Apple (AAPL.US) es la empresa de mayor valor del mundo con más de 3 billones de dólares de capitalización y uno de los principales impulsores de Wall Street. Después de la sesión de hoy, presentará su informe de ganancias del segundo trimestre. En 2022, mostró una resiliencia considerable y perdió relativamente poco en el contexto de los gigantes tecnológicos. En cambio, este año está ganando casi un 55% frente a un repunte del 40% en el Nasdaq. En los últimos meses, el mercado se ha entusiasmado con la expansión declarada de la compañía hacia la tecnología de realidad virtual en el otoño y el lanzamiento del iPhone15 en septiembre. Al mismo tiempo, el fuerte consumo en los EE. UU., Europa y la mejor confianza del consumidor interanual en China no han llevado a los mercados a esperar un crecimiento de los ingresos. Wall Street espera un tercer trimestre consecutivo de caídas de ingresos interanuales y caídas de un dígito en las ventas de iPhone y MacBook. Sin embargo, los pronósticos pueden resultar clave, aquí están:
- Ingresos: 81.700 $ millones frente a 94.480 $ millones en el primer trimestre (disminución del 2,3 % interanual) (FactSet)
- Beneficio por acción (BPA): 1,19 $ frente a 1,52 $ en el primer trimestre y 1,20 $ en el segundo trimestre de 2022 (FactSet)
- Ingresos por ventas de iPhone: 39.000 $ millones frente a 51.330 $ millones en el primer trimestre de 2023 (una disminución del 2% interanual)
- Ingresos de MacBook: 6.300 $ millones frente a 7.170 $ millones en el primer trimestre de 2023 (un descenso del 2 % interanual).
- Ingresos de iPad: 6.200 $ millones de dólares frente a 6.670 $ millones en el primer trimestre (un descenso del 11 % interanual)
- Ingresos por servicios: 20.700 $ millones (más del 5% interanual)
Estacionalmente, el segundo trimestre es el más débil para Apple. Las principales amenazas para la confianza son las previsiones cautelosas y las menores ventas de los iPhone insignia. Recientemente, las agencias de tecnología han informado sobre negocios relacionados con teléfonos inteligentes más débiles. Se ve afectado indirectamente por tasas de interés más altas. La compañía no da pronósticos detallados a partir de 2020 a través de los cuales el mercado tendrá que confiar en los comentarios sobre las ventas y la narrativa general en torno al informe. Dado el tamaño y el alcance global de los productos de Apple, los mercados también esperan ver si la empresa espera una mayor demanda en los próximos trimestres. Tal escenario haría más probable un "aterrizaje suave" positivo para las economías.
La clave - ¿Mercados emergentes?
- Apple informó una disminución interanual en las ventas en China en los dos trimestres anteriores; desde este lado, probablemente no habrá un catalizador positivo y los ingresos del tercer mercado más grande de Apple disminuirán interanualmente; sin embargo, los analistas de Piper Sandler esperan una leve disminución en ventas de iPhone en China;
- Los inversores reaccionarán positivamente si la empresa apunta a la estabilización de la difícil situación en la cadena de suministro china (el principal lugar de producción), lo que ha provocado menores ventas en los últimos años;
- El mercado centrará su atención en aumentar las participaciones en India, que como el país más poblado del mundo se convirtió en el quinto mercado más grande de la compañía en el segundo trimestre; como mercado en crecimiento, puede amortiguar la debilidad en China. Morgan Stanley estima que los ingresos indios podrían alcanzar los 40.000 $ millones en un horizonte de 10 años;
- El crecimiento de Apple en India ha sido reciente y en marzo sorprendió con un récord de 6.000 $ millones en ingresos del país donde domina Android. Los analistas destacan que el crecimiento positivo de la empresa en los mercados emergentes está alentando a los inversores a largo plazo junto con la clase media emergente allí.
Servicios, IA y VR: ¿material para una sorpresa positiva?
- El mercado puede recibir positivamente un crecimiento de los ingresos superior al previsto del segmento de servicios de alto margen (AppStore, ApplePay, AppleMusic, AppleCare): Detusche Bank apunta a las mejoras en el sector de la publicidad en línea como un posible pronosticador positivo;
- Con el desarrollo de la tecnología VR (VisionPro), que competirá principalmente con Oculus (META.US), el mercado también espera que la empresa aumente su competitividad con otras tecnologías a la sombra de la especulación que indica que Apple está desarrollando su propio modelo de IA similar. a GPT de Microsoft y OpenAI. Wells Fargo, sin embargo, espera que los comentarios a este respecto sean superficiales.
Las acciones de Apple (AAPL.US) mantienen una tendencia alcista, sin embargo, han roto una línea de tendencia casi vertical y si los resultados sorprenden negativamente -en una situación de extremos, podrían buscar soporte en el nivel SMA200 (línea roja) cerca de 182 $ . Un informe y pronósticos positivos podrían elevar las acciones por encima de la resistencia psicológica, hasta 200 $ (niveles récord). Fuente: xStation5
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
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