💲 La nominación de Powell provocó grandes movimientos en USD, oro y acciones
- Biden nomina a Powell para mantener la presidencia de la Fed
- Selección más "Hawkish" que Brainard
- Potencial para una normalización de políticas más rápida
- El dólar estadounidense sube, el oro cae
- El repunte de los rendimientos reales presionó a las acciones tecnológicas
La Casa Blanca anunció el lunes que el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, nominó a Jerome Powell para el segundo mandato como presidente de la Fed. El anuncio desencadenó algunos movimientos rápidos en los mercados de divisas, materias primas y acciones, ya que tiene posibles implicaciones en la política monetaria. Eche un vistazo a nuestro análisis rápido de lo que significa para los mercados.
Biden elige a Powell sobre Brainard
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, decidió nominar al actual presidente de la Fed, Jerome Powell, para el segundo mandato al frente del banco central de Estados Unidos. La nominación ahora deberá ser aprobada por el Senado de los Estados Unidos. Algunos senadores más progresistas dijeron que se opondrán a la nominación de Powell, pero es muy poco probable que el Congreso no esté de acuerdo con la Casa Blanca sobre la nominación de presidente de la Fed. El otro candidato para el puesto de presidente de la Fed, Lael Brainard, fue nominado para reemplazar a Richard Clarida como vicepresidente de la Fed. Como Powell liderará la Reserva Federal durante otros 4 años, la continuación de la normalización de las políticas parece ser el escenario base. Sin embargo, existen dudas sobre el ritmo del ajuste.
Apuesta por mantener la política Hawkish
Mientras que Jerome Powell es visto como "dovish", Lael Brainard es aún más "dovish" todavía. Dicho esto, parece más probable que el ritmo de reducción de la QE se acelere con Powell y que el despegue de los tipos se produzca antes que con Brainard. La inflación está aumentando en los Estados Unidos y el mercado laboral continúa endureciéndose. Esos factores respaldan una normalización más rápida y, una vez que la incertidumbre de la nominación se ha eliminado, Powell puede ser más propenso a tomar acciones más decisivas. Los mercados incluso empezaron a esperar el anuncio de un ritmo de reducción más rápido en diciembre. Las probabilidades de subida de tipos también aumentaron y ahora los mercados de derivados de tipos de interés esperan que la primera subida de tipos de la Fed se produzca en junio de 2022 con potencial para un total de 3 subidas de tipos a lo largo de 2022.
Los rendimientos saltaron a lo largo de toda la curva tras el anuncio de la nominación de Powell. Los mayores incrementos se pueden observar en la parte media de la curva (curva actual - línea verde, curva de preanuncio - línea amarilla). Fuente: Bloomberg
Reacción del mercado
Dado que la nominación de Powell fue vista como una alternativa más agresiva que la nominación de Brainard, uno no debería sorprenderse por la reacción de los mercados. El dólar estadounidense ganó junto con los rendimientos estadounidenses. Esto tuvo un impacto en los mercados de materias primas, especialmente los metales preciosos, con el precio del oro cayendo de nuevo al nivel psicológico de 1.800$. Mientras tanto, los rendimientos reales más altos ejercieron presión sobre las acciones tecnológicas y el índice Nasdaq-100 (US100). S&P 500 (US500) y Dow Jones (US30) fueron más resistentes, ya que se vieron impulsados por la recuperación de las acciones de los bancos estadounidenses.
Se considera que Powell es una elección más agresiva que Brainard y el mercado de USD reaccionó en consecuencia. El USDJPY se recuperó y alcanzó el nivel de 115,00 por primera vez desde principios de 2017. El par se negocia en un canal ascendente y ha reanudado el avance después de un breve retroceso esta mañana. Fuente: xStation5
US100 cayó a raíz de la nominación de Powell. Las acciones tecnológicas se vieron presionadas por la recuperación de los rendimientos reales. US100 retrocedió y probó el límite inferior de la geometría del mercado local cerca de 16,345 pts. Fuente: xStation5
El oro se retiró del área de $ 1,870 y cayó al área de $ 1,800. El oro y otros metales preciosos, al igual que las acciones tecnológicas, están siendo presionados por el aumento de los rendimientos reales y la perspectiva de una normalización más rápida de las políticas. Fuente: xStation5
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