Apple (AAPL.US) informará los resultados del año fiscal del cuarto trimestre después de la sesión estadounidense. Wall Street no espera una compresión de los márgenes y del beneficio neto, pero le preocupa principalmente una desaceleración de los ingresos, lo que podría indicar que los principales mercados de la compañía se están reduciendo bajo la presión de factores macroeconómicos. El informe de Apple cerrará así la temporada de resultados de las principales empresas tecnológicas estadounidenses, cuyos mercados aún esperan el informe de Nvidia (NVDA.US) (el 21 de noviembre).
Ingresos previstos: 89.300 millones de dólares (-1% interanual; +9,31% interanual)
EBITDA esperado: 28.980 millones de dólares (+4,41 % interanual; +11,26 % interanual)
Beneficios por accion esperadas: 1,39 dólares (+8 % interanual; +10,62 % interanual)
Flujo de caja libre de FCF esperado: 24.940 millones de dólares (+19,67 % interanual; +2,67 % interanual)
Distribución de las expectativas de EPS de Apple. Fuente: Gráfico de barras
El director financiero de Apple, Maestri, al comentar los resultados, indicó que espera que el crecimiento de los ingresos para el último trimestre del año sea similar al del tercer trimestre (que experimentó una disminución del 1% con respecto al año anterior). Por lo tanto, las estimaciones indican que es casi seguro que los resultados del cuarto trimestre no serán espectaculares. Además, Maestri transmitió que la compañía estima caídas de 'dos dígitos' en los ingresos de iPad y MacBook debido al efecto base desfavorable.
- La acción está subiendo hoy un 1,9%, pero a Wall Street le preocupa que la valoración de la empresa deba revisarse incluso si la empresa mantiene su impresionante desempeño en el lado del flujo de caja libre y los beneficios por acción.
- Apple continúa ofreciendo productos que gozan de un fuerte reconocimiento y sentimiento de los usuarios, pero no hay ningún catalizador en el horizonte que ayude a la empresa a aumentar dinámicamente sus ingresos.
- Los analistas prestarán especial atención a las previsiones para el cuarto trimestre del año y a los resultados sobre las expectativas de ventas del primer iPhone 15: su lanzamiento no se produjo en un entorno macroeconómico "alentador".
- La empresa puede enfrentar riesgos en la cadena de suministro, ya que su fabricación se realiza principalmente en China continental y Taiwán, y el director ejecutivo de Foxconn de Taiwán (el principal proveedor de componentes de Apple) ha sido investigado por los reguladores chinos.
- Es probable que los bancos centrales hayan completado el ciclo de subidas de tipos, pero la posible debilidad de los consumidores atrapados en un entorno de crédito caro e inflación que ha frenado sus ahorros podría afectar a las ganancias de Apple en trimestres futuros, al igual que una desaceleración de los consumidores en China.
Las filiales del principal proveedor de componentes de Apple, la taiwanesa Foxconn, no están invirtiendo en China continental y, según los reguladores, no están apoyando el crecimiento de la economía, arriesgándose a sufrir graves consecuencias por parte de los reguladores. El Financial Times comparó al director general de Foxconn, Dou Terry, con el multimillonario chino Jack Ma, que sufrió consecuencias negativas junto con el mercado privado cuando intentó romper con los intereses del Partido Comunista Chino. Los posibles problemas en la cadena de suministro podrían resultar un gran desafío para Apple. Fuente: Tiempos financieros
¿El lanzamiento del iPhone 15 no ayudará?
- La firma de analistas Counterpoint Research estima que las ventas del iPhone 15 en China ahora son un 5% más bajas en los primeros 17 días en comparación con el impulso de ventas del iPhone 14 anterior. Los analistas de UBS enfatizaron que los tiempos de espera son cortos para el nuevo iPhone 15, que puede presagiar que el modelo no es muy popular.
- Apple anunció recientemente envíos de chips nuevos y nuevos modelos de MacBook e iMac. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, Apple podría comentar sobre las perspectivas a mediano plazo para las ventas de PC, donde se espera una recuperación gradual de la demanda en 2024 como resultado indirecto de los efectos de base.
- El principal catalizador de una fuente completamente nueva de ingresos y beneficios potenciales, es el mercado de auriculares, donde Apple planea lanzar Vision Pro. Se espera que las ventas comiencen a principios de 2024, y si la orientación de la compañía para Vision sigue siendo muy optimista, esto podría minimizar parcialmente la reacción a la baja en respuesta a un impulso de ingresos más débil.
Gráfico de acciones de Apple (intervalo D1)
Las acciones de Apple (AAPL.US) cotizan en un canal de tendencia bajista incompleto desde julio de 2023, marcado por límites negros en el gráfico. En el pasado, cuando se alcanzaba el límite superior de esta formación técnica, se producían reacciones de oferta. Los resultados de hoy pueden traer consigo una mayor volatilidad, lo que podría llevar a una superación superior de estos límites o anular el impulso alcista e iniciar una corrección a la baja. Fuente: xStation5
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