US2000 tendiert vor NFP-Bericht niedriger 💡

Marktkonsens deutet auf weitere Normalisierung des US-Arbeitsmarktes hin 📌

• Es wird erwartet, dass der NFP-Bericht eine weitere Stabilisierung auf dem Arbeitsmarkt zeigt. Der Konsens geht von einer Beschäftigungsveränderung von 170.000 im Dezember gegenüber dem Vormonat aus (im letzten Monat waren es 199.000).
• Die Daten könnten ähnlich ausfallen wie der ADP-Bericht vom Mittwoch, der einen unerwarteten, über dem Konsens liegenden Anstieg aufwies.
• Die Auswirkungen auf die Märkte dürften sich in Grenzen halten, es sei denn, die Daten weichen erheblich vom Konsens ab.
• Der US-Arbeitsmarktbericht könnte jedoch weiterhin die Marktbewertung der Zinsaussichten der Fed und die Bewertung des US-Dollars beeinflussen.
• Die Daten werden um 14:30 Uhr veröffentlicht.

Thema Nummer 1 der letzten Börsensitzung in dieser Woche wird der NFP-Bericht der USA sein. Es wird erwartet, dass die jüngsten Arbeitsmarktdaten auf eine weitere Stabilisierung hindeuten, wobei erwartet wird, dass die Zahl der neu eingestellten Arbeitskräfte im Vergleich zum Vormonat zurückgeht und die Arbeitslosenquote leicht auf 3,8 % steigt. Eine nachlassende Dynamik in den meisten Sektoren der amerikanischen Wirtschaft dürfte sich auch negativ auf das durchschnittliche Lohnwachstum auswirken.

Quelle: eFx

Der Markt wird sich auf die mögliche Verschiebung der Wahrscheinlichkeiten für den Zinspfad im Jahr 2024 konzentrieren

Die NFP-Daten sind eine der wichtigsten Komponenten im Entscheidungsprozess der Federal Reserve. Da wir gerade erst das Jahr 2024 begonnen haben, das für die Märkte der Initiator des Zinssenkungszyklus sein soll, werden gerade die Daten, die die aktuelle Dynamik auf dem Arbeitsmarkt zeigen, darüber entscheiden, ob die erste Senkung um 25 Basispunkte bereits im März erfolgt. Im Moment liegt die Wahrscheinlichkeit dafür bei 61% (Ende Dezember lag sie bei 75%).

Quelle: CME Group

In diesem Zusammenhang sind auch die jüngsten Äußerungen Powells zur Lage auf dem Arbeitsmarkt erwähnenswert. Der FOMC-Vorsitzende stellte kürzlich fest, dass sich das Beschäftigungswachstum zwar verlangsamt hat, aber nach wie vor stark ist und die Arbeitslosenquote niedrig bleibt. Eine weitere Abkühlung auf diesem Markt könnte daher bei den nächsten FED-Entscheidungen eine eher dovishe Haltung verstärken. Andererseits sei daran erinnert, dass der Präsident der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, und die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, Ende Dezember die Meinung vertraten, dass die Märkte im Hinblick auf wahrscheinliche Zinssenkungen zu weit gegangen seien.

US2000 in einer Zone wichtiger Unterstützungen vor der Veröffentlichung des Berichts

Der Tenor der heutigen Makrodaten wird ein Schlüsselfaktor für die Marktvolatilität sein. Da das aktuelle Szenario den Anlegern jedoch bereits bekannt ist, wird das NFP wahrscheinlich keine so großen Auswirkungen auf die Märkte haben, vorausgesetzt, die Daten weichen nicht erheblich vom Konsens ab.

Der US2000-Index, der derzeit mehr als 1 % verliert und sich in der Zone der wichtigsten Unterstützungsniveaus befindet, die durch das 38,2 %-Fibonacci-Retracement des im November 2021 begonnenen Abwärtstrends definiert sind, könnte eine Beobachtung wert sein. Deutlich über den Erwartungen liegende Daten könnten sich als ungünstig für die Indexbewertungen erweisen. In einem solchen Szenario könnte ein Rückgang der Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in den USA im März die rückläufige Stimmung verstärken. Schlechtere Daten könnten jedoch einen ganz anderen Effekt haben. Kurzfristig könnte der wichtigste Widerstandsbereich die 2020-Punkte-Zone sein (definiert durch die obere Grenze des langfristigen Konsolidierungskanals).

Quelle: xStation5 von XTB

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