Jornada a la baja entre los principales selectivos europeos que sufren caídas moderadas, después del espejismo vivido en la sesión de ayer al conocerse los resultados electorales en Francia. Parece que el mercado empieza a darse cuenta que cualquier escenario actual ofrecerá picos importantes de volatilidad, tanto si es por una victoria por mayoría absoluta de la ultraderecha como por la dificultad de gobernar un país totalmente fragmentado y dividido en caso de no hacerlo.
Dos eventos claves del día han sido los datos de inflación de la Eurozona y la subasta de deuda en España. En primer lugar, los precios parecen continuar su proceso de desaceleración pero si miramos la inflación de los servicios, una de las variables clave en la toma de decisiones de los bancos centrales, no apreciamos cambio alguno en los últimos meses lo cual preocupa al BCE. Esto sigue alimentando nuestro escenario principal de tipos altos durante un mayor periodo de tiempo, y que no descartamos que en caso que los salarios siguen al alza y los precios repunten, los próximos recortes de tipos se alarguen hasta final de año.
Respecto a la subasta de bonos, pocos cambios en la rentabilidad ofrecida a corto plazo, aunque la demanda sigue siendo importante. En caso de que el organismo presidido por Christine Lagarde, no haga cambios en los tipos en los próximos meses la evolución en la rentabilidad de los títulos a corto plazo continuará ofreciendo un comportamiento muy similar a los niveles actuales.
Ante esta inestabilidad política el Ibex 35 pierde de nuevo los 11.000 puntos. Pocas compañías del selectivo nacional terminan en positivo. Una de ellas es la petrolera Repsol, que consigue superar el nivel de los 15 euros gracias al impulso alcista que recibe el precio del petróleo ante la escalada de tensión en Oriente Medio. La aerolínea IAG también genera un comportamiento positivo al descontar el mercado su vuelta al dividendo en el corto plazo. Entre las mayores caídas del día, encontramos al sector energético, en una sesión con algunas de las empresas que reparten dividendo ajustando su precio. Tampoco ha ayudado que la compañía con mayor ponderación en el índice, Inditex, ceda hasta el 2% de su cotización, mientras que los bancos que actualmente tienen una ponderación superior al 30% del total del índice sufren ante la inestabilidad general.
En Wall Street asistimos de nuevo a una sesión sin grandes movimientos. A nivel macroeconómico las vacantes de empleo subieron de manera inesperada, interrumpiendo una tendencia bajista que se prolongó durante meses y que ofrece signos de una desaceleración gradual de la demanda laboral. Este viernes será uno de los eventos más relevantes del mes dado que conoceremos todos los datos posibles sobre la situación del empleo en el país, y las posibles consecuencias de las subidas históricas de los tipos de interés.
En divisas, el euro cede terreno hasta los 1,07 dólares, después de las subidas de ayer, mientras que en Reino Unido, a dos días para las elecciones, la libra británica se revaloriza ligeramente hasta los 1,26 dólares.
Mañana se publicarán los datos del PMI servicios, conoceremos las minutas de la última reunión de la FED, y Christine Lagarde ofrecerá nuevas pistas sobre el futuro de la políticia monetaria de Europa.
Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). La presente comunicación publicitaria no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión en el sentido del Reglamento (EU) Nº 596/2014 sobre el abuso de mercado y el Reglamento Delegado (EU) 2016/958 por el que se completa el Reglamento (EU) nº 596/2014, ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. Esta comunicación publicitaria se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual, y no representa ninguna estrategia de inversión ni recomendación. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 77% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.