AKTIE IM FOKUS: United Internet

• WKN: 508903 | ISIN:  DE0005089031 | Ticker: UTDI
  

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Die nach wie vor hohen Investitionen in den Ausbau des Mobilfunknetzes haben das Ergebnis für das 3. Quartal getrübt. Das Management hat aber die Jahresprognose beim Ergebnis mit 1,38 Mrd. EUR bestätigt, die Umsatzprognose wurde minimal nach unten korrigiert.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    15,84 EUR
• Marktkapitalisierung    2,74 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    6,21 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    52,14 %
• KGV 2024*    22,74 %
• 4 Wochen Performance    - 18,93 %
• Bewertung    Leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*   3,19 %
• Branche    Telekommunikation

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat im 3. Quartal 2024 ein EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 978 Mio. EUR ausgewiesen. United Internet verdiente damit weniger als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Kostentreiber waren vor allem die stark gestiegenen Kosten für den Ausbau des Mobilfunknetzes. Diese Kosten fielen mit 167 Mio. EUR fast doppelt so hoch aus, wie im Vorjahreszeitraum. Analysten hatten aber, sowohl beim Erlös als auch beim Ertrag, mehr erwartet. Insgesamt ist das dritte Quartal bei United Internet aus Analystensicht durchwachsen gelaufen.

In den ersten neun Monaten konnte der Konzern die Zahl der Kundenverträge um 420.000 auf 28,87 Mio. Verträge erhöhen. Der Umsatz belief sich in den ersten neun Monaten 2024 auf 4.660,7 Mio. EUR, was einer Steigerung von 2,0 Prozent entspricht. Den moderaten Umsatzanstieg hatten vor allem die geringeren Hardware-Umsätze (insbesondere Smartphones) zu verantworten. Das Ergebnis in den ersten neun Monaten wurde mit 978,4 Mio. EUR angegeben, im Vorjahreszeitraum wurden noch 992,7 Mio. EUR erwirtschaftet.

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet United Internet einen Umsatz von 6,35 Mrd. EUR was geringfügiger unter der bisherigen Prognose von 6,40 Mrd. EUR liegt. Das EBITDA wurde mit 1,38 Mrd. EUR bestätigt.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Das Papier formatierte das Jahreshoch Ende Januar bei 25,06 EUR. Von hier aus ging es übergeordnet bis Mitte April abwärts. Es stellten sich bis dahin zwar immer wieder kleinere Erholungen ein, diese hatten aber keinen ausgeprägten Charakter. Erst Mitte April nahm das Kaufinteresse wieder zu. Die Aktie schaffte es sich wieder über die 24 EUR-Marke zu schieben, erreichte das Jahreshoch aber nicht. Nachdem ein erneutes Anlaufen des Jahreshoch nicht gelungen ist, drehten die Notierungen Mitte April. Die folgende Schwäche hatte einen ausgeprägten Charakter und war lang anhalten. Erst Anfang August gelang es dem Papier sich zu stabilisieren und wieder zu erholen. Das Wertpapier lief im Zuge dieser moderaten Erholung über die 18 EUR-Marke. Zwar gelang Ende Oktober der Move über die 19 EUR, diese Bewegung wurde wieder abverkauft. Es ging zunächst zurück in die Box und von hier aus mit einem GAP down an und unter die 15 EUR-Marke. Die letzten Handelswochen konsolidiert die Aktie den Rücksetzer.

Im Tageschart ist erkennbar, das sich die Aktie Anfang August wieder über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 16,15 EUR) bis an die 50-Tage-Linie (aktuell bei 17,89 EUR) schieben konnte. Im Dunstkreis dieser beiden Linien ging es dann über einige Wochen seitwärts weiter. Im Rahmen des dynamischen Rücksetzers Mitte November ging es wieder stramm abwärts unter die 20-Tage-Linie, unter der sich das Wertpapier mittlerweile etabliert hat.

Das Tageschart ist bärisch zu interpretieren. Der Aktie gelingt es seit Monaten nicht sich belastbar zu befreien. Es ging zwar über die 20-Tage-Linie / 50-Tage-Linie, das Papier hat sich von diesen beiden Durchschnittslinien nicht in Richtung der 200-Tage-Linie (aktuell bei 20,05 EUR) befreien können. Mitte November kam dann der Punch in Richtung der 15 EUR-Marke. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie notiert, solange könnten sich die Abgaben in Richtung der 12,50/30 EUR bzw. der 11,10/10,90 EUR fortsetzen.

Entspannen würde sich das Tageschart erst dann wieder, wenn es der Anteilsschein geschafft hat, sich über der 20-Tage-Linie zu etablieren. Wesentlich wäre es nach der Überwindung dieser Durchschnittslinie, dass es zügig weiter aufwärts in Richtung der 50-Tage-Linie geht. Diese Linie war in den letzten Handelsmonaten übergeordnet immer ein harter Deckel gewesen. Die Relevanz dieser Durchschnittslinie kann im Tageschart gut herausgelesen werden. Sollte der Move über diese Durchschnittslinie aber gelingen, so würde sich das Chartbild aufhellen, weitere Erholungsbewegungen an die 200-Tage-Linie wäre denkbar und möglich. Ob das Wertpapier die 200-Tage-Linie aber in den kommenden Handelsmonaten an diese Durchschnittslinie aber erreicht, bleibt abzuwarten.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch 

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Solange die Aktie per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie notiert, solange muss der Fokus auf die Unterseite gelegt werden. Aufhellen würde sich das Tageschart aber erst dann wieder, wenn es dem Wertpapier gelingt sich über der 50-Tage-Linie (aktuell bei 17,89 EUR) zu etablieren.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  45 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 55 %

Betrachtung im 4h Chart:

Übergeordnet ist das Papier ab Ende August seitwärts gelaufen. Die kleine Erholungsbewegung Ende Oktober wurde nachfolgend direkt wieder abverkauft. Es ging erneut in die Box, die Anfang November im Zuge eines dynamischen Rücksetzers aufgegeben wurde. Im Chart ist erkennbar, dass die Aktie diesen Rücksetzer in den letzten Handelswochen konsolidiert hat.

Das Papier konnte sich die letzten Handelsmonate im Dunstkreis der SMA20 (aktuell bei 15,67 EUR) / SMA50 (aktuell bei 15,67 EUR) festsetzen. Es ging im Zuge der Aufwärtsbewegung auch über die SMA200 (aktuell bei 18,18 EUR), die nachfolgend wiederrum eine belastbare Unterstützung gewesen ist. Die Aktie konnte sich an dieser Linie zunächst immer wieder stabilisieren, hat es aber nicht geschafft, sich auch darüber festzusetzen. In der Konsequenz wurde diese Linie vor einigen Handelswochen verbindlich aufgegeben. Es ging im Zuge der Konsolidierung in den letzten Handelswochen zurück an die SMA20, die das Papier gestützt haben. In den letzten Handelstagen konnte die SMA50 im Rahmen der Seitwärtsbewegung überwunden werden.

Wesentlich und wichtig wird jetzt sein, dass sich das Papier rasch von der SMA20 / SMA50 lösen und zügig weiter aufwärtslaufen kann. Stellt sich dieses Szenario ein, so besteht die Perspektive, dass es weiter aufwärts in Richtung der SMA200 gehen könnte. Wird diese Linie angelaufen, bzw. erreicht, so bleibt abzuwarten, ob die Aktie auch die Kraft hat, sich über diese Durchschnittslinie zu schieben und vor allem nachfolgend auch zu etablieren. Sollte das Papier die SMA200 überwinden können, so wäre es in unseren Augen zwingend, dass es zügig weiter aufwärts geht, um einen Fehlausbruch auszuschließen.

Hat die Aktie aber nicht die Kraft sich über der SMA20 / SMA50 zu etablieren und geht es erneut unter diese beiden Linien, so würde sich das Chartbild eintrüben, insbesondere dann, wenn der Kontakt zu diesen beiden Durchschnittlinien verloren geht. Diese Kursmuster könnten als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben weiter in Richtung Anlaufziele ausweiten könnten, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch / neutral  

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Die Aktie muss es schaffen, sich über der SMA20 / SMA50 zu etablieren. Sollte dies gelingen, so besteht die Perspektive, dass es übergeordnet in Richtung der SMA200 gehen könnte. Rutscht das Papier wieder unter die beiden Durchschnittslinien, würde die Wahrscheinlichkeit steigen, dass sich weitere Rücksetzer einstellen könnten.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 44 %

Widerstände

• 16,15
• 16,64
• 17,89
• 18,18
• 18,40
• 18,83 (GAP)
• 18,95
• 20,05
• 20,10
• 21,86
• 24,58
• 25,06

Unterstützungen

• 15,73
• 15,71
• 15,67
• 12,65 (GAP)
• 12,53
• 11,97

Quelle: xStation5 von XTB

HANDELN beim TESTSIEGER:

• Der Testsieger bei den CFD Brokern 2024 bei Brokerwahl.de ist XTB
• über 77.000 Trader haben abgestimmt!
• Bester Service, beste Spreads und beste Technik
• Überzeugen Sie sich selbst und handeln Sie beim Besten CFD Broker Deutschlands laut Brokerwahl