La sesión de hoy ha sido testigo de una considerable volatilidad tanto en los mercados de acciones como de materias primas y metales. Destacan los metales preciosos como el oro y la plata, donde la victoria de Trump apoyó la toma de beneficios, impulsada en parte por un fortalecimiento del dólar, la lucha declarada de Trump contra el déficit estadounidense y una esperada disminución (al menos temporal) de las tensiones geopolíticas. El presidente recién elegido anunció que buscará extinguir los conflictos militares existentes e intentará gestionar la dinámica de los intereses en conflicto con China.
- Donald Trump ha anunciado que estabilizará el presupuesto fiscal estadounidense y reducirá el déficit. La perspectiva de cambios en este sentido ejerce presión sobre el oro y la plata y trae más incertidumbre al mercado de metales.
- Los mercados han retirado algunas apuestas sobre recortes de tipos estadounidenses el próximo año. Actualmente, se estiman recortes de "solo" 100 puntos básicos para septiembre de 2025. Los inversores están reduciendo ligeramente sus apuestas sobre el tamaño de los recortes de tasas de la FED este año; actualmente están descontando completamente solo un recorte de tasas de 41 puntos básicos para fin de año (reuniones de la Fed en noviembre y diciembre).
- Los mercados esperan que Trump realmente asuma la deuda del gobierno estadounidense. S&P Global Market Intelligence señaló que los CDS a 5 años de EE. UU. cayeron a 33 puntos básicos, el nivel más bajo en al menos un año, desde los 44 puntos básicos del cierre anterior.
Ante la victoria de Trump, el precio de la plata se ha anotado una caída de más del 4%, mientras que el oro ha descendido un 2.5%.
El precio de la plata se desploma
Además del caso del precio de la plata y el oro, también estamos viendo una debilidad extendida entre los metales industriales, con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años aumentando hoy en 16 puntos básicos hasta el 4,45%. Las caídas en el mercado de valores de China están poniendo presión adicional aquí. El cobre retrocedió un 3,8%, contra caídas del 4% en el zinc y un retroceso de casi el 3% en el aluminio.
Source: xStation5
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