La decisión de reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos no ha sido bien recibida por el Ibex35, que se aleja nuevamente de los 12.000 puntos. Christine Lagarde confirmó en su habitual rueda de prensa que la decisión tomada hoy fue unánime, algo que hace pocas semanas parecía improbable. La caída de la inflación y la debilidad económica parecen haber forzado al BCE a continuar bajando los tipos, y se espera que esta tendencia continúe. De hecho, los mercados otorgan un 45% de probabilidad a que en diciembre el recorte de tipos sea de 50 puntos básicos. El empleo puede ser la señal de alerta que tenga un mayor impacto en los mercados, puesto que la tasa de desempleo podría aumentar, mientras que las vacantes continúan a la baja.
El Ibex35 cae tras la reunión del BCE
A lo largo de la sesión del Ibex35, los bancos han mostrado comportamientos variados. Los resultados positivos de las entidades financieras en Estados Unidos han impulsado al sector en Europa. Sin embargo, los próximos recortes de tipos por parte del BCE podrían generar cierta debilidad en el futuro. En el caso de BBVA, además enfrenta la debilidad de las divisas emergentes. En este escenario, se debe tener en cuenta que, mientras que las grandes entidades de Estados Unidos han generado unos ingresos récords gracias a los movimientos corporativos y la volatilidad de los mercados, esto no se ha producido en Europa.
Sorprendentemente, el sector de utilities, que suele beneficiarse de la flexibilización monetaria, ha mostrado una tendencia bajista. Entre las pocas compañías que cierran en positivo en el Ibex35 destaca IAG, que ha superado niveles de resistencia clave.
Los índices europeos cierran en positivo
En Europa, el rendimiento de los principales índices es mejor que el del Ibex35. Las empresas tecnológicas, especialmente las de semiconductores, han frenado las caídas recientes tras el desplome de ASML. Los buenos resultados de TSMC han sido el principal catalizador. También ha destacado Nestlé, cuyas cuentas han sido bien recibidas a pesar de una desaceleración en las ventas.
En Wall Street, los índices han recuperado parte de lo perdido ayer al inicio de la sesión, impulsados por las tecnológicas y datos macroeconómicos favorables. Hoy se publicaron las ventas minoristas en Estados Unidos, que superaron las expectativas, y las solicitudes de desempleo, que cayeron inesperadamente tras haber subido la semana anterior debido al huracán Helene. Estos datos reflejan la buena situación económica en Estados Unidos, aunque generan dudas sobre los próximos movimientos de la FED.
Los movimientos de hoy tienen distintos efectos en la renta fija. En Estados Unidos, el bono a 10 años vuelve a subir, acercándose al 4,10%, mientras que en Europa retrocede ante las expectativas económicas y los futuros recortes de tipos.
En otros mercados, el oro sigue rompiendo récords debido a los riesgos inflacionarios que los recortes de tipos podrían reavivar a medio plazo. El petróleo también sube tras una sesión de menos a más, impulsado por la caída de inventarios, lo que sugiere una demanda más fuerte de lo esperado
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