¿Cuánto ha subido la cartera modelo de XTB?

¡Conoce las mejores acciones de cara a final de año!

A comienzos de año realizamos una cartera modelo para Expansión, en un ejercicio puramente teórico y que no corresponde de ninguna manera con una recomendación de ningún tipo. Por tanto, solo hay que tomarlo como eso, un ejercicio teórico.

En el tercer trimestre, la cartera de modelo de inversiones de XTB volvió a quedar en segundo lugar, y más importante, por encima del Ibex35. Siempre es difícil batir al mercado, pero este año lo es aún más teniendo en cuenta la positiva evolución del selectivo español. 

 

Fuente: Expansión. Puedes ver la situación actual pinchando aquí.

 

¿Cómo funcionaron los cambios en la cartera modelo de XTB?

La cartera modelo de inversiones de XTB tuvo ligeras modificaciones con respecto al trimestre anterior. Rovi y Fluidra salieron completamente, tras las importantes revalorizaciones conseguidas. Para nuestra sorpresa, Fluidra sí que tuvo un comportamiento muy positivo en el trimestre, con una subida del 20%. Pese a ello, nuestra desconfianza venía por el exigente múltiplo al que cotizaba y la incertidumbre sobre el segmento de piscinas en Estados Unidos. 

El caso de Rovi, sí que ha sido diferente, con una caída del 18% debido a que la posible venta de su división de fabricación para terceros no parece gustar al mercado. 

En total, la rentabilidad que la cartera modelo de inversiones de XTB ha dejado de ganar por el conjunto de estas posiciones ha sido del 0,35%. 

Por el contrario, en este trimestre hemos incluido dos nuevos valores, Puig y Logista, y hemos aumentado la posición en Aena. La rentabilidad de estos valores, sin embargo, ha sido negativa, con un porcentaje de -1,35, por lo que la cartera ha perdido un 1% de rentabilidad por los cambios ejecutados. 

 

Desempeño de los valores de la cartera modelo de inversiones de XTB

Dentro de la cartera modelo de inversiones de XTB, Inditex destaca por haber tenido un desempeño muy bueno, con una subida del 14,62%. Esto se debe a que sus resultados financieros del segundo trimestre fueron sólidos y mantenían el optimismo de los inversores. La compañía sigue creciendo a doble dígito en moneda constante, mientras que sus márgenes también se expanden. Inditex vio, no obstante, un ligero deterioro de la generación de caja, impulsado por las inversiones que está realizando para aumentar su ventaja competitiva, que es la gestión logística. Inditex tiene un 35% del peso de la cartera, siendo la primera posición, lo que este trimestre ha reportado una rentabilidad a la cartera del 5,1%.

 

CIE Automotive se ha dejado un -0,39% en este trimestre, debido a que sus resultados del segundo trimestre no convencieron al mercado. La empresa aumentó sus ingresos en tan solo un 2,3% y su beneficio neto en un 2,9%. Es cierto que la situación del sector es complicada, pero la empresa está obteniendo unas cifras de crecimiento muy por debajo de lo que acostumbraba al mercado. Esto ha tenido un impacto en la cartera de del -0,1%.

 

Aena ha tenido un buen comportamiento, aunque pensamos que podría haberlo hecho mejor dadas las expectativas sobre el tráfico aéreo y el turismo en España. El Banco de España también se ha pronunciado sobre ello. La subida de las acciones de Aena ha sido del 5,11%, lo que ha supuesto un incremento a la cartera del 1%. 

 

Por el contrario, Puig ha tenido también un mal comportamiento. Esto se debe a que sus resultados semestrales reportaron un crecimiento por debajo del previsto, lo que provocó un reajuste del múltiplo al que cotizaba. Sus acciones cayeron un 21%, lo que ha tenido un impacto negativo en la cartera del -2,1%. El peso era de tan solo el 10%, ya que pese a la calidad de la compañía, también pensábamos que el múltiplo era exigente. 

 

Logista sí que reportó unos muy buenos resultados, con un aumento de los ingresos del 4,6% pero del 26,8% del beneficio neto, gracias a unos menores gastos de reestructuración y a unos mayores ingresos financieros. Esto ha permitido que las acciones suban un 2,42%, lo que ha tenido un impacto positivo del 0,24% en la cartera.

 

En global, la cartera ha subido en el tercer trimestre un 4,18%. 

 

Cartera modelo de XTB para el cuarto trimestre del año

Para este último trimestre, hemos decidido mantener el peso de Inditex y CIE Automotive. En el caso de Inditex, seguimos manteniendo unas altas expectativas por las oportunidades de crecimiento y las inversiones que están realizando. En el caso de CIE, pese a que sus resultados no nos convencieron, pensamos que puede verse beneficiada por los estímulos chinos en el corto plazo, por lo que queremos ver como son los próximos resultados. Aena también mantiene su peso, debido a las expectativas sobre el turismo en España.

El cambio más destacado es el incremento de peso de Puig, que pasa del 10% al 20%, debido a que seguimos pensando que la compañía puede hacerlo bien en los próximos trimestres. También le pueden beneficiar los anunciados estímulos chinos, al igual que la recuperación del turismo. Pero sobre todo, pensamos que el múltiplo se ha reducido mucho y el castigo ha sido excesivo. 

 

Logista sale de la cartera, ya que no vemos mucho más recorrido en el corto plazo.

 

 

Aprovechamos para deciros que este tipo de ejercicios sirven para conocer nuevas empresas o profundizar en las que ya conoces, pero no tan en detalle. Lejos de imitarlas, os recomendamos que sigáis nuestro feed de noticias, donde encontraréis información y análisis sobre estas compañías y más. Esto no significa que sean adecuadas para vosotros, ya que cada inversor tiene un perfil diferente y deberá seguir su propia estrategia.