📣¿Los datos de empleo de EE. UU. a las 14:30h CEST reforzarán el sentimiento de los inversores?
El primero de los cuatro informes macroeconómicos clave para la decisión de septiembre de la Fed, el informe NFP de julio, se publicará hoy a la 14:30h CEST. El mercado laboral de EE. UU. se ha desempeñado muy bien después de la pandemia de Covid y parece ser bastante resistente al endurecimiento de las condiciones crediticias. Por supuesto, esta es una razón para alegrarse, pero al mismo tiempo dificulta que la inflación regrese rápidamente al objetivo de la Fed. Esto resulta ser un problema para la Reserva Federal, ya que tiene un mandato dual: mantener los precios estables y el empleo fuerte.
¿Qué espera el mercado del informe de hoy?
- El consenso del mercado apunta a un aumento de 200.000 en las nóminas no agrícolas en julio, ligeramente inferior a la lectura anterior de 209.000. Sin embargo, debe decirse que los datos de ADP fueron fuertes por segundo mes consecutivo y mostraron un aumento de 324.000 en julio.
- La última vez que NFP registró un aumento de menos de 200.000 puestos de trabajo fue en diciembre de 2020. Sin embargo, las alzas en el mercado laboral se han ralentizado desde julio de 2022.
- Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 3,6%. La Fed todavía espera que la tasa de desempleo suba por encima del 4% este año
- Se espera que el crecimiento de los salarios se desacelere del 4,4 % interanual en junio al 4,2 % interanual en julio. El crecimiento salarial que estaría en línea con la meta de inflación está más cerca de 3.0% YoY
- La media de 4 semanas de solicitudes de desempleo en EE. UU. cayó a 228.000, la lectura más baja desde marzo. Los datos de reclamaciones han estado imprimiendo valores más bajos desde junio y deberían tener un impacto positivo en el cambio de empleo
- El mercado laboral se está enfriando, pero lo más probable es que sea mucho más lento de lo que la Fed querría. Las cifras mejores de lo esperado o en línea pueden confirmar la necesidad de otro aumento de tasas en la reunión de septiembre
Los datos de ADP han sido un predictor bastante pobre de las publicaciones de NFP en los últimos meses. Incluso una impresión en línea de alrededor de 200.000 podría verse como una decepción para los inversores del dólar, pero al mismo tiempo brinda apoyo de los intentos de rebote en los mercados bursátiles. Fuente: Bloomberg Finance LP, Investigación XTB
Los datos de solicitudes de desempleo sugieren que la posibilidad de que la tasa de desempleo se recupere es escasa. Por otro lado, las ofertas de trabajo de JOTLS continúan cayendo. Sin embargo, las ofertas de trabajo se mantienen en un nivel extremadamente alto de 9,6 millones de vacantes. ¿Significa esto que se está agotando el potencial para generar más empleos en EE. UU.? Fuente: Bloomberg Finance LP, Investigación XTB
¿Qué reacción tendrá el S&P500?
El índice S&P500 continúa cotizando por encima del límite inferior de la estructura de sobrebalance, lo que indica que la tendencia alcista que ha estado ocurriendo desde marzo todavía está en juego. Si la vela diaria de hoy eclipsa el cuerpo y las mechas de la vela bajista de ayer, podría ser una fuerte señal alcista para la próxima semana. Por supuesto, un informe NFP muy sólido con una creación de empleo mucho mayor de lo esperado 200.000 podría ejercer presión sobre las acciones y conducir a otra prueba del área de 4,500 pts. Una ruptura por debajo de esta área podría desencadenar un retroceso tan bajo como un retroceso del 23,6 % que se puede encontrar cerca de la línea de tendencia alcista. Fuente: xStation5
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