💲 USD steigt vor dem US-Arbeitsmarktbericht

📆 NFP-Bericht für November wird um 14:30 Uhr veröffentlicht

Die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für November ist ein wichtiges Marktereignis des Tages. Der NFP-Bericht wird um 14:30 Uhr veröffentlicht und wird voraussichtlich einen größeren Beschäftigungszuwachs als im Oktober zeigen. Während sich das monatliche Lohnwachstum stärker als im Oktober beschleunigen dürfte, wird erwartet, dass sich das Lohnwachstum im Jahresvergleich auf 4,0 % verlangsamen wird. Allerdings deuten die bereits veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten für November darauf hin, dass uns enttäuschende NFP-Werte bevorstehen könnten.

Was erwarten die Märkte von den heutigen NFP-Daten?

• Non-Farm Payrolls - Nichtlandwirtschaftliche Erwerbstätigenzahlen. Erwartet: 180k. Zuvor: 150k
• Private Gehaltsabrechnungen. Erwartet: 153k. Zuvor: 99k
• Arbeitslosenquote. Erwartet: 3.9%. Zuvor: 3,9%
• Lohnwachstum (jährlich). Erwartet: 4,0% im Jahresvergleich. Zuvor: 4,1% 
• Lohnwachstum (monatlich). Erwartet: 0,3% im Monatsvergleich. Zuvor: 0,2% 

Besorgniserregende Signale aus anderen Arbeitsmarktberichten

Der ADP-Bericht für November blieb hinter den Erwartungen zurück und zeigte einen Beschäftigungszuwachs von 103k für den vorherigen Monat. Außerdem wurden die Daten für Oktober von 113k auf 106k nach unten korrigiert. Auch die Teilindizes für die Beschäftigung im Dienstleistungssektor und im verarbeitenden Gewerbe, die ISM-Berichte für November, blieben hinter den Erwartungen zurück. Der Challenger-Bericht deutete zudem auf mehr geplante Entlassungen hin als im Vormonat. Allerdings hat sich der ISM-Beschäftigungssubindex für den Dienstleistungssektor im Vergleich zum vorherigen Wert verbessert, und die geplanten Entlassungen sind wesentlich geringer als im November 2022.

Andererseits könnte das Beschäftigungswachstum einen Schub erhalten, da zwei große Streiks im November beendet wurden - der Streik der United Auto Workers und der Streik der Schauspieler in Hollywood. Es wird davon ausgegangen, dass das Ende dieser beiden Streiks das Beschäftigungswachstum um rund 40 000 Stellen erhöhen wird.

Bereits veröffentlichte US-Arbeitsmarktdaten für November

• ISM-Beschäftigung im verarbeitenden Gewerbe (November): 45,8 gegenüber 47,6 erwartet (46,8 zuvor)
• ISM-Beschäftigung im Dienstleistungssektor (November): 50,7 gegenüber 51,4 erwartet (50,2 zuvor)
• ADP-Bericht (November): 103k gegenüber 130k erwartet (106k zuvor)
• Challenger-Bericht (November): 45,51k gegenüber 36,84k zuvor (-40,8% im Vergleich zum Vorjahr)

Quelle: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB

Werden die heutigen Daten für die Fed von Bedeutung sein?

Beschäftigungsdaten sind für die Fed immer wichtig, da sie ihr Doppelmandat verfolgt, die Inflation stabil zu halten und eine möglichst nachhaltige Beschäftigung zu erreichen. Es ist jedoch sehr unwahrscheinlich, dass die heutigen Daten einen Einfluss auf die für Mittwoch nächster Woche geplante Zinsentscheidung des FOMC haben werden. Die Erwartungen an die NFP-Daten deuten darauf hin, dass eine weitere Abkühlung am US-Arbeitsmarkt und eine Verlangsamung des Lohnwachstums zu einem Nachlassen des Inflationsdrucks führen. Diese Entwicklungen scheinen zu bestätigen, dass weitere Zinserhöhungen nicht mehr erforderlich sind.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Märkte über die heutige Veröffentlichung hinausschauen werden. Die Schwere der Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt würde sich wahrscheinlich auf die Marktpreise für Zinssenkungen im nächsten Jahr auswirken. Sollte der Bericht schwächer als erwartet ausfallen, könnten die Märkte beginnen, Zinssenkungen früher einzupreisen. Derzeit ist die erste Zinssenkung für die Sitzung im Mai 2024 vollständig eingepreist, wobei die Preise für die Sitzung im März 2024 eine Wahrscheinlichkeit von über 50 % für eine Zinssenkung aufweisen. Schwache NFP-Daten würden dovische Prognosen begünstigen und könnten den USD schwächen sowie Aktien beflügeln. Sollten die Kurse jedoch extrem dovisch werden und darauf hindeuten, dass die Zinssenkungen bereits im 1. Quartal 2024 beginnen könnten, könnte die Fed gezwungen sein, diese Erwartungen zu dämpfen und auf der Sitzung in der nächsten Woche dagegen anzugehen.

Quelle: Bloomberg Finance LP

Ein Blick auf die Märkte

EURUSD

Das Hauptwährungspaar hat in letzter Zeit nachgegeben, da der USD wieder etwas an Glanz gewonnen hat. EURUSD testete in dieser Woche die Unterstützungszone von 1,0750, schaffte es jedoch nicht, darunter durchzubrechen, und eine Aufwärtskorrektur setzte ein. Diese Korrektur schaffte es jedoch nicht, die obere Grenze der Marktgeometrie zu durchbrechen oder ein höheres Hoch zu markieren, und die technischen Aussichten bleiben rückläufig. Um den Abwärtstrend aufrechtzuerhalten, könnte jedoch ein gutes NFP-Ergebnis erforderlich sein. Quelle: xStation5

Nasdaq - US100

Die jüngste Aufwärtsbewegung der Nasdaq-100-Futures (US100) wurde Anfang der Woche an der Schwankungsbreite von 16.035 Punkten gestoppt. Seitdem handelt der Index in einer engen Spanne zwischen der Unterstützung bei 16.000 Punkten und dem Widerstand bei 16.035 Punkten. Der heutige NFP-Bericht könnte einen Ausbruch begünstigen, wobei ein schwacher NFP-Bericht aufgrund der höheren Wahrscheinlichkeit eines früheren Beginns von Zinssenkungen positiv für die Aktienmärkte ist. Quelle: xStation5

GOLD

GOLD erreichte zu Beginn dieser Handelswoche ein Allzeithoch, hat diese Gewinne jedoch inzwischen wieder aufgegeben und ist unter die Preiszone von $ 2.070 zurückgefallen. Der Pullback wurde an der Unterstützungszone zwischen 2.000 $ und 2.010 $ gestoppt, zumindest vorerst. Die Bewegungen bei GOLD nach dem NFP werden vom USD bestimmt, wobei schwache Arbeitsmarktdaten den USD schwächen und den Edelmetallen Auftrieb geben könnten. Quelle: xStation5 von XTB

HANDELN beim TESTSIEGER 2023:

• Der Testsieger bei den CFD Brokern 2023 bei Brokerwahl.de ist XTB
• über 66.000 Trader haben abgestimmt!
• Bester Service, beste Spreads und beste Technik
• Überzeugen Sie sich selbst und handeln Sie beim Besten CFD Broker Deutschlands laut Brokerwahl