El Bitcoin acecha nuevos récord ante las elecciones de EEUU

El año 2024 pertenece al Bitcoin, y el interés de los inversores por la mayor de las criptomonedas vuelve a aumentar a medida que su precio sube. En primavera, el precio del Bitcoin 'alcanzó' nuevos máximos históricos, llegando a casi 74.000 dólares. Ahora, tras considerables caídas e incertidumbre durante el verano, se ha acercado de nuevo a valoraciones récord 'en vísperas' de las elecciones presidenciales estadounidenses, cuyo resultado se conocerá la noche del 5 al 6 de noviembre.

La simpatía que el mercado de criptomonedas siente por Donald Trump, que lidera las encuestas en la carrera presidencial, está alimentando el mercado alcista de este año. No es de extrañar, ya que el propio Trump pretende crear su propio 'imperio familiar' blockchain, World Liberty Financial. Como resultado, Bitcoin parece estar a merced del resultado de las elecciones estadounidenses. ¿Se enfrentarán las criptomonedas a una verdadera 'revolución' si Donald Trump gana? ¿O el mercado se ha sobre optimizado en torno al 'Trump Trade'?

El precio del Bitcoin se ha visto impactado por las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Ante el aumento de las probabilidades de que Kamala Harris se haga con la presidencia, desde mitades de la semana pasada el precio ha bajado desde los 73.000 dólares a los 68.000. Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P

¿Los ETF de Bitcoin no son suficientes?

La primera mitad del año para Bitcoin estuvo marcada por el debut y la especulación en torno al impacto de los ETF y el cuarto halving. Los fondos cotizados en bolsa han ido acumulando BTC de forma constante y han vendido relativamente pocas reservas, dada la corrección de casi el 30% de Bitcoin desde sus máximos, en agosto. La segunda mitad transcurrió al ritmo de las elecciones presidenciales estadounidenses. Al mercado le gusta simplificar algunas cosas, y en este caso ve a Kamala Harris como una partidaria de las finanzas tradicionales, cuya administración demócrata no estará especialmente interesada en apoyar a Bitcoin con programas adicionales o concesiones para las empresas de criptomonedas.

Sin embargo, este pesimismo parece ser una simplificación considerable. Después de todo, fue bajo los demócratas cuando se permitió la negociación de ETF creados por gigantes como BlackRock y Fidelity. En última instancia, entonces, no es de ninguna manera obvio que Harris y los demócratas se opongan especialmente a Bitcoin. Sin embargo, el mercado ve a los republicanos y a Trump como el grupo que puede disolver la bolsa de regalos de Bitcoin y traer un nuevo soplo de aire fresco a la industria, "consolidándose" bajo la bandera estadounidense.

El 'sueño americano' del Bitcoin

No es de extrañar que una situación en la que un (posiblemente) futuro presidente de los Estados Unidos esté vinculado al mercado de criptomonedas a través de la lente del interés propio agrade a los partidarios de Bitcoin. Después de todo, el debut de los ETF ya es solo una historia, y los inversores siempre tienen apetito por más. Al parecer, hay mucho por lo que luchar, ya que el programa de respaldo "agresivo" de Bitcoin implica que los propios Estados Unidos lo compren... Y no hay indicios de que Trump tenga algo en contra de la idea.

Es cierto que el interés en el token WLFI, asociado con World Liberty Financial y la familia de Trump, resultó ser menor (el proyecto redujo su objetivo de financiación en un 90% de los 300 millones de dólares planificados al principio a los 30 millones de dólares actuales), pero el hecho mismo de que Trump haya identificado claramente la cadena de bloques como una alternativa a la banca tradicional y a las instituciones que han comenzado a abusar de su poder pone al mercado de BTC en un estado de ánimo festivo (retroceso de la visión de Satoshi).

Según Axios, el mundo ya ha utilizado aprox. 44 mil millones de dólares para asegurar préstamos descentralizados (De-Fi). En el contexto del sector bancario, esta es una cantidad todavía insignificante. Trump está buscando aquí su oportunidad de negocio, y también expresó su apoyo a Bitcoin durante un encendido discurso en junio, cuando prometió que durante su mandato, Estados Unidos no vendería ninguno de los aproximadamente 210.000 BTC que posee (alrededor del 1% de todos los BTC). Trump también criticó a Estados Unidos por deshacerse de parte de sus reservas de BTC.

Los primeros pasos serios para apoyar a Bitcoin ya se han dado. La republicana Cynthia Lummis presentó un proyecto de ley que sugiere la creación de una reserva estratégica nacional de Bitcoin, la "Ley de Impulso a la Innovación, la Tecnología y la Competitividad a través de la Inversión Optimizada en todo el País (BITCOIN)". Tener una reserva de BTC estabilizará el déficit estadounidense en crecimiento exponencial, que ya ha alcanzado casi los 36 billones de dólares.

Según la nueva ley, Estados Unidos apuntaría a acumular el 5% del suministro total de Bitcoin objetivo, o alrededor de 1 millón de BTC. Las herramientas que harían esto posible ya están disponibles en forma de ETFs. Las compras se realizarán a lo largo de 5 años, con un objetivo de 200.000 BTC acumulados cada año. Si a este rompecabezas le sumamos el aspecto del halving (disminución de la oferta cada 4 años) y las compras en el mercado a través de ETFs, no es difícil adivinar que el mercado espera que Trump acelere el shock de oferta a largo plazo.

Después de un momento de debilidad, tras el llamado halving (que limita el suministro de BTC y las recompensas de los mineros a la mitad cada cuatro años aproximadamente), Bitcoin vuelve a mostrar cierta similitud con los máximos históricos del halving, comenzando un aumento cíclico a principios del cuarto trimestre del año. Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P

El impacto de las elecciones de EEUU en el Bitcoin

El mercado probablemente no se equivoca al creer que la elección de Trump podría ayudar a "resolver el problema de los nuevos regalos" para la industria de las criptomonedas. A estas alturas, los beneficios más allá de consolidar la posición del propio Bitcoin son difíciles de cuantificar. Recordemos que en 2016 Trump ganó las elecciones, a pesar de que las encuestas le daban apenas un 15% de posibilidades frente a Hillary Clinton. Así que esta vez, los mercados pueden estar equivocados al subestimar a Harris.

Al menos en el corto plazo, lo que suceda con Bitcoin dependerá del resultado de las elecciones. Pero ¿se considerará una victoria demócrata como un gran golpe para la industria? No necesariamente. Después de todo, fue durante la administración del demócrata Joe Biden que Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos y pasó de alrededor de 4,000 $en marzo de 2020 a casi 70,000$ en la actualidad.

Además, el 'Trump Trade' tiene que ver con el fortalecimiento del dólar, la consolidación de la inflación y el aumento de los rendimientos (proteccionismo). Históricamente, el contexto macro no ha sido particularmente favorable para Bitcoin. La llegada de los rendimientos a 10 años a la barrera mágica del 5% puede sugerir cambios significativos en el posicionamiento de los grandes especuladores e instituciones (la llamada Regla de Niederhoffer). Recordemos también que Trump no gobernará de forma "indivisible"; en el Congreso, los republicanos seguirán compitiendo con los demócratas.

Por el momento, sólo sabemos una cosa. El bitcoin le ha cogido cariño a Donald Trump, y los republicanos, con su ayuda, pueden crear un marco legal que favorezca no solo al bitcoin, sino también la adopción de la tecnología blockchain y otras criptomonedas más pequeñas. Si Harris gana las elecciones, una corrección temporal puede ser inevitable.

Cotización de Bitcoin 

Mirando el gráfico diario del precio de BTC, vemos que el precio ha abandonado el canal de precios de tendencia bajista de mediano plazo (marzo-octubre) después de muchos intentos fallidos (círculos rojos en la parte superior de las velas). Actualmente, está probando nuevamente el límite superior del canal de precios mencionado, en $68,000 como soporte. El precio ha defendido el nivel de retroceso de Fibonacci 38.2 de la onda ascendente de enero de 2024 cerca de $50k tres veces, así como la EMA-200 (línea roja).

• Desde los mínimos locales de agosto, Bitcoin ha subido casi un 20% y su capitalización nuevamente alcanza los 1.36$ billones, con la capitalización total del mercado de criptomonedas en 2.2$ billones. Una ruptura por encima del canal de precios es una posible confirmación de una formación de bandera alcista, y si se activa otro impulso ascendente, es posible una prueba del área alrededor de $78k-$80k.
• En el escenario de una victoria de Kamala Harris, un impulso bajista puede llevar a una prueba de los 64k donde hay un soporte significativo entre el nivel on-chain de STHRP y el retroceso de Fibonacci 23.6 en 62k.
• Denominado en la moneda del euro, Bitcoin alcanzó un nuevo ATH en octubre, por encima de los 68k. Bitcoin ha subido más del 55% desde el 1 de enero de 2024, mientras que el Nasdaq 100, que está alcanzando picos históricos, ha ganado un 21% y el oro un 27%.

Fuente: xStation5

Eryk Szmyd Financial Markets Analyst at XTB

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