Los precios del petróleo están claramente afectados por un fuerte índice del dólar en máximos de 20 años y los temores de que una recesión global provoque una caída en la demanda de crudo. Actualmente, 2022 se encuentra entre los 6 años más volátiles en el mercado del petróleo en los últimos 30 años. El precio del crudo brent cayó hoy por debajo de los 84 dólares por barril:
- El mercado del petróleo contendrá la respiración el 5 de octubre, cuando se reúnan la OPEP y la OPEP+. En la reunión anterior, los grupos llegaron a un acuerdo en forma de un pequeño recorte de producción. En teoría, una decisión de reducir drásticamente la producción podría respaldar un aumento de precios. Por otro lado, la OPEP+ todavía está decidiendo por debajo de su objetivo de producción, por lo que es posible que los recortes adicionales no tengan un impacto significativo en la producción real.
- Los datos publicados la semana pasada indicaron que los países de la OPEP+ no lograron producir ni siquiera 3,58 millones de barriles por día (objetivo) en agosto, lo que indica un déficit aún mayor que el del mes anterior.
- Las existencias mundiales de petróleo aún son relativamente bajas después de las pérdidas en 2021, cuando los productores de la OPEP+ no pudieron mantenerse al día con el aumento de la producción debido al resurgimiento masivo de la demanda después de la pandemia. Además, las sanciones a Rusia podrían afectar aún más el suministro disponible y los productos derivados del petróleo. La recesión en Europa y EE. UU. también podría afectar a China y frenar la demanda (disminución de los pedidos) de petróleo, incluso si se levantan las restricciones de COVID en el Reino Medio.
- Por otro lado, esto se contradice con el Baltic Dry Index, que rastrea los precios del flete seco en las 20 rutas comerciales más populares. El índice ha subido casi un 100 % desde principios de mes, lo que podría presagiar un resurgimiento de la demanda en la economía mundial y un comercio más intenso, lo que podría respaldar un posible repunte de los precios del petróleo. Por regla general, el índice desciende cuando el comercio entre países se desacelera, lo que se refleja en la caída del precio del flete.
- Un paquete de sanciones de la UE que prohíbe las ventas de petróleo ruso comenzará en diciembre bajo el plan del G7, lo que podría restringir el suministro de crudo. Bloomberg informó el lunes que la UE tiene problemas para acordar un tope en el precio del crudo y no se ha alcanzado unanimidad sobre el tema.
- Si la demanda de petróleo no se destruye, parece que el 'oro negro' todavía tiene un caso sólido para un rebote hacia el límite psicológico de $100 por barril. El mercado de proveedores físicos sigue siendo ajustado, con precios físicos del crudo divergentes de la situación de los futuros.
El número de posiciones abiertas en el mercado de futuros de petróleo ha disminuido, pero históricamente aún se encuentra en niveles altos. Fuente: Bloomberg
OIL chart, D1 interval. En el gráfico podemos ver cómo el promedio de 50 sesiones cruzó la parte superior del promedio de 200 sesiones, lo que en el análisis técnico se denomina "cruce de la muerte", que generalmente anuncia un debilitamiento prolongado de la demanda y nuevas caídas. Sin embargo, vale la pena señalar la alta volatilidad del petróleo y la posible extensión de las sanciones al crudo ruso, lo que podría restringir aún más la oferta y contribuir al aumento de los futuros del petróleo. Source: xStation5
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