➡️Was ist von Teslas Quartalsergebnis zu erwarten? 🚗

Heute, nach Börsenschluss an der Wall Street, beginnen wir die Gewinnsaison für das 2. Quartal 2023 bei den Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung (die Unternehmen, die die so genannten "Magnificent 7" bilden). Auf der Agenda der Anleger stehen: Tesla (TSLA.US) und Netflix (NFLX.US). Wir wollen uns in diesem Beitrag auf das konzentrieren, was das Unternehmen von Elon Musk heute Abend präsentieren könnte.

Tesla (TSLA.US) führt seit Ende letzten Jahres eine Art Preiskrieg, um die Nachfrage anzukurbeln und die Konkurrenz durch andere Autohersteller wie Ford Motor (F.US) zu unterdrücken.

Auf was werden die Investoren besonders achten?

1. Wie schlägt sich das Unternehmen in einem zunehmend kompetitiven Umfeld?

2. Werden die gemeldeten starken Autoverkäufe die Erwartungen der Anleger erfüllen können?

3. Wie werden sich die sinkenden Gewinnspannen von Tesla auf all dies auswirken?

4. Wird es dem Unternehmen gelingen, die Möglichkeiten der Umsatzdiversifizierung zu erhöhen, indem es sich auf dem Markt für Elektroautoladegeräte engagiert?

Was wissen wir nach dem 2. Quartalsbericht über die Autoverkäufe wissen

Die Preissenkungen bei den beliebtesten Modellen von Tesla sollten laut dem vorgestellten Plan des Unternehmens den Absatz von Autos steigern. Dies ist auch eingetreten, wie die gemeldeten Teildaten bestätigen. Derzeit geht der Analystenkonsens davon aus, dass sich dieser Trend in den nächsten beiden Quartalen fortsetzen wird. Andererseits könnte der sich abzeichnende Überschuss der Produktion über die gemeldeten Verkäufe aufgrund der gemeldeten geringeren Verbraucheraktivität in den USA ein Risikoelement für die Zukunft darstellen. Quelle: XTB, Bloomberg

Wie sehen die Prognosen für die Gewinnentwicklung aus?

• Bereinigtes Ergebnis je Aktie: 0,82 US-Dollar (+8,23 % gegenüber dem Vorjahr; - 3,66 % gegenüber dem Vorquartal)

• Umsatz: USD 24,67 Mrd. (+45,66% gegenüber dem Vorjahr; 5,73% gegenüber dem Vorquartal)

• Nettogewinn: 2,89 Mrd. USD (+10% gegenüber dem Vorjahr; -1,7% gegenüber dem Vorquartal)

• Bruttomarge: 18,85% (19,3% im Q1 2023; 25% im Q2 2022)

Das Hauptaugenmerk des heutigen Berichts wird auf den Margen liegen, die aufgrund einer Welle von Produktionssteigerungen und Preissenkungen für einzelne Tesla-Automodelle zurückgegangen sind. Es wird jedoch erwartet, dass sich dieser Trend in den nächsten Quartalen ändern wird. Quelle: XTB, Bloomberg

Diversifizierung auf dem Markt für Ladegeräte - eine langfristige Chance für Tesla?

Da die Verkäufe von Elektrofahrzeugen rückläufig sind, unternimmt Tesla aggressive Schritte, um einen größeren Anteil des US-Lademarktes zu erobern und so die Einnahmen zu diversifizieren. Zu diesem Zweck ist das Unternehmen Partnerschaften mit Ford Motor (F.US) und General Motors (GM.US) eingegangen.

Der Markt hat diese Nachricht mit Freude zur Kenntnis genommen. Dennoch sollte man bedenken, dass die etablierten Partnerschaften kurzfristig nicht die Leistung von Tesla antreiben werden. Langfristig könnten diese Vereinbarungen jedoch zu zusätzlichen Einnahmen in Höhe von 9,65 Mrd. USD führen (Prognose von Piper Sandler für 2032). Quelle: Refinitiv

Aktuelle Bewertung:

Obwohl die Aktien von Tesla (TSLA.US) in diesem Jahr um mehr als 138,51% gestiegen sind, deutet eine Multiplikatoranalyse nicht darauf hin, dass die Aktien des Unternehmens von Elon Musk extrem überbewertet sind. Das EV/EBITDA (NTM) und das KGV (NTM) pendeln um den 3-Jahres-Durchschnitt. Natürlich sind diese Werte nominal sehr hoch, aber bei einem Unternehmen, das langfristig mit so hohen Multiplikatoren notiert, bevorzugen wir eine Analyse im Verhältnis zu den historischen Werten.

EV/EBITDA (NTM) Multiplikator für Tesla mit hervorgehobenen Standardabweichungen (für den 3-Jahres-Zeitraum). Quelle: Koyfin

KGV-Multiplikator (NTM) für Tesla mit hervorgehobenen Standardabweichungen (für einen Zeitraum von 3 Jahren). Quelle: Koyfin

Tesla Aktienchart

Die Aktien des Unternehmens bewegen sich derzeit in einem dynamischen Aufwärtstrend, der seit Mitte Mai dieses Jahres kontinuierlich zu beobachten ist. Die Reaktion auf die heutigen Ergebnisse könnte zu einem Test der oberen oder unteren Grenzen dieser technischen Struktur führen. Außerdem befinden sich die Aktien des Unternehmens von Elon Musk weiterhin in einer Widerstandszone, die durch das 61,8%-Fibo-Retracement der im November 2021 eingeleiteten Abwärtswelle definiert ist. Quelle: xStation5 von XTB

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