Heute um 14:30 dt. Zeit wird der US-BIP-Bericht für das 2. Quartal veröffentlicht, der die anhaltende Talfahrt der Indizes stoppen könnte 🔎
Der US-BIP-Bericht ist wahrscheinlich das wichtigste makroökonomische Ergebnis dieser Woche. Es wird erwartet, dass das zweite Quartal besser war als das vorherige, obwohl die Veränderung im 2. Quartal immer noch deutlich niedriger sein dürfte als im letzten Quartal des vergangenen Jahres.
Nach Angaben der Atlanta Fed wird das Wirtschaftswachstum im 2. Quartal immer noch weitgehend von den Verbraucherausgaben und den privaten Investitionen getragen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Einzelhandelsumsätze in letzter Zeit etwas schlechter ausgefallen sind, obwohl die Markterwartungen auf noch schlechtere Daten hindeuteten.
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenEs lohnt sich, an Powells Worte von einer der Fed-Sitzungen zu erinnern, als er erwähnte, dass das Wachstum immer noch größtenteils durch den privaten Konsum angetrieben wird. Die Verbraucherausgaben betrugen im ersten Quartal auf Jahresbasis nur 1,5 %, es wird also nicht schwer sein, dieses Ergebnis zu übertreffen. Was sind die Erwartungen des Marktes für den heutigen Bericht?
- Es wird erwartet, dass das BIP auf Jahresbasis um 2,0 % steigen wird, verglichen mit dem vorherigen Wachstum von 1,4 %.
- Der BIP-Deflator wird voraussichtlich von 3,1% auf 2,6% sinken.
- Der Kern-PCE wird voraussichtlich um 2,7% q/q steigen, verglichen mit dem vorherigen Niveau von 3,7% im Quartalsvergleich.
- Für den privaten Verbrauch wird ein Anstieg um 2,0 % erwartet, nach zuvor 1,5 %.
Der Marktkonsens scheint recht konservativ zu sein. Bloomberg Intelligence gibt einen Wert von 2,1 % an, das quantitative Modell von Bloomberg Nowcast einen Wert von 2,3 %, während das GDPNow-Modell der Atlanta Fed ein Wachstum von 2,6 % vorhersagt.
Das Wachstum im ersten Quartal wurde durch Nettoexporte und Lagerbestände begrenzt. Es wird erwartet, dass der negative Einfluss im zweiten Quartal von den Nettoexporten ausgehen wird, aber er wird größer sein als im ersten Quartal. In der zweiten Jahreshälfte könnte das Wirtschaftswachstum jedoch durch eine Abschwächung des Arbeitsmarktes beeinflusst werden, was zu einer Verringerung der Ausgaben führen könnte. Es sieht nicht so aus, als würde der heutige Bericht die Erwartungen für die Fed-Sitzung nächste Woche oder die erwartete Zinssenkung im September wesentlich verändern. Er könnte jedoch die Erwartungen für weitere Zinsschritte in diesem Jahr beeinflussen. Quelle: Macrobond, XTB
Wie wird der Markt reagieren?
Der Konsens ist nach wie vor relativ niedrig, so dass es recht einfach sein wird, ihn zu übertreffen. Ein stärkeres Wachstum dürfte sich positiv auf den Dollar auswirken und die derzeitigen Rückgänge bei den Index-Futures begrenzen. Die Aufmerksamkeit des Marktes wird sich auch auf den Kern-PCE-Preisindex und den Deflator richten. Hier werden deutliche Rückgänge erwartet, was die Kommunikation der Fed über die Notwendigkeit von Zinssenkungen verstärken dürfte. Sollte es jedoch nicht zu einem deutlichen Rückgang kommen, könnte dies den Dollar weiter stärken und möglicherweise erneut zu größeren Rückgängen bei den US-Indizes führen.
EURUSD
EURUSD erholt sich heute Morgen leicht, trotz negativer Daten aus Deutschland. Gute Daten aus den USA könnten das Paar wieder in Richtung der 1,0800-Marke treiben. Sollte die BIP-Veränderung jedoch unter 2,0 % fallen und die Inflationsdaten stärker als erwartet zurückgehen, ist eine Rückkehr in den Bereich von 1,0900 möglich. Quelle: xStation5
SP500 / US500
Die Index-Futures setzen ihre in der letzten Woche begonnene Talfahrt fort, wobei die stärksten Rückgänge im Laufe des gestrigen Tages zu verzeichnen waren. Der US500 durchbricht wichtige Unterstützungsmarken. Theoretisch sollten ein starkes BIP und ein Rückgang der Preisindizes zu einer Wiederbelebung des Index führen, aber ein starkes BIP und ein geringerer Rückgang des Deflators und des Kern-PCE könnten die Erwartungen für weitere Zinssenkungen der Fed verringern und die Rückgänge verstärken. In diesem Fall wird die wichtigste Unterstützungsmarke bei 5430 während der heutigen Sitzung und bei 5340 in den kommenden Wochen liegen. Quelle: xStation5 von XTB
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