📆 Die US-CPI-Daten für November werden heute um 14:30 Uhr deutscher Zeit erwartet
Der für 14:30 Uhr deutscher Zeit geplante US-CPI-Bericht für November ist eine wichtige Marktveröffentlichung des Tages. Die Bedeutung der Veröffentlichung wird weiter gesteigert durch die Tatsache, dass sie nur einen Tag vor der Ankündigung der FOMC-Zinsentscheidung (Mittwoch, 20:00 Uhr ) erfolgt. Während der Bericht in dieser Woche möglicherweise nicht allzu starken Einfluss auf die Zinsentscheidung haben wird, könnte er dazu beitragen, die Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts der ersten Zinssenkung im Jahr 2024 zu formen.
Was der Markt von der heutigen CPI-Veröffentlichung erwartet?
- CPI (jährlich). Erwartet: 3,1% J/J. Zuvor: 3,2% J/J CPI (monatlich).
- Erwartet: 0,0% M/M. Zuvor: 0,0% M/M Kern-CPI (jährlich).
- Erwartet: 4,0% J/J. Zuvor: 4,0% J/J Kern-CPI (monatlich). Erwartet: 0,3% M/M. Zuvor: 0,2% M/M
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenQuelle: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Die medianen Erwartungen unter den von Bloomberg und Reuters befragten Ökonomen gehen davon aus, dass die jährliche Kern-CPI-Rate im November von 3,2% J/J auf 3,1% J/J nachlassen wird, während die Kern-CPI-Rate bei 4,0% J/J konstant bleibt. Monatlich wird erwartet, dass die Kerninflation um 0,3% M/M steigt, während die Gesamtinflation unverändert bleibt (0,0% M/M). Die Energiepreise setzen die jährliche Gesamt-CPI-Rate weiterhin unter Druck und überkompensieren dabei eine Zunahme der Preise für Gebrauchtwagen oder Flugtickets.
Die Geldmärkte preisen derzeit vollständig die erste Zinssenkung der Fed für das Treffen im Mai 2024 ein. Quelle: Bloomberg Finance LP
Unabhängig davon, was der heutige CPI-Bericht zeigt, wird er voraussichtlich keinen Einfluss auf die Zinsentscheidung des FOMC morgen haben. Es wird erwartet, dass die US-Notenbanker die Zinsen bei dem Treffen in dieser Woche unverändert lassen. Dennoch könnte ein niedrigerer als erwarteter CPI-Wert die dovish Wetten auf den Märkten stärken, wobei die Preisgestaltung für die erste Zinssenkung möglicherweise vorgezogen wird. Derzeit preisen die Märkte vollständig die erste Zinssenkung für das Treffen im Mai 2024 ein, aber die Preisgestaltung für das März-Treffen zeigt eine etwa 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte. Wenn die Geldmärkte dovisher werden und Zinssenkungen schneller einpreisen als jetzt, könnte dies eine Aufwärtsbewegung für riskante Vermögenswerte wie Aktien bedeuten und gleichzeitig Druck auf den USD ausüben. Trader sollten bedenken, dass die Marktauswirkungen des heutigen CPI-Berichts wahrscheinlich kurzfristig sein werden, da die Aufmerksamkeit der Märkte wahrscheinlich schnell auf die morgige FOMC-Entscheidung umschwenken wird.
Ein Blick auf die Märkte
Die S&P 500 Futures (US500) setzten ihren Anstieg nach einer kurzen Seitwärtsbewegung zu Beginn von November und Dezember 2023 fort. Der Index versucht, die Widerstandszone von 4.625 Punkten zu durchbrechen, die durch lokale Hochs von Juli 2023 und März 2022 markiert ist. Ein Anstieg über die Marke von 4.635 Punkten würde bedeuten, dass der Index auf dem höchsten Niveau seit Mitte Januar 2022 handelt. Ein niedriger als erwarteter US-Inflationswert könnte den Aktienmarkt stärken und möglicherweise den US500 auf den höchsten Stand seit 23 Monaten bringen!
Quelle: xStation5
Der US-Dollar hat in letzter Zeit gegenüber dem Euro deutlich an Boden gewonnen. Die Rückgänge beim EURUSD wurden jedoch im Dezember in der Widerstandszone gestoppt, die durch den 50-Tage-Durchschnitt (grüne Linie) und die 50%-Retracement-Linie des Aufwärtsbewegung, die zu Beginn des dritten Quartals 2023 gestartet wurde, markiert ist. Das Währungspaar versucht heute, über das 38,2%-Retracement hinaus auszubrechen. Sollte es zu einem Ausbruch über diese Hürde kommen, werden die Bullen fast sofort auf eine weitere stoßen - den 200-Tage-Durchschnitt (lila Linie).
Quellen: xStation5 von XTB
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