Las acciones de ASML (ASML.NL) se están disparando esta mañana alrededor de un 7%, a pesar de que apenas hace 2 semanas el sentimiento era negativo ante unos resultados que no convencieron al mercado. Sin embargo, los resultados empresariales de ayer han impulsado el optimismo.
TSMC marca el camino de ASML
Los resultados de ASML de hace dos semanas estuvieron en línea con las expectativas e incluso algunas cifras fueron mejores, pero al no mejorar las perspectivas para lo que quedaba de año el mercado castigó la acción fuertemente. Aquí ya vimos una discrepancia entre lo que el mercado estaba haciendo y lo que podíamos ver en otros resultados, en concreto en los de Taiwan Semiconductor (TSMC)
TSMC es la principal fabricante de chips, por lo que es también es bastante probable que sea el cliente más importante para ASML. Por ello, las buenas cifras que reportó la asiática (TSMC), con los mayores crecimientos en los chips de menos de 5 nanometros, nos hace pensar que aumentarán la demanda de maquinaria de ASML. De esta manera, se podrán seguir centrando donde la demanda está floreciendo, que lógicamente es en los chips más eficientes y especializados, sobre todo orientados a la IA.
¿Por qué ASML es tan importante en el sector de los semiconductores e IA?
Pinchando aquí te dejamos nuestro análisis de ASML, donde te desgranamos las claves de una de las mejores empresas europeas.
Los resultados de AMD y Microsoft son buenas noticias para ASML
Pero este no es el único punto positivo. Los resultados de ayer de AMD y de Microsoft dejaron otros dos detalles importantes. En el caso de AMD, aumentó sus ingresos del segmento de centros de datos (donde se recoge la IA) un 115% con respecto al mismo trimestre del año anterior, batiendo incluso expectativas. Además, Microsoft reportó un capex total (inversiones en activos fijos) de 19.000 millones de dólares para el trimestre y de 55.700 millones de dólares para el año completo (su año fiscal ya ha terminado). Esto supone un aumento del 77% y del 75% respectivamente con respecto a los mismos periodos del año pasado.
¿Qué hay de especial en esto? que la mayoría se ha destinado a sus áreas de nube e inteligencia artificial. Esto significa mayor demanda para AMD y también Nvidia, que a su vez supone un aumento de los pedidos a TSMC y por consiguiente acabará terminando en mayores encargos a ASML
La ley de chips y los aranceles de Estados Unidos
Sin embargo, hay que señalar que todo indica que este razonamiento que hemos desarrollado no es el principal motivo de la subida de hoy, sino que lo ha sido una noticia de Reuters. En ella, se afirma que la nueva ley de Estaros Unidos para la exportación de equipamiento de semiconductores a China podría excluir a algunos aliados, entre los que se podría incluir ASML. Esto tendría un impacto positivo, ya que actualmente tiene limitada la exportación directa de las últimas tecnologías al gigante asiático.
Las acciones de ASML suben casi un 30% en este 2024.
Fuente: Plataforma de XTB
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