas. Si las actas resaltan que un número o la mayoría de los banqueros centrales expresaron esa opinión, puede producirse una reacción moderada en los mercados.
- Es probable que muchos de los miembros del FOMC hayan notado que el mercado laboral estadounidense se está enfriando.
- Una serie de cuestiones importantes, como la huelga de los trabajadores del sector automovilístico, el posible cierre y la escalada en Oriente Medio, no se abordaron en la última reunión del FOMC.
- Si se incluyeran las palabras "cauteloso" o "paciencia" en la declaración, los mercados podrían considerar que el documento es moderado.
- Por otro lado, el dólar podría captar una oferta si las actas indican que la mayoría de los banqueros centrales ven la necesidad de otra subida de tipos.
- Parece probable que el documento resalte la necesidad de mantener los tipos en niveles más altos durante más tiempo, pero esa opinión no es nada nueva y su mención no debería tener un impacto en los mercados.
¿Cómo reaccionarán los mercados?
El S&P 500 (índice al contado y futuros) experimentó una reacción negativa luego de dos publicaciones anteriores de las actas del FOMC. El S&P 500 no sólo cayó en las dos primeras horas posteriores a la publicación, sino que también continuó cayendo al día siguiente.
Fuente: Bloomberg Finance LP
El S&P 500 rebotó más del 4% desde un mínimo local reciente y se está acercando al retroceso del 50% de la última corrección. El objetivo a corto plazo para los alcistas podría ser el mencionado retroceso del 50% en el área de 4,430 pts. Por otro lado, si el mercado considera que la publicación de las actas de hoy es agresiva, el S&P 500 podría experimentar una reacción negativa, siendo el área de 4,375 pts el primer soporte importante. Cabe señalar que el último repunte del índice S&P 500 ha sido impulsado por la caída de los rendimientos estadounidenses.
Fuente: xStation5
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