AKTIE IM FOKUS: Zalando

• WKN: ZAL111  | ISIN:  ZAL1111  | Ticker: ZAL

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Das Wertpapier hat in den letzten Handelswochen deutlich zulegen können. Die Aktie notiert aktuell deutlich über dem Jahrestief. Charttechnisch ist die Aktie auf Tagesbasis im Moment bullisch zu interpretieren.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    28,86 EUR
• Marktkapitalisierung     7,34 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    10,14 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    29,27 %
• KGV 2024*    35,30 %
• 4 Wochen Performance    + 10,94 %
• Bewertung    leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*    0,00 %
• Branche    Versandhandel Fashion

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern konnte die Profitabilität im 2. Quartal steigern und den Umsatz erhöhen. Treiber war die starke Nachfrage im Sportbereich, aber auch der Ausbau des hochwertigen Sortiments. Zudem stützt KI die Inspiration und das Einkaufserlebnis der User auf der Webseite, um dies noch unterhaltsamer zu machen. Die Zahl der aktiven Kund*innen stieg im Vergleich zum 1. Quartal 2024 um gut 300.000 auf 49,8 Mio. Menschen. (12-Monats-Zeitraum). Es wurden im 2. Quartal 63,4 Mio. Bestellungen abwickelt, die durchschnittliche Warenkorbgröße betrug 60,80 EUR gegenüber 58,10 EUR im Vorjahresquartal.

Der Ausbau der Lifestyle Angebot wird von der Kundschaft gut angenommen. Zalando hat in den vergangenen Monaten in die Wahrnehmung des "bestmöglichen Einkaufserlebnisses" investiert. Zudem setzt der Konzern auf eine stärkere Lokalisierung und Personalisierung. Der zweite Schwerpunkt der Strategie liegt auf dem Ausbau des Angebotes speziell im Bereich Livestyle und Mode. Um die Präsenz der Marke in den Märkten zu erhöhen, wurden Markenbotschafter wie Robert Lewandowski und David Alaba engagiert, die insbesondere den sportiven Bereich weiter fördern sollen. 

Das Bruttowarenvolumen stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vergleichszeitraum um 2,8 Prozent auf 3,8 Mrd. EUR, der Umsatz ist um 3,4 Prozent auf 2,6 Mrd. EUR gestiegen. Die Marge stieg im 2. Quartal auf 6,5 Prozent, was einem EBIT von 171,6 Mio. EUR entspricht. Im Vorjahresquartal belief sich das Ergebnis auf 144,8 Mio. EUR. Das Management bestätigte die Prognose für das laufende Jahr. Es wird ein bereinigtes EBIT zwischen 380 Mio. EUR und 450 Mio. EUR erwartet. 

Zalando wird in den kommenden Monaten weiter in die technologischen Fähigkeiten investieren, um die Umsetzung der Ökosystemstrategie voranzutreiben. Nachdem der Zalando Assistent in Kooperation mit Open AI entwickelt und implementiert wurden, so die Zusammenarbeit jetzt auf die Modeindustrie weiterentwickelt werden. 

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Das Papier hat Mitte Januar das Jahrestief (15,96 EUR) formatiert. Es ging von hier aus zunächst moderat aufwärts. Mitte März nahm das Kaufinteresse deutlich zu. Es ging bis Mitte April an die 27,53 EUR. Von hier aus gaben die Notierungen wieder nach. Es stellten sich zwar immer wieder moderate Erholungen ein, diese wurden aber vergleichsweise zeitnah abverkauft. Nachdem GAP down Ende Juni konsolidierte die Aktie einige Tage, um nachfolgende wieder aufwärtszulaufen. Die Notierungen gaben im Handelsverlauf wieder unter die 22 EUR-Marke nach. Die Aktie hat einige Zeit gebraucht, um sich wieder von dieser Marke zu lösen. Die Aufwärtsbewegung, die folgte, hatte ebenfalls nur einen moderaten Charakter. Der Rücksetzer im August ging wieder an die 21 EUR-Marke, wurde aber mehr oder weniger wieder direkt zurückgekauft. Das Wertpapier konnte sich bis in den Bereich der 25 EUR erholen, gab dann aber wieder nach. Die folgende Schwäche ging wieder in den Bereich der 21 EUR-Marke. Die Aktie schaffte hier einen Turnaround und lief in den folgenden Handelstagen praktisch nur aufwärts. Die Tageskerzen hatten zum Teil einen ausgeprägten Charakter. In den letzten neun Handelstagen hat sich nur eine rote Kerze mit einem kleinen Tagesverlust eingestellt.

Im Tageschart ist erkennbar, dass die Aktie sich Ende Juni, nach dem Rücksetzer unter die 200-Tage-Linie (aktuell bei 22,69 EUR) ziemlich schnell wieder über diese Durchschnittslinie schieben konnte. Es ging nachfolgend auch über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 24,44 EUR). Im Bereich der 50-Tage-Linie (aktuell bei 23,86 EUR) ist es zunächst nicht direkt weiter gegangen. Das Wertpapier konnte sich aber im Dunstkreis dieser Linie halten und dann auch über die 50-Tage-Linie laufen. Versuche sich Ende Juli von der 20-Tage-Linie zu lösen scheiterten zunächst. Es ging in der Konsequenz wieder unter die 200-Tage-Linie zurück. Der Anteilsschein schaffte es aber, sich mehr oder weniger direkt wieder über diese Linie zurückzuschieben. Nach dem Move zurück über die 200-Tage-Linie ging es, nach einer kurzen Konsolidierung, erneut über die 20-Tage-Linie / 50-Tage-Linie. Aber auch diese Bewegung wurde abverkauft. Nach einem erneuten Rücksetzer unter alle drei Durchschnittslinien ist die Aktie Mitte September durchgestartet. Es ging problemlos über die 200-Tage-Linie, die 20-Tage-Linie / 50-Tage-Linie wurden als Basis für die folgende Aufwärtsbewegung genutzt. Im Handel gestern hat sich die Aktie ein neues Jahreshoch (28,49 EUR) formatieren können.

Wichtig wäre jetzt, wenn das Wertpapier es schafft, sich verbindlich über der Marke von 27,53 EUR zu etablieren. Sollte dies gelingen, so besteht die Chance, dass es weiter aufwärts in Richtung der 29,57 EUR gehen könnte (Hoch von August 2023). Darüber könnte der Anteilsschein die 45,78 EUR bzw. die 59,54 EUR anlaufen.

Vorstellbar ist, dass die Aktie noch einmal zurücksetzen könnte, um Luft zu holen. Rücksetzer bis in den Bereich der 20-Tage-Linie per Tagesschluss wären unkritisch, wobei die Aktie auch schon beim GAP close (23,96 EUR) wie drehen könnte. 

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie könnte jetzt an weitere Hochs laufen. Voraussetzung dazu ist, dass sich das Wertpapier per Tagesschluss über der 20-Tage-Linie halten kann. Rücksetzer an diese Linie wären unkritisch solange es das Papier schafft sich hier zu stabilisieren und zu erholen. Kritisch wäre es, wenn es zu einem Tagesschluss unter der 200-Tage-Linie kommt, der am Folgetag bestätigt wird. 

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Übergeordnet ist das Papier in den letzten Handelswochen an der SMA200 (aktuell bei 23,67 EUR) entlanggelaufen. Rücksetzer konnten sich immer wieder in Richtung dieser Linie erholen, Erholungen haben wieder an diese Linie zurückgesetzt.

Das Papier notierte im Zuge der letzten Aufwärtsbewegung im August noch deutlich über der SMA20 (aktuell bei 27,24 EUR). Die Schwäche, die folgte führte die Aktie unter die SMA20 als auch unter die SMA50 (aktuell bei 24,41 EUR) / SMA200. Mitte September konnte sich die Aktie aufwärtsschieben und sich nachfolgend verbindlich von der SMA200 / SMA50 nach Norden lösen. Aktuell notiert die Aktie in einem veritablen Abstand zur SMA20.

Solange das Papier über der SMA20 notiert, solange könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Denkbare Anlaufziele wurde in der Tagesbetrachtung genannt. 

Sollte die SMA20 im Zuge von Schwäche keinen ausreichenden Support finden, so könnten darunter die SMA50 / SMA200 noch eine weitere Unterstützung bieten. 

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: neutral  

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Das Wertpapier hat sich mittlerweile verbindlich über der SMA20 festgesetzt. Solange sich das Papier über dieser Durchschnittslinie halten kann, solange könnte es weiter aufwärts gehen. Wird die SMA200 wieder unterschritten und setzt sich die Aktie darunter fest trübt sich das Chartbild wieder bärisch ein.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  70 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 30 %

Widerstände

•  29,57
•  31,95
•  45,78
•  59,54

Unterstützungen

• 28,24
• 27,43
• 27,24
• 24,44
• 24,41
• 24,20
• 23,96 GAP)
• 23,86
• 23,67
• 22,69
• 20,25
• 18,71 (GAP)

Quelle: xStation5 von XTB

 

HANDELN beim TESTSIEGER:

• Der Testsieger bei den CFD Brokern 2024 bei Brokerwahl.de ist XTB
• über 77.000 Trader haben abgestimmt!
• Bester Service, beste Spreads und beste Technik
• Überzeugen Sie sich selbst und handeln Sie beim Besten CFD Broker Deutschlands laut Brokerwahl