🔴SP500 nähert sich Spitzenwerten vor PCE

Um 14:30 Uhr werden die PCE-Inflationsdaten veröffentlicht, die die Fed-Politik für die kommenden Monate bestimmen könnten.

• Markt erwartet niedrigsten PCE-Inflationswert in diesem Jahr
• Es wird erwartet, dass sich die Kerninflation auf bis zu 2,6 % im Jahresvergleich verlangsamt, die monatlichen Messwerte werden voraussichtlich mit der fristgerechten Erreichung des Inflationsziels in Einklang stehen
• In der zweiten Jahreshälfte wird es einen geringeren Basiseffekt geben
• Die Ablesung sollte zeigen, dass die Inflation unter Kontrolle bleibt

Erwartungen des Marktes

Es wird schließlich erwartet, dass die Inflation zeigt, dass sie unter der Kontrolle der Währungsbehörden bleibt. Es wird erwartet, dass die bevorzugte Messgröße für die Inflation den niedrigsten Stand in diesem Jahr aufweisen wird. Es wird erwartet, dass sich die PCE- und die PCE-Kerninflation auf 2,6 % im Jahresvergleich verlangsamen werden, aber es ist die Kerninflation, die sich von 2,8 % im Jahresvergleich ganz abschwächen dürfte. Die monatlichen Erwartungen sind ebenfalls optimistisch: 0,0 % im Monatsvergleich für die Gesamtinflation und 0,1 % für die Kerninflation. Die Fed geht von einem Wachstum von 0,2 % aus, was mit dem Erreichen des Inflationsziels innerhalb des prognostizierten Zeitrahmens vereinbar ist. Es ist jedoch zu bedenken, dass es sich hierbei um Daten für Mai handelt. 

► SP500 WKN A0AET0 | ISIN US78378X1072

Die Auswirkungen von Verkehrs- und Finanzdienstleistungen, die zuvor einen ziemlich starken Einfluss auf die Inflationserholung hatten, werden wahrscheinlich geringer ausfallen. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass Gesundheitsdienstleistungen einen großen Einfluss auf die PCE-Inflation haben, die in diesem Jahr aufgrund der zugrunde liegenden Faktoren wieder ansteigt.

Neben den eigentlichen Inflationsdaten werden wir auch etwas über die Lohn- und Ausgabendaten erfahren. Hohe Löhne und Ausgaben könnten die positive Wahrnehmung im Zusammenhang mit der Fed-Entscheidung etwas schmälern. Eine Inflation, die den Erwartungen entspricht oder darunter liegt, dürfte jedoch zu positiven Kommentaren der Fed zur Inflation führen, was die Tür zu einer Zinssenkung im September öffnen könnte, die im Juli kommuniziert werden könnte. Zu diesem Zeitpunkt werden wir natürlich auch die Arbeitsmarktdaten und dann auch die VPI-Daten kennen, die den Blick auf die Inflationstrends vervollständigen werden. 

Die PCE-Inflation zeigt ein besseres Inflationsbild als der Verbraucherpreisindex, der kürzlich mit einem niedrigeren Wert überraschte. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB

Wie wird sich der Markt verhalten?

Die Anleger sehen den heutigen Ergebnissen optimistisch entgegen, was ein gewisses Risiko birgt, wenn die Ergebnisse deutlich über den Erwartungen liegen (in diesem Fall könnte die Korrektur tiefer ausfallen als die nächstgelegene Unterstützung - die 5200er-Marke war eine wichtige Marke, die es zu beobachten galt). Wenn die Inflation jedoch zeigt, dass sie unter Kontrolle ist, wird dies dem SP500 / US500 den Weg ebnen, die jüngsten lokalen Höchststände zu testen. Obwohl der Aufwärtstrend des US500 zu 30 % durch den Anstieg von Nvidia und weitgehend KI-bezogenen Unternehmen angetrieben wurde, könnte das Erwarten von Zinssenkungen den Weg für einen weiteren Aufwärtstrend des SP500 / US500 ebnen. Der Bereich 5590-5600 ist eine kurzfristige Widerstandszone, und Gewinnmitnahmen auf diesem Niveau sind nicht auszuschließen (insbesondere mit Blick auf den Quartalsabschluss). Wichtige Unterstützungen befinden sich bei 5500 und dann bei 5430. Längerfristig besteht die Chance, dass der SP500 / US500 nicht nur bis 5700, sondern auch bis in den Bereich 6000-6200 ansteigen wird. 

Quelle: xStation5 von XTB

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