USDJPY verliert vor NFP an Boden 📉

🚨Key US labor market report at 14:30

Heute werden Investoren den US-Arbeitsmarktbericht für September sehen. Um 15:30 Uhr deutscher Zeit erfahren wir mehr über den aktuellen Zustand der US-Wirtschaft und ob dies eine plötzliche Änderung der Zinspolitik der Fed rechtfertigt.

Was kann man von den Daten erwarten? 

Der Markt erwartet einen Anstieg der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft um 150.000 Personen, verglichen mit 142.000 im August. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,2 % bleibt und das jährliche durchschnittliche Einkommenswachstum ebenfalls auf dem Niveau vom August von 3,8 % bleibt.

Im Vorfeld des Beschäftigungsberichts dieser Woche fielen andere Beschäftigungsindikatoren gemischt aus. So stieg die Zahl der offenen Stellen im JOLTS-Sektor im August auf 8,04 Millionen, gegenüber 7,71 Millionen im Juli und über den erwarteten 7,69 Millionen. Dies war der höchste Indikator seit Mai und deutet darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt nach wie vor angespannt ist. Diese Daten stützen die über den Erwartungen liegenden Beschäftigungszahlen, die im September erscheinen könnten. Andererseits ist die Beschäftigungskomponente des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im September stark gesunken. Die Beschäftigungskomponente des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe steht in einem historischen Zusammenhang mit dem Beschäftigungsbericht. Der Wert für September fiel von 46,0 auf 43,9, was einen starken Rückgang und einen der niedrigsten Werte seit 2020 darstellt.
 

Wie könnte der Markt reagieren? Datenveröffentlichungen innerhalb von +/- 1 Standardabweichung dürften keine dauerhafte Veränderung der bereits vom Markt in den USA eingepreisten schnellen Zinssenkungen bewirken, und etwaige Preisbewegungen werden nur eine kurzfristige Liquiditätsreaktion sein. Ein Wert über oder unter diesem Bereich könnte jedoch die etablierte Marktgrundlage verändern und somit zu erheblichen Bewegungen bei den meisten Instrumenten führen. Quelle: Bloomberg Financial LP

Der Markt erwartet rasche Zinssenkungen 

Die US-Notenbank hat in ihren jüngsten Mitteilungen und Entscheidungen erklärt, dass sie sich nun, da die Inflation sinkt, im Rahmen ihres Mandats auf die Vollbeschäftigung konzentriert. Deshalb sind die Daten dieser Woche für die Märkte von entscheidender Bedeutung. Vor der Bekanntgabe begann der Fed-Funds-Markt, die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die US-Notenbank auf der Sitzung am 7. November einzupreisen. TDerzeit besteht eine Wahrscheinlichkeit von 32 % für eine solche Senkung, gegenüber über 54 % in der vergangenen Woche. Diese Erwartungen haben auch zu einer Verschärfung der impliziten Zinskurve für Laufzeiten von mehr als 6 Monaten geführt. Der Markt geht also davon aus, dass es zu Beginn größere Zinssenkungen geben wird, die dann bei den folgenden Sitzungen in geringerem Tempo erfolgen werden.

Quelle: Bloomberg Financial LP

Beschäftigungsdaten führen oft zu Volatilität auf den Märkten, aber ihre Auswirkungen bleiben begrenzt. Im vergangenen Jahr lag die durchschnittliche Reaktion des S&P 500-Index auf die US-Beschäftigungsdaten 30 Minuten nach ihrer Veröffentlichung bei weniger als 0,0 % Wachstum. Der größte Anstieg betrug jedoch 0,37 %, während die Abwärtsreaktionen milder ausfielen, wobei der größte Rückgang des S&P 500 30 Minuten nach der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten nur -0,18 % betrug. Insgesamt deutet dies darauf hin, dass die Beschäftigungsdaten allein nur einen geringen Einfluss auf den wichtigsten US-Blue-Chip-Index haben.

USDJPY im Tageschart

Das Forexpaar USDJPY durchbrach am Mittwoch den Abwärtskanal und stieg in einem Rekordmoment um 2,5 % von der Trendlinie an. Widerstand wurde nur beim 78,6 % Fibonacci-Retracement bei 147,243 festgestellt. Anfang September führte dieser Widerstand auch zu einem Rückgang, der unterhalb des Niveaus von 140 endete. Die erste Unterstützung wird das 61,8 % Fibonacci-Retracement-Level sein, das sich auf dem 50-Tage-EMA befindet. Ein Durchbrechen dieser Unterstützung könnte zu einem schnellen Abstieg zum 50 % Fibonacci-Retracement führen, das mit dem 50-Tage-SMA zusammenfällt. Das Niveau von 144,486 blieb auch während der Aufwärtsbewegung ein starker Widerstand. Eine Rückkehr des Kurses zum Kanal könnte eine Fortsetzung des Abwärtstrends bedeuten. Derzeit sprechen RSI und MACD für die Bullen. Im Falle des RSI könnte nur ein Absinken unter 55 eine Trendwende signalisieren. Beim MACD beobachten wir weiterhin eine starke bullische Divergenz.

Quelle: xStation5 von XTB

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