Las actas de la reunión de noviembre de la Fed, que se publicarán hoy a las 20:00h, proporcionarán un contexto clave para el reciente recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos al 4,75% y un cambio significativo en las comunicaciones de la Fed.
¿Los comentarios de los banqueros de la Fed justifican otro recorte de la tasa en diciembre?
La decisión unánime de recortar en 25 puntos básicos, incluida la oposición previa de Bowman, sugiere un consenso más fuerte sobre la dirección de la política. Los mercados estarán atentos a los detalles sobre cómo se alcanzó este consenso, especialmente en el contexto de la eliminación de la frase "mayor certeza" sobre la inflación. En cuanto a la evaluación de la inflación, a pesar de la eliminación del lenguaje sobre "certidumbre" de la posición, Powell mantuvo una perspectiva positiva sobre la inflación durante la conferencia de prensa. Las actas deberían revelar la visión más amplia del comité sobre los riesgos de inflación y si existen preocupaciones reales sobre el progreso hacia el objetivo del 2%. Otro elemento importante es la evolución del mercado laboral. La declaración de Powell de que no se necesita un mayor enfriamiento para lograr una inflación del 2% fue significativa. Las actas pueden proporcionar una visión más profunda de cómo los miembros del comité ven el equilibrio del mercado laboral y sus implicaciones para las políticas.
Vale la pena recordar que desde la decisión de noviembre (07.11), la expectativa del mercado monetario se ha orientado más hacia detener el impulso de los recortes de los tipos de interés. Esto se debe en gran parte a la medida preferida de la Fed, el PCE, que ha mostrado signos de presiones inflacionarias intensificadas durante casi 3 meses. Fuente: Bloomberg Financial LP
¿Seguirá fortaleciéndose el dólar?
En el contexto de las orientaciones futuras, dada la preferencia de Powell de evitar hacer anuncios generales sobre el futuro, las minutas pueden revelar un debate sobre la estrategia de comunicación.
El mercado buscará pistas sobre la posibilidad de una reunión en diciembre, y actualmente se prevé un recorte de 15 o 25 puntos básicos.Fuente: Bloomberg Financial LP
En el mercado de divisas, el índice del dólar (USDIDX) se fortaleció después de los anuncios de la Fed y actualmente se consolida en el rango de 106,50-107,50. Si las actas revelan preocupaciones inflacionarias más amplias que las sugeridas en la conferencia de prensa de Powell, podemos esperar un mayor fortalecimiento del dólar. Cualquier signo de división sobre el ritmo de los futuros recortes podría aumentar la volatilidad del mercado, y el debate sobre la dinámica del mercado de bonos podría afectar a los rendimientos de los bonos del Tesoro, que han sido particularmente sensibles recientemente.
La curva de rendimiento de Estados Unidos reaccionó con una caída a la nominación de Bessent. Fuente: Bloomberg Financial LP
La nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro ha provocado una reacción positiva de los mercados, como se vio en el fortalecimiento del dólar y la caída de los rendimientos de los bonos. Su estrategia "3-3-3" -que implica la reducción del déficit al 3% del PIB, un crecimiento económico del 3% y un aumento de la producción de petróleo en 3 millones de barriles al día- se considera un contrapeso a los elementos populistas de la agenda de Trump. Aunque algunos de los objetivos pueden ser difíciles de alcanzar, especialmente en el contexto de las políticas restrictivas de inmigración y las condiciones actuales del mercado energético, el enfoque agresivo de Bessent en el gasto público y la gestión del déficit (actualmente del 6-7% del PIB) podría influir significativamente en la futura política fiscal estadounidense, especialmente en el contexto de la decisión de extender los recortes de impuestos que expiran en 2025.
Cotización del USD/JPY
El par USD/JPY detuvo sus avances en el 78,6% de retroceso de Fibonacci del canal descendente que se inició en julio de este año. Sin embargo, en todo momento se mantienen las bases de la tendencia alcista técnica a mediano plazo. Los puntos de soporte clave en este sentido siguen siendo las zonas de intersección de las medias móviles exponenciales de 50, 100 y 200 días. El punto de resistencia psicológica sigue siendo la zona de picos locales de mediados de noviembre en la zona de 156.600. Fuente: xStation
El contenido que se presenta en la sección de FORMACIÓN sólo tiene fines informativos, educativos y de apoyo para utilizar la plataforma. El material presentado, incluyendo los análisis, precios, opiniones u otros contenidos, no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). Este vídeo se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual.
XTB no aceptará responsabilidad por ningún tipo de pérdidas o daños, incluyendo, entre otros, cualquier lucro cesante, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o dependencia de la información incluida en este vídeo. XTB S.A. no es responsable de las acciones u omisiones del cliente, especialmente por la adquisición o disposición de instrumentos financieros, realizados con base en la información que contiene este vídeo.
El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo.
Copyright © XTB S.A. Todos los derechos reservados. Está prohibido copiar, modificar y distribuir este vídeo sin el consentimiento expreso de XTB S.A.
