📆 Los datos del IPC de EE.UU. de noviembre se publicarán hoy a las 13:30 GMT
El informe del IPC de EE.UU. de noviembre, previsto para las 13:30 horas GMT, es una publicación clave del día para el mercado. La importancia de la publicación se ve reforzada por el hecho de que llega justo un día antes del anuncio de la decisión sobre las tasas del FOMC (miércoles, 7:00 pm GMT). Si bien es posible que el informe no tenga demasiado impacto en la decisión de esta semana, puede ayudar a moldear las expectativas sobre el momento del primer recorte de tasas en 2024.
¿Qué espera el mercado de la publicación del IPC de hoy?
- IPC (anual). Esperado: 3,1% interanual. Anterior: 3,2% interanual
- IPC (mensual). Esperado: 0,0% intermensual. Anterior: 0,0% intermensual
- IPC subyacente (anual). Esperado: 4,0% interanual. Anterior: 4,0% interanual
- IPC subyacente (mensual). Esperado: 0,3% intermensual. Anterior: 0,2% intermensual
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Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
La mediana de las expectativas entre los economistas encuestados por Bloomberg y Reuters es que el IPC general anual se desacelere del 3,2% interanual al 3,1% interanual en noviembre, mientras que el IPC subyacente se mantendrá sin cambios en el 4,0% interanual. Mensualmente, se prevé que la inflación subyacente se acelerará un 0,3% intermensual, mientras que la inflación general se mantendrá estable (0,0% intermensual). Los precios de la energía siguen ejerciendo presión a la baja sobre el IPC general anual y están compensando con creces el repunte de los precios de los vehículos usados o de las tarifas aéreas.
Los mercados monetarios están descontando plenamente el primer recorte de tipos de la Fed para la reunión de mayo de 2024. Fuente: Bloomberg Finance LP
Sin embargo, independientemente de lo que muestre el informe del IPC de hoy, es poco probable que tenga un impacto en la decisión sobre tipos del FOMC de mañana. Se espera que los banqueros centrales estadounidenses mantengan las tasas sin cambios en la reunión de esta semana. Sin embargo, una lectura del IPC inferior a la esperada podría impulsar las apuestas moderadas en los mercados, y el precio del primer recorte de tipos podría avanzar. Actualmente, los mercados ya tienen en cuenta el primer recorte de tipos para la reunión de mayo de 2024, pero los precios para la reunión de marzo muestran una probabilidad de alrededor del 50% de una subida de tipos de 25 puntos básicos. Si los mercados monetarios se vuelven más moderados y los precios se reducen más rápido que ahora, esto podría dar un impulso a los activos de riesgo, como las acciones, al tiempo que ejercería presión sobre el dólar. Los operadores deben recordar que el impacto en el mercado de la lectura del IPC de hoy probablemente sea a corto plazo, ya que la atención de los mercados probablemente se desplace rápidamente hacia la decisión del FOMC de mañana.
Un vistazo al gráfico
El S&P 500 reanudo su ascenso después de un breve período de negociación lateral a finales de noviembre y diciembre de 2023. El índice está intentando superar la zona de resistencia de 4.625 pts, marcada con máximos locales de julio de 2023 y marzo de 2022. Un movimiento por encima de 4.635 puntos significaría que el índice se cotiza al nivel más alto desde mediados de enero de 2022. Una lectura de inflación estadounidense inferior a la esperada podría proporcionar un impulso para las acciones, ¡y potencialmente el US500 alcanzaría el máximo de 23 meses!
Fuente: xStation5
El dólar estadounidense ganó mucho terreno frente al euro recientemente. Sin embargo, las caídas del eurodólar se detuvieron en diciembre en la zona de resistencia, marcada por la media móvil de 50 sesiones (línea verde) y el retroceso del 50% del movimiento alcista iniciado a principios del tercer trimestre de 2023. El par intenta superar el nivel 38,2 % de retroceso hoy. Si vemos una ruptura por encima de este obstáculo, los alcistas se enfrentarán casi inmediatamente a otro: la media móvil de 200 sesiones (línea morada).
Fuente: xStation5
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